2月21日，證監會浙江監管局披露了溫州銀行輔導備案公告文件。這意味著溫州銀行朝著上市目標又邁進了一步。

公告顯示，溫州銀行首次公開發行股票的輔導機構為中金公司，輔導期大致為2019年1–12月。

不過，目前溫州銀行經營情況并不樂觀。時代周報記者梳理，近兩年該行不良率大幅度攀升，截至2016年末、2017年末，該行不良率分別為1.45%、1.44%，2018年上半年突然飆升到1.87%，2018年第三季度末升至1.98%。對于不良率上升的原因，時代周報記者近日多次致電該行，但未能聯系上相關負責人給予置評。

“不良率飆升，不一定代表該行的資產質量突然惡化，有可能是因為監管要求加速暴露不良，之前隱藏不良率的手段受到強監管，從而導致不良數據被真實披露。”某股份制銀行對公業務人士對時代周報記者分析說。

就在近期，溫州銀行又踩雷*ST富控(600634.SH)。*ST富控訴訟纏身，在該司近日公示的表內借款中，銀行機構借款本金額度最高的為溫州銀行上海分行，額度為1.95億元。

十年路漫漫

早在十年前，溫州銀行就有上市的計劃。2008年，溫州銀行董事會曾發布上市議案等多項議程，2009年就通過上市輔導期。2012年，浙江省出臺的“溫州金改12條細則”中也提到，“推動溫州銀行引進戰略投資者、增資擴股、上市融資”。2014年，有消息稱溫州銀行的上市計劃曾提交到溫州市銀監分局，擬赴港上市，但此后一直沒有下文。

2018年11月9日，溫州銀行召開的2018年第二次臨時股東大會審議通過了《關于延長〈關于《溫州銀行股份有限公司關于首次公開發行人民幣普通股(A股)股票并上市方案的議案》的決議〉有效期的議案》《關于股東大會授權董事會及其授權人士辦理首次公開發行人民幣普通股(A股)股票并上市相關事宜有效期延長的議案》等多項議案。

最近公開的上市輔導展示了溫州銀行登陸資本市場的決心。根據公告，輔導內容包括核查溫州銀行在設立、增資擴股、資產評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產權關系是否明晰，股權結構是否符合有關規定;督促溫州銀行實現獨立運營，做到業務、資產、人員、財務、機構獨立完整，主營業務突出，形成核心競爭力等。

截至2018年9月末，溫州銀行第一大股東為新湖中寶(600208.SH)，持股比例達18.15%。溫州市名城建設投資集團有限公司、溫州市財務開發有限公司、新明集團有限公司、大自然房地產開發集團有限公司等四家股東分別持有該行8.10%、6.03%、5.77%和4.58%的股份。

時代周報記者梳理，新湖中寶在該行“潛伏”的時間并不長。2013年8月，溫州銀行完成了成立15年來最大規模的融資，增資擴股7.8億股，而新湖中寶斥資13.3億元，購得溫州銀行3.5億股，持股13.96%;2017年，新湖中寶再出資7.44億元增資溫州銀行，持股比例上升至18.15%，成為該行第一大股東。

《溫州銀行股份有限公司2018年三季度信息披露報告》顯示，截至2018年三季度末，該行一級資本充足率為8.53%，資本充足率為11.73%，接近監管紅線。該行資本充足率在去年年底有所回升，截至2018年末，該行資產規模為2271億元，資本充足率11.85%，一級資本充足率8.70%。

制圖 鄧富群

不良率或拖累上市

不過，溫州銀行的經營情況并不樂觀，這可能會拖累其上市進程。

截至2018年9月末，溫州銀行營業收入27.11億元，凈利潤3.34億元，分別為2017年的68%、37%;不良覆蓋率為11.73%，較2017年上升0.23個百分點;撥備覆蓋率由2017年的185.98%下降至152.14%。

該行的盈利水平較2017年大幅度下降。2015年、2016年、2017年及2018年 1–6月，溫州銀行的凈利潤分別為8.13億元、10.29億元、9.02億元及2.10億元。由此可見，該行2018年的凈利潤可能僅為2017年凈利潤的一半。

去年11月底，評級機構聯合資信在溫州銀行2018年金融債券信用評級報告中指出，近年來溫州銀行盈利水平有所下降，主要是由于長期以來的投資策略導致資產負債錯配，依賴發行同業存單彌補資金流動性，在融資成本上行的環境下，利息支出水平上升明顯。同時，較大規模的不良貸款核銷，對盈利水平產生了一定的負面影響。

2018年，溫州銀行資產質量也面臨較大壓力。2016年、2017年該行不良率為1.45%、1.44%，較為穩定;到了去年上半年不良率為1.87%，去年三季度末這一數據為1.98%，上升的幅度較快。

盤古智庫高級研究員吳琦告訴時代周報記者，去年年初監管要求趨嚴，對于不良貸款的分類準確性高，加速了真實不良的暴露。

“另外一個原因，是2018年企業經營困難加劇，違約風險上升，加大了銀行信用風險暴露。”吳琦告訴時代周報記者。

聯合資信在評級報告中提到，該行近年來處置不良貸款的力度較大，但受所處地區整體經濟環境及歷史不良資產包袱等因素的影響，資產質量仍面臨下行壓力。從貸款投向看，截至2018年6月30日，溫州銀行在企業貸款和墊款總額中，建筑業占總額的24.06%，房地產業占總額21.02%，制造業占總額的17.82%，批發和零售業占總額的15.29%。

值得注意的是，溫州銀行最近還“踩雷”。2月16日，*ST富控發布公告稱，溫州銀行上海分行起訴*ST富控，要求其償還1.95億元借款及相關利息。

據*ST富控公告顯示，溫州銀行上海分行作為原告在訴訟中主張：2017 年5月26日，該行與*ST富控簽訂了相關《非自然人借款合同》，約定*ST富控向溫州銀行上海分行借款2億元。但貸款發放后，*ST富控未依合同約定按期、足額償還貸款本息，且至今未履行還款義務，擔保方亦未按合同約定履行抵押擔保責任。

據證監會官網，除了廈門農商行、昆山農商行因為評估機構中企華被證監會調查，導致“中止審查”之外，目前，A股共有浙商銀行、重慶銀行、廈門銀行、蘭州銀行、蘇州銀行、重慶農商行、江蘇海安農商行、安徽馬鞍山農商行等11家銀行排隊IPO。