4月8日，中國銀行(行情3.85 +0.00%,診股)保險監督管理委員會正式掛牌。至此，中國銀行業監督管理委員會和中國保險監督管理委員會“兩分監管”成為歷史。 　　中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴當天在參加中國銀行保險監督管理委員會揭牌儀式時強調，中國銀行保險監督管理委員會干部隊伍要努力做到“忠、專、實”的要求。

“忠”，就是要堅決維護以習近平同志為核心的黨中央權威和集中統一領導，忠于祖國、忠于人民、忠于職守，把監管工作全面納入法治軌道，樹立良好職業道德，愛崗敬業、勤勉盡責，努力保護消費者利益。

“專”，就是要崇尚專業主義精神，擁有充足的專業知識儲備，保持高水平專業水準。要把握全球經濟金融格局，認清經濟金融全球化發展趨勢，準確研判宏觀經濟形勢，深刻理解國民經濟循環流轉周期，了解國際金融監管制度最新變化，結合我國實際制定專業、精細、可預期的審慎監管政策，提升專業執法水平，處理好防范風險與鼓勵創新的關系。

“實”，就是了解情況要實，甄別問題要準，防范化解風險要出實招、見實效，以釘釘子的精神和扎實的工作作風擔當奉獻，守土有責。要說老實話、辦老實事、做老實人。

分析人士認為，此番將銀行業和保險業重要法律法規草案和審慎監管基本制度的職責劃入央行，有助于剝離金融監管部門的行業發展職責，使其專心負責監管，將“監管姓監”真正落到實處，有助于央行從宏觀審慎的視角對系統性重要金融機構和金融控股公司進行規制，并加快金融業綜合統計的實施步伐，金融基礎設施割裂的現狀也有望得到改善。

金融監管邁向新格局

在海通證券(行情11.62 +0.17%,診股)首席經濟學家姜超看來，國務院金融穩定發展委員會(金穩委)是統籌協調金融穩定和改革發展重大問題的議事協調機構，意味著協調機制的形成。而結合海外經驗，無論是危機中“獨善其身”的加拿大、澳大利亞，還是危機后修補監管體系的美國、英國，都將監管協調、系統性風險識別放在了重要位置。未來在金穩委的統籌下，金融監管機構間的溝通協調加強，將有助于減少監管空白，杜絕監管套利。

中國社會科學院金融研究所副所長胡濱認為，金穩會將重點指導地方金融改革發展與監管，對金融管理部門和地方政府進行業務監督和履職問責等，以此落實全國金融工作會議有關中央和地方金融監管事權劃分的要求，督促各級地方政府在堅持金融管理主要是中央事權的前提下，按照中央統一要求，強化屬地風險處置責任。

交通銀行(行情6.11 -0.16%,診股)首席經濟學家連平認為，在金穩委的統籌協調下，中國銀保監將更好擔負起對銀行和保險業的監管職責，也將為金融監管體系的持續完善積累寶貴的經驗。未來我國金融監管體系朝著審慎監管、行為監管和功能監管統一方向發展的思路已經清晰顯現，進一步整合的趨勢也十分明朗。

諸多監管痛點

可以說，新設立“一委一行兩會”監管框架，是新時代金融監管框架改革的第一步，但是未來金融監管仍然存在不少痛點、難點。

CF40常務理事會副主席、中國投資有限責任公司原副總經理謝平針對未來的金融監管列出了“十二大痛點”：

第一，對金融控股公司的監管，特別是私人控制的“金融全牌照”公司，和保險公司控股眾多其他金融機構;第二，商業銀行理財產品是否都納入表內;第三，信托公司的定位與監管;第四，保險公司的破產機制;第五，上市公司的退市機制;第六，大量無牌照的“資產管理”機構如何處置;第七，大量網絡支付性存款業務如何處置;第八，大量網絡金融資產交易平臺的問題;第九，金融科技發展而產生的許多類金融業務如何監管;第十，小貸公司與互聯網金融的混合;第十一，政策性銀行的商業行為、國家信用、道德風險和監管;第十二，資產管理公司的全能化等。

新時代證券首席經濟學家潘向東表示，未來一是需要解決如何平衡金融監管與創新的問題。一方面金融創新層出不窮，金融業態不斷豐富、金融科技迅猛發展，加強監管有助于消除金融創新帶來的監管空白和監管套利。另一方面，金融監管不當，可能會出現處置風險的風險，阻礙了金融發展的廣度和深度;二是消費者權益保護依然處于割裂狀態。新成立“一委一行兩會”后，依然存在分業保護消費者問題;三是分業監管、機構監管痕跡猶存。

未來監管“猜想”

1：新監管格局下，最先對誰動刀?

機構改革塵埃落定后，監管機構會將重心放在一些箭在弦上的新規，尤其是資管新規、金融控股公司監管規則等有望加快落地。

中國人民銀行行長易綱此前表示，少數野蠻生長的金融控股集團存在著風險，比如抽逃資本、循環注資、虛假注資以及通過不正當的關聯交易進行利益輸送等問題比較突出，帶來跨機構、跨市場、跨業態的傳染風險。

2：平衡創新與風控的“殺手锏”?

在胡濱看來，隨著“一委一行兩會”監管框架的確立，在國務院金融穩定發展委員會下面設立金融創新中心，負責“監管沙盒”運作、推動金融創新試點的條件已經成熟。通過這個中心來統籌銀保監會、證監會以及其他監管部門和部委之間的監管協調，為金融創新形成整體的監管環境，從而避免“多頭治水”給金融跨界創新帶來的不利影響。

胡濱認為，要從建設現代金融體系、提高中國金融競爭力的角度，未雨綢繆，設計“監管沙盒”，推動金融創新，避免出現境內市場和監管環境不成熟造成創新企業到境外發展的局面。具體來看，可以考慮借鑒英國、新加坡等國“監管沙盒”的限制性授權、監管豁免、免強制執行函等具體措施，從單個金融科技創新開始先行試用，再逐步實現金融機構、消費者和監管者的良性互動，構建起完整的“監管沙盒”體系。

3：接下來的監管強化改革方向?

不少專家認為，未來我國的機構分業監管模式將發生轉變，強化行為監管必然成為一個重要方向。

而針對強化行為監管，國家金融與發展實驗室副主任曾剛建議：

1、推進立法建設，完善頂層設計。

2、重塑監管理念，堅持雙峰并重。今后必須堅持審慎監管與行為監管并重的理念，尋求兩者之間關系的有機平衡，實現雙峰的平行發展。

3、完善協調機制，促進監管協同。金穩委可牽頭建立行為監管及金融消費者保護日常協作機制，加強各方間的信息溝通與共享，并在規制建設、日常監管、風險處置等方面加強分工協作，推動統一行為監管標準的制定，消除套利空間，填補監管空白。

4、優化資源配置，提升監管能力。應盡快建立標準化的行為監管流程，對于擾亂市場秩序或侵害金融消費者權益的市場亂象，加大行政處罰力度等。

對于進一步提高現代化金融治理能力，潘向東建議：1，建立和完善我國現代化金融治理體系的頂層設計。2，發揮市場在金融資源配置中的決定性作用。3，推動金融雙向開放，與國際接軌，提高綜合競爭力。4，建立現代系統性金融風險預警體系，防范系統性金融風險。5，積極穩妥的推進金融體制改革。