日前，河北邢臺農村商業銀行股份有限公司(以下簡稱“邢農銀行”)正式在新三板掛牌，轉讓方式為集合競價轉讓。加上之前已經掛牌的一家城商行、三家農商行和三家村鎮銀行，新三板銀行股增至八家。

截至2017年末，邢農銀行的資產總額為136.19億元，和已掛牌新三板的喀什農商行(139.06億元)資產規模相當。公開轉讓說明書顯示，邢農銀行近兩年的營收和凈利潤增長狀況較好，2017年的營收和凈利潤分別為6.12億元和2.52億元，分別較2016年增長了32.71%和47.84%。不過，其不良率在2017年也有較大攀升，截至2018年3月末，邢農銀行的不良貸款率為2.48%。

記者注意到，邢農銀行股東持股比例較為分散，在其前十大股東中有五家房地產企業，同時，銀行高管中多人有房地產公司的兼職職務。

近年不良貸款率有所上升

作為一家農村商業銀行，利息凈收入是邢農銀行最主要的收入來源，2016年度、2017年度和2018年一季度利息凈收入分別占總營業收入的89.80%、86.84%和90.04%。2017年的利息凈收入為5.31億元，較2016年的4.14億元增加28.35%，2018年一季度的利息凈收入為1.43億元。

邢農銀行公開轉讓說明書顯示，2016年、2017年、2018年一季度其營收分別為4.61億元、6.12億元、1.59億元，凈利潤分別為1.71億元、2.52億元和8569.31萬元。在營收大幅增加的情況下，2017年度的凈利潤較2016年度增加了8158.49萬元，增幅為47.84%。

從盈利指標來看，邢農銀行2016年、2017年和2018年一季度的凈息差分別為4.15%、4.38%和5.05%，逐年增加，高于銀保監會公布的2018年一季度末農商行平均凈息差2.85%。

從貸款投放來看，公司貸款占絕大部分，截至2016年末、2017年末和2018年3月31日，公司客戶貸款和墊款的占比分別為91.08%、87.90%和87.35%，余額分別為50.33億元、56.83億元和59.72億元。

不良方面，邢農銀行的不良貸款率從2016年的1.87%上升到了2017年的2.54%，今年一季度末為2.48%。2017年的不良貸款集中在批發和零售業(占比48.62%)，其次是制造業(占比27.48%)。2018年一季度制造業不良貸款占比上升到43.46%，批發和零售業不良貸款占比降至30.83%。

邢農銀行在公開轉讓說明書中表示，制造業屬于大行業，近年來全國的傳統制造業都不景氣、市場低迷，且在國家對生產制造業的環保要求趨緊的環境下，邢臺市地區屬于京津冀地區，環保政策要求更緊，邢臺市的鋼鐵、玻璃等傳統制造業以及產能過剩產業較多，新興制造業較少，因而導致其制造業不良貸款每年都較多，占比較大。

和新三板已掛牌銀行相比，邢農銀行的不良率較高，截至2017，新三板掛牌的三家農商行中，匯通銀行不良率0.92%，喀什銀行2.32%，如皋銀行1.73%。

東北證券研究總監付立春此前曾向《每日經濟新聞》記者表示，和其他企業一樣，掛牌新三板對于銀行品牌形象、知名度、社會認可度都有比較明顯的提升。但新三板也具有注冊制包容性的特點，里面企業分化非常嚴重。

從資本充足程度來看，近年來邢農銀行的資本充足率呈現逐步提升的趨勢。2016年、2017年和2018年一季度的資本充足率分別為13.06%、17.64%、18.18%，核心一級資本充足率與一級資本充足率分別均為11.93%、13.93%、14.44%。

前十大股東中一半為房企

公開轉讓說明書顯示，自2013年以來，邢農銀行已完成4次增資，包括資本公積轉增股本、募集新股等方式。截至2018年3月31日，該行股東權益合計13.67億元，其中股本達到8.14億元，資本公積8759.3萬元。

從股權架構來看，邢農銀行各股東持股比例較為分散，持股比例超過5%的股東有兩個，分別是富興房地產和家樂園集團，兩者持股比例均為5.35%。由于沒有任何單一股東能對公司決策形成實質性控制，該行目前無控股股東和實際控制人。

記者注意到，邢農銀行的前十大股東中有五家房地產企業，分別是：富興房地產(5.35%)、河北中鼎房地產開發股份有限公司(4.28%)、河北凰家房地產開發有限公司(2.85%)、邢臺市中北房地產開發有限公司(2.67%)、邢臺龍湖房地產開發有限公司(2.67%)。

值得一提的是，上述五家房地產公司中有四家公司的管理層均涉及邢農銀行的高管或其近親屬。具體來看，已在富興房地產任職近20年的董事長兼總經理郝京茂，目前是邢農銀行的監事之一;河北中鼎房地產開發股份有限公司監事郭劍飛目前是邢農銀行的董事之一;河北凰家房地產開發有限公司董事長閆士杰則是邢農銀行董事閆博的父親。此外，邢農銀行的董事馬國慶持有邢臺市中北房地產開發有限公司96%的股權，并擔任該公司執行董事和總經理。

細看邢農銀行的高管背景，其中多人都有房地產公司的兼職職務在身。記者梳理發現，截至2018年7月，邢農銀行共有15名董事以及11名監事，而這其中分別有7名董事以及5名監事在房地產公司中兼任職務，職位大多為執行董事及總經理。

從貸款投放來看，房地產業是邢農銀行第四大貸款投向，2016年、2017年和2018年一季度的房地產貸款占比分別為9.6%、10.13%和9.93%。

記者注意到，邢農銀行的關聯交易中房地產公司亦是頻頻現身。公開轉讓說明書中顯示，有關該行信貸業務的關聯交易涉及15家公司，當中有7家公司均屬于房地產行業，截至2018年3月31日，這7家房地產公司的信貸資產余額合計2.45億元，在關聯交易整體信貸資產余額中占比超過四成。

從邢農銀行的貸款集中度來看，截至2018年3月31日，該行前十大單一借款人中，邢臺鄴煒房地產開發有限公司與另外三家邢臺當地企業貸款余額相同，并列第二位單一借款人。

數據顯示，報告期末該公司貸款在邢農銀行貸款余額為5900萬元，占貸款總額的比例為0.86%，占資本凈額的比例為3.7%。此外，Wind數據顯示，康永革是邢臺鄴煒房地產開發有限公司的實際控制人，值得一提的是，他也是邢農銀行的監事之一。