時值年中時點，銀行業半年報業績表現和下半年走勢成為市場關注重點。“看好年中及下半年銀行盈利表現”是多位業內專家及分析人士給出的判斷。專家普遍認為，隨著經濟持續恢復，銀行息差與中間業務收入的向好將對盈利形成較好的支撐，與此同時，持續改善的資產質量也將成為銀行充分釋放利潤的基石。

凈利潤增速或至新高

近日，常熟銀行發布的上市銀行首份中期業績快報顯示，截至上半年末，該行營業收入、歸屬于上市公司凈利潤分別為36.81億元、9.98億元，增速為7.73%、15.24%，增速均較一季度有所提升。

首份中期業績快報的不俗表現奠定了上半年優質上市銀行的業績門檻。“今年一季度商業銀行利潤已實現正增長，ROA、ROE指標都有所好轉，預計二三季度利潤增長率大概率達到全年最高，下半年及全年利潤實現正增長。”郵儲銀行研究員婁飛鵬表示。

多位分析人士也認為，2021年大概率成為銀行“業績驅動年”。“低基數效應下，2021年全年36家A股上市銀行合計歸母凈利潤增速將達到9%左右的新高。銀行個體之間的分化預計加劇，息差有望率先改善、資產質量和撥備水平較優的銀行業績確定性強且彈性更大。”廣發證券銀行業首席分析師倪軍預測。

業內專家及分析人士普遍看好銀行業年中及下半年盈利表現，主要基于兩方面因素：第一是去年的低基數效應，第二是經濟呈現恢復趨勢。

“一方面，去年受疫情影響，銀行業利潤全年負增長，尤其是二三季度負增長幅度較大，盈利基數較低;另一方面，實體經濟持續有力恢復有較多融資需求，金融機構新增人民幣貸款呈現了規模較大、同比增速較高的特點，在利差收入占銀行業收入較高的情況下，貸款規模較大和增速較高對盈利增長有較好的支撐作用。”婁飛鵬分析認為。

“在去年上市銀行凈利潤增速形成‘深洼地’、不良大幅出清、讓利政策緩和的背景下，下半年上市銀行業績將邁入‘V’型反轉的右半程。”申銀萬國證券研究所預計。

收入結構進一步改善

息差企穩及收入結構的改善是銀行盈利向好的重要支撐。

“從凈息差來看，一季度商業銀行凈息差收窄3個基點，后續有望穩定。從中間業務收入來看，經濟恢復帶來的支付結算、投資理財需求等對銀行的中間業務收入形成較好的支撐，中收呈現總體穩定、占比有所提高將是大概率事件。”婁飛鵬認為。

從息差來看，近期市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。總體來看，此次調整將有效遏制銀行存款成本上升勢頭，一定程度上緩解了銀行的負債成本壓力，也保證了銀行業整體的凈息差不會進一步承壓。

與此同時，中間業務收入受多因素驅動持續向好。“隨著疫情后經濟持續恢復，銀行業收入結構進一步改善，盈利來源日趨多元化，非息收入占比有望接近30%。”招聯金融首席研究員董希淼表示。

業內人士分析，一方面，去年低基數導致一季度手續費收入高增，低基數效應預計下半年仍會延續;另一方面，今年是資管新規最后一年，去年在新規轉型壓力下各家銀行零售AUM都有顯著增長，當前理財凈值化水平大約在70%至80%，最后一年增長空間仍然較大。

資產質量整體向好

持續改善的資產質量是銀行充分釋放利潤的基石。

多家銀行此前表示，將持續加大力度確認和處置不良貸款，提高資產質量，打開業績釋放空間。業內人士分析，當前銀行業資產質量呈現改善趨勢，包括不良生成速度明顯放緩，理財非標回表以及信用債違約事件對銀行資產質量影響可控等。

“近年來，銀行持續大力度確認和處置不良貸款，存量不良包袱大幅減輕;不良認定標準趨嚴，資產質量賬面指標真實性大幅提升。隨著企業盈利能力改善、償債壓力緩解，預計對公貸款不良生成率將逐步下降。信用卡及消費貸不良暴露高峰已過，有望伴隨經濟和消費的修復逐步轉好。”東興證券分析師林瑾璐認為。

“考慮到2020年不良的認定和處置力度較大、存量風險消化較為充分，隨著經濟繼續恢復，預計2021年銀行業整體資產質量將轉好。隨著不良生成壓力下降，2021年撥備計提力度和信用成本預計不會高于2020年，這對后續銀行業績向好趨勢形成支撐。”倪軍表示。

不過，專家同時強調，銀行業整體信用風險雖有望收斂，但個別銀行資產質量壓力仍然較大。“宏觀經濟恢復跡象顯現，信貸業務風險有望收斂，但對部分區域和行業仍需重點關注。表外的非信貸資產風險仍然較大，保持資產質量穩定的挑戰較大，不良貸款余額、不良貸款率仍有‘雙升’的可能。應加大力度，創新措施，進一步遏制增量、處置存量。”董希淼認為。