在疫情大考中，以零售為發展重點的國有大行郵儲銀行(601658.SH、1658.HK)發揮業務優勢，實現規模、效益的穩步提升。

3月29日，郵儲銀行發布年報，2020年該行實現營業收入2862.02億元，同比增長3.39%;歸屬于該行股東的凈利潤(凈利潤，下同)641.99億元，同比增長5.36%。其中，去年第四季度實現凈利潤113.55億元，同比勁增70.88%。

因個別大型交通運輸業客戶經營惡化，去年郵儲銀行不良率較上年末微增0.02個百分點至0.88%。

不過，作為唯一一家定位零售銀行的國有大行，郵儲銀行零售業務依舊表現亮眼。2020年該行個人銀行業務收入1981.06億元，同比增長12.2%，占營業收入的比例進一步提升至69.22%;個人存款90955.64億元，占全行客戶存款總額10.36萬億的比例高達87.8%。

全年信用減值損失504億減少9%

年報顯示，2020年郵儲銀行實現凈利潤641.99億元，同比增長5.36%，增速高于目前已經披露業績的工商銀行、建設銀行、交通銀行凈利潤增速1.18%、1.62%、1.28%。

其中，在去年前三季度營業收入2162.63億元、凈利潤528.44億元，同比分別增長2.8%、-2.66%的情況下，去年第四季度郵儲銀行實現營業收入699.39億元、凈利潤113.55億元，同比增長5.26%、70.88%，使得全年業績重新恢復正增長。

平安證券分析認為，郵儲銀行盈利增速的大幅提升主要歸因于息差邊際改善帶來的營收增長提速以及撥備計提力度的邊際減弱。

年報顯示，2020年郵儲銀行調整資產負債結構，提高收益資產占比，加強對長期限高成本存款的管控，實現利息凈收入2533.78億元，同比增長4.41%，凈利息收益率和凈利差分別為2.42%和2.36%，較上年分別下降11個基點和12個基點。

相較于利息凈收入而言，郵儲銀行手續費及傭金凈收入增速更快，報告期內同比增長12.8%至164.95億元。

值得關注的是，2020年郵儲銀行信用減值損失503.98億元，同比減少9%，其中客戶貸款減值損失523.77億元，同比增長10.42%，該行稱主要是貸款規模的增長，加強了總體風險的前瞻性計提。

基于穩步提升的業績表現，郵儲銀行推出每10股派現2.102元(含稅)的現金分紅方案，預計派發現金紅利182.83億元，連續三年現金分紅比例穩定在30%。

不良率微增至0.88%

從資產規模上來看，截至2020年末，郵儲銀行總資產11.35萬億元，較上年末增長11.12%，居全國商業銀行第五位。

其中，貸款規模5.72萬億元，較上年末增長14.92%，客戶貸款凈額占資產總額的48.55%，較上年末增加1.49個百分點。積極為疫情防控相關企業做好抗疫金融服務，該行公司貸款19777.85億元，較上年末增長13.63%。

負債端方面，2020年末郵儲銀行負債規模10.68萬億元，較上年末增長10.43%。其中存款10.36萬億元，較上年末增長11.21%;存貸比55.19%，較上年末提升1.78個百分點。

值得關注的是，作為唯一一家定位零售銀行的國有大行，郵儲銀行將個人銀行業務視為該行建設一流大型零售銀行的戰略性核心業務。

2020年，郵儲銀行個人銀行業務收入1981.06億元，同比增長12.20%，占營業收入的69.22%，較上年提升5.43個百分點。服務個人客戶6.22億戶，管理零售客戶資產(AUM)11.25萬億元，較上年末增加超1萬億元。

截至2020年末，郵儲銀行個人存款90955.64億元，較上年末增長11.15%，占全行客戶存款總額的比例高達87.8%。個人貸款32538.93億元，較上年末增長18.29%，高出全行貸款及公司類貸款增速。

從資產質量上來看，在疫情的沖擊以及更為復雜的市場環境下，郵儲銀行不良率有所上升。截至2020年末，該行不良貸款余額503.67億元，較上年末增加75.23億元，不良貸款率0.88%，較上年末提高0.02個百分點。該行稱主要是由于個別大型交通運輸業客戶經營惡化。

截至報告期末，郵儲銀行公司不良貸款余額186.49億元，公司貸款不良率0.95%，較上年末微升0.06個百分點。其中，交通運輸、倉儲和郵政業不良貸款余額77.59億元，較上年末的1.18億元增加76.41億元，增幅高達64.75倍。其他包括制造業、批發和零售業等受疫情影響較為嚴重的行業，期末不良貸款較上年末均有所降低。

不過，截至2020年末，郵儲銀行撥備覆蓋率408.06%，較上年末提高18.61個百分點，為行業平均的2倍左右;貸款撥備率3.60%，較上年末提高0.25個百分點。

值得一提的是，去年是郵儲銀行回A上市的首個完整年度，該行成功發行800億元永續債，用于補充其他一級資本。

今年年初，郵儲銀行還完成300億元規模的定向增發，由控股股東中國郵政集團全額認購，并發行新一期300億元永續債，資本實力將進一步提升。