自2015年完成上一筆重大收購(gòu)以來(lái)，收購(gòu)對(duì)象估值飆升令巴菲特一直離場(chǎng)觀望。巴菲特近日透露，2019年秋，伯克希爾·哈撒韋公司拒絕了珠寶零售商蒂芙尼(Tiffany)的收購(gòu)提議。

奢侈品公司路威酩軒(LVMH)出價(jià)收購(gòu)蒂芙尼之后，蒂芙尼才開(kāi)始向巴菲特尋求幫助。蒂芙尼最終同意路威酩軒集團(tuán)的收購(gòu)要求。對(duì)巴菲特來(lái)說(shuō)，蒂芙尼的價(jià)格可能太高了，但現(xiàn)年89歲的巴菲特毫不掩飾自己希望盡快進(jìn)行另一筆重大交易。

在2019年2月的年度股東信中，巴菲特寫(xiě)道，他和現(xiàn)年96歲的副董事長(zhǎng)查理·芒格仍然“希望進(jìn)行一次大規(guī)模的收購(gòu)”。 即使到了他們這個(gè)年紀(jì)，“這種憧憬也會(huì)讓我和查理心跳加速。”

距離伯克希爾公司上一次大手筆收購(gòu)航天零部件制造商精密鑄件公司(Precision Castparts)已經(jīng)過(guò)去4年多了。近日有傳言稱(chēng)，伯克希爾可能有意收購(gòu)陷入困境的飛機(jī)巨頭波音的股份，但不會(huì)是直接收購(gòu)，不過(guò)消息卻沒(méi)有得到伯克希爾的證實(shí)。

收購(gòu)傳統(tǒng)所愛(ài)？

考慮到伯克希爾·哈撒韋公司已持有四大航空公司——美國(guó)聯(lián)合航空公司、西南航空公司、美國(guó)航空公司和達(dá)美航空公司，而且還擁有私人飛機(jī)公司NetJets的全部股份，因此將波音公司作為一筆小額投資可能是合理的。不過(guò)，巴菲特可能不會(huì)為任何投資出價(jià)過(guò)高，能否達(dá)成交易仍然要看收購(gòu)出價(jià)。

如果有合適的價(jià)格，伯克希爾·哈撒韋可能會(huì)收購(gòu)一家航空公司的股份。畢竟，巴菲特?zé)釔?ài)運(yùn)輸行業(yè)，伯克希爾·哈撒韋公司還擁有另一家鐵路公司。

作為巴菲特傳統(tǒng)最?lèi)?ài)的消費(fèi)行業(yè)，巴菲特也有望出手。從近期收購(gòu)看，其對(duì)卡夫亨氏和私募股權(quán)公司3G的巨額投資可謂是一個(gè)巨大的失敗，不過(guò)，巴菲特仍有可能會(huì)繼續(xù)投資他們熟悉的行業(yè)。

亦或進(jìn)軍科技業(yè)？

也有聲音指出，巴菲特是蘋(píng)果公司最大的控股公司，伯克希爾·哈撒韋可能會(huì)收購(gòu)一家科技公司。

據(jù)報(bào)道，去年伯克希爾曾向軟件和硬件分銷(xiāo)商公司技術(shù)數(shù)據(jù)(Tech Data)發(fā)出收購(gòu)要約，但在與私募股權(quán)公司阿波羅全球管理公司的競(jìng)購(gòu)中敗北。阿波羅最后以大約60億美元的價(jià)格收購(gòu)了技術(shù)數(shù)據(jù)公司。

網(wǎng)絡(luò)安全公司可能非常適合伯克希爾龐大的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但科技公司可能仍不是巴菲特的強(qiáng)項(xiàng)。不過(guò)，伯克希爾所擁有的年輕投資助手韋斯切勒和庫(kù)姆斯，已經(jīng)增強(qiáng)了公司在投資科技方面的能力。庫(kù)姆斯最近被任命為伯克希爾旗下汽車(chē)保險(xiǎn)公司Geico的新負(fù)責(zé)人，這可能使他成為最終接替巴菲特的熱門(mén)人選。

繼續(xù)囤積現(xiàn)金為王

當(dāng)然，伯克希爾可以繼續(xù)囤積現(xiàn)金，或者為它尋找其他用途，比如最近投資100億美元購(gòu)買(mǎi)石油公司西方石油(Occidental)的優(yōu)先股。

伯克希爾還可以將部分現(xiàn)金用于向股東派發(fā)股息，特別是在伯克希爾股票最近表現(xiàn)落后大市，該公司歷史上只在1967年向股東派發(fā)現(xiàn)金股息。

眾所周知，伯克希爾·哈撒韋公司喜歡股息率高的股票，比如蘋(píng)果、可口可樂(lè)和美國(guó)銀行。巴菲特經(jīng)常投資于派發(fā)股息的公司，但他自己卻不愿派發(fā)股息，這一點(diǎn)頗具諷刺意味。