今年上半年商業銀行累計實現凈利潤10322億元，同比增長6.38%，不良貸款余額增至19571億元。值得注意的是，2018年二季度商業銀行凈息差為2.12%，較上季度增長0.04個百分點，較2017年二季度增長0.07個百分點。

中原銀行首席經濟學家王軍告訴《每日經濟新聞》記者：“下半年商業銀行整體的凈息差預計仍將保持自2017年以來企穩并小幅反彈的趨勢。”

值得一提的是，除民營銀行以外，2018年二季度其他商業銀行凈息差較一季度實現全面增長。相較大型商業銀行，以股份制商業銀行和農村商業銀行為代表的中小銀行凈息差回升最為顯著，城市商業銀行的回升幅度位居次席。

上半年商業銀行凈利1.03萬億

近日，銀監會發布了2018年二季度銀行業主要監管指標。根據《商業銀行主要監管指標情況表(法人)(2018)》，上半年商業銀行累計實現凈利潤10322億元，同比增長6.38%。

值得注意的是，2018年商業銀行二季度凈息差為2.12%，扭轉了一季度凈息差收窄的趨勢，較上季度增長0.04個百分點，較2017年二季度增長0.07個百分點。據悉，2017年商業銀行凈息差全年小幅走闊，在第四季度，商業銀行凈息差為2.10%。

中國民生銀行研究院指出，行業凈息差上行主要源于兩方面原因：一是在緊信用的環境下，銀行資產端的議價能力增強，生息資產收益率上升;二是二季度同業市場利率下降，付息負債成本率下降。

那么下半年凈息差能否持續走闊呢?王軍告訴記者：“下半年商業銀行整體的凈息差預計仍將保持自2017年以來企穩并小幅反彈的趨勢。”

王軍指出，下半年商業銀行凈息差企穩并小幅走闊的原因包括，第一，未來宏觀經濟政策的放松不是“大水漫灌”式的全面放松，降息恐難在短期內看到。寬貨幣、寬信用所帶來的流動性放松，將推動貸款利率走穩，加之降準帶來的存款利率的回落以及同業存款利率的降低，也將有助于下半年息差的回升。第二，美國經濟持續復蘇，通脹走高，美聯儲加息仍將持續進行，國內經濟一方面面臨下行壓力，另一方面，物價上漲的隱患也始終存在，未來面臨一定的加息壓力，內外因素疊加使得未來國內利率易升難降。

國信證券表示，此前市場較為擔憂負債成本上升可能引發行業凈息差回落，但二季度數據顯示，凈息差環比回升，證明這種預期過于悲觀。7月份以來同業利率下降較快，股份行、城商行的負債成本壓力將大為緩解，對于三季度凈息差表現顯著利好。

中小銀行凈息差回升顯著

《商業銀行主要指標分機構類情況表(法人)(2018年)》顯示，除民營銀行以外，2018年二季度其他商業銀行凈息差較一季度實現全面增長。其中，大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行凈息差分別為2.11%、1.81%、1.94%、2.90%和1.84%，較一季度分別增長1bp、5bp、4bp、5bp和2bp。相較大型商業銀行，以股份制商業銀行和農村商業銀行為代表的中小銀行凈息差回升顯著，城市商業銀行的回升幅度位居次席。而民營銀行在今年二季度的凈息差為4.25%，較上一季度下滑0.09個百分點。

那么，未來不同類別的商業銀行凈息差走勢將會如何呢?行業人士給出了不同意見。

中信建投證券在研報中表示，貨幣、財政政策的雙寬松會帶來國內信貸的大幅增長，從而在一定程度上抵消金融危機對銀行業的負面沖擊;隨著貨幣、財政政策的雙寬松，不論是凈息差還是ROE均在收窄之后迅速企穩并小幅回升，凈息差方面股份行回升速度最快，ROE方面城商行回升最快，股份行其次。中信建投認為，以股份行和城商行為代表的中小銀行對貨幣、財政政策雙寬松的敏感性較強，受益最大。

記者從王軍處了解到，凈息差走闊的同時，銀行業內部的結構分化也將更為明顯。定價能力較強的大行及風險偏好較高的農商行的凈息差有望繼續提升或保持基本穩定;股份制行及城商行的凈息差在整體企穩的同時，彼此的分化將非常明顯。資產收益率和負債成本率的差異，客戶結構、風險偏好、業務模式的差異，未來轉型的成效差異等因素，都將顯著影響凈息差的表現。(記者 宋戈)