上市銀行的資產質量好轉明顯走在了全行業前面。 　　截至28日晚間，A股上市銀行已有8家披露2017年年報，不良貸款率均出現明顯下降，有的銀行甚至實現不良“雙降”。

根據監管部門此前公布的數據，截至去年末，整個銀行業不良貸款率為1.74%，與上年末持平。

上市銀行資產質量好轉背后，仍有問題值得思考：這種好轉勢頭是階段性的“曇花一現”，還是可持續的“細水長流”?不良貸款的區域結構有沒有發生改變?

資產質量好轉勢頭有望持續

過去幾年，受經濟結構調整、銀行自身經營策略轉變等多重因素影響，不良貸款反彈壓力持續加大。這種壓力在2017年得到減緩。

以工行為例，2017年末的不良貸款率較上年末下降0.07個百分點，實現2013年不良“雙升”以來的首次“單降”。再如建行，不良貸款率1.49%，較上年末下降0.03個百分點。

農行和招行則是“雙降”的典型代表。截至2017年末，農行不良貸款率為1.81%，較上年末下降0.56個百分點，不良貸款余額下降368億元;招行不良貸款率1.61%，較上年末下降0.26個百分點，不良貸款余額下降37.28億元。

這種資產質量好轉、不良壓力緩解的情況能否持續?

工行行長谷澍表示，未來資產質量改善能否實現長期向好，首先和宏觀經濟形勢有關，要看供給側結構性改革的成效能不能進一步顯現出來，這一點我們充滿信心。

其次從微觀方面來看，除了不良貸款率這個單一指標以外，要看信貸管理以及貸款質量方面的一整套的相關指標是不是都得到了好轉。這決定了不良貸款率下降的基礎是否牢固。

去年工行的逾期率、劣變率同比分別下降64BP和49BP;逾期貸款和不良貸款的剪刀差651億元，下降超過50%。“我想資產質量的持續改善，應該是可以預期的。”谷澍說。

建行首席風險官廖林稱，次年不良貸款會不會反彈，關鍵看三個指標：關注類貸款、逾期貸款和特殊事項。

去年建行的資產質量關鍵指標“五降兩升”，不良貸款率、逾期率、關注類貸款占比、新暴露不良比率和信貸損失率均下降。逾期貸款更是實現2010年以來首次“雙降”。

據廖林介紹，從逾期貸款的客戶、行業、產品、期限分布等維度看，建行的資產質量已經企穩。未來可見的是，逾期貸款將走向穩中可控、穩中可降、穩中向好的態勢。

東北地區不良率明顯上升

細析不良貸款的區域結構、行業結構后可發現，在資產質量整體好轉的背后，也呈現一些新特點，部分地區的不良率正在反彈。

去年工行在長三角和珠三角的不良貸款率明顯下降，在東北地區的不良貸款率明顯上升，從2016年末的1.64%上升至2017年末的2.67%。

其他部分銀行也出現類似趨勢。如建行在長三角、珠三角的不良貸款率均明顯下降，而在環渤海地區、中部地區、西部地區和東北地區的不良貸款率呈現不同程度的上升，其中東北地區的不良貸款率上升0.51個百分點。招行、中信銀行(601998,股吧)在東北地區的不良貸款率亦較上年明顯上升。

記者發現，雖然東北地區的不良貸款率上升，但是在銀行整體信貸投放中，該地區的比重并不大，不良貸款余額也有限，對銀行的資產質量并沒有帶來顯著影響。

而且，針對各區域不同的經濟特點，銀行也采取了相應的應對措施。招行在年報中介紹，針對各區域經濟特點及客群差異，2017年招行對各地分支行實行差異化分類督導管理。對風險較高地區提高授信準入標準、動態調整業務授權，防范區域系統性風險。

同時，中西部地區的不良貸款趨勢仍有待觀察。

中信銀行年報稱，沿海及經濟發達地區的不良貸款經過積極處置，存量不良逐步化解，但產能過剩行業結構調整壓力仍存，中西部等內陸地區不良暴露仍持續增加。

鄭州銀行董事長王天宇在接受上證報記者采訪時說，從經濟的增長情況來看，東部地區不良貸款基本已經見底，因為產業梯度轉移，所以風險也梯度轉移，中西部的不良貸款尚未見底，還在增長。

但是也有部分銀行例外，實現各區域不良貸款率“普降”。如農行各區域不良貸款率均有所下降，其中西部地區、環渤海地區不良貸款率下降較多，分別較上年末下降1.06和0.73個百分點。