“中瑞通”官宣。7月28日，中國證監會副主席方星海與瑞士財政部國務秘書斯托菲爾，共同宣布中瑞證券市場互聯互通(下稱“中瑞通”)存托憑證業務正式開通。

中國證監會表示，中瑞證券市場互聯互通存托憑證業務的開通，將開啟兩國資本市場合作的嶄新篇章，對拓寬雙向跨境投融資渠道，深化中瑞金融合作有著重要的意義。

格林美(002340.SZ，GDR代碼：GEM)、國軒高科(002074.SZ，GDR代碼：aGOTION)、科達制造(600499.SH，GDR代碼：KEDA)和杉杉股份(600884.SH，GDR代碼：SSNE)本周分別發布公告，宣布將于瑞士時間7月28日，在瑞交所以全球存托憑證(即“GDR”)掛牌上市。

這是互聯互通存托憑證業務范圍拓展至瑞士市場后，首批登陸瑞交所的A股上市公司。四家公司合計募資超過15億美元，其中國軒高科規模最大，募資高達6.85億美元。相關募集資金將用于公司海外業務的拓展。

首批4家公司掛牌

此次上市的首批4家中國公司總計募資規模超過15億美元。其中國軒高科規模最大，募資高達6.85億美元。

國軒高科是A股鋰電板塊龍頭公司，主要產品為電動汽車(EV)電池和儲能系統(ESS)電池。此次赴瑞上市，由中金公司、海通國際、華泰國際、中信里昂和農銀國際聯席承銷。

格林美募資3.81億美元，該公司亦是新能源概念股，從事新能源材料和城市礦山開采業務，由中信里昂、法國巴黎銀行和Helvetische Bank AG 聯席承銷。

杉杉股份募資3.19億美元，該公司同樣是A股新能源板塊熱門公司，主營鋰離子電池材料和偏光片的設計、開發、制造和銷售等。由華泰金控、國泰君安、中信里昂和海通國際聯席承銷。

科達制造募資1.73億美元，該公司主營建筑陶瓷機械和設備供應，由中金公司獨家承銷。

“中瑞通”小高潮

“中瑞通一直備受市場關注，有一大批公司正尋求通過這一新機制上市。”貝克•麥堅時國際律師事務所蘇黎世辦公室Matthias Courvoisier律師表示。

今年2月，為進一步便利跨境投融資、促進要素資源的全球化配置，推進資本市場制度型開放，證監會發布《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》，境內將深交所符合條件的上市公司納入，境外發行市場則拓展到瑞士、德國。

隨后，多家A股公司陸續發布公告，表示將籌劃發行GDR并在瑞交所上市。

據年利達國際律師事務所介紹，瑞交所于7月22日獲得了瑞士金融市場監管局批準，頒布了市場期待已久的上市規則修訂版，為A股上市公司通過互聯互通機制在瑞交所以GDR形式上市鋪平了道路。修訂后的上市規則已于7月25日正式生效。

除上述4家公司外，目前在籌劃瑞交所上市的A股公司還有三一重工、樂普醫療、方大炭素、健康元、韋爾股份、東鵬飲料、欣旺達等。

其中，欣旺達提交的擬發行GDR并在瑞交所上市的申請，于7月25日剛剛獲得中國證監會受理。

為何選擇瑞交所?

對于赴瑞上市的A股公司而言，獲得更多融資渠道、強化國際化發展優勢，是多數企業的主要考慮。

杉杉股份董事長鄭永剛在GDR上市儀式上表示，瑞交所是歐洲重要的證券交易所，也是全球技術最領先的交易所之一。對杉杉股份進一步拓寬海外融資渠道，開拓海外市場，實現全球化戰略，具有重要意義。

“杉杉股份也將充分利用這個機會，將GDR的發行轉化為公司新一輪產業升級的動力，通過中歐資本市場的互聯互通，更深、更廣地融入國際市場，與全球優質資本共同分享中國新能源、新材料產業發展紅利。”鄭永剛稱。

科達制造近日曾表示，赴瑞上市，有利于公司拓展國際融資渠道，吸引更多外國資本支持公司業務發展，并豐富公司股東結構的多元化程度，提升公司的治理水平。同時，面向國際資本市場，亦有助于提升公司在海外的知名度，強化公司的品牌影響力，讓公司有更多的機會接觸海外優秀企業，助力公司全球化策略的落地和戰略投資布局的深化。

華鑫證券此前曾發布報告分析稱，科達制造國際業務比重較高，2021年海外營收占比高達47.12%。公司GDR在瑞交所上市，可以提升公司在歐洲市場的知名度，募集的資金能夠推動海外業務的快速發展，助力公司國際化戰略的穩步實施。

實際上，科達制造是定增改GDR，轉換了融資方式。對此，華鑫證券認為，對于公司來說，定增改為境外發行GDR融資，會有多個方面的改善。一是股權稀釋會減少，二是拓寬融資渠道，通過發行 GDR，募集境外資金，三是通過與瑞士資本市場的直接，吸引海外的長期投資者，改善公司的股東結構。

東鵬飲料相關負責人在回應籌劃GDR付瑞上市時也表示，希望實現海外市場的開拓，提升品牌的國際知名度和競爭力，加快品牌的國際化;同時與境外資本市場實現直接對接，提升公司的海外品牌知名度和影響力，拓寬海外金融融資能力，為公司的國際化發展提供充足的資金和金融資源保障。

上交所28日表示，中瑞證券市場互聯互通存托憑證業務的順利開通將有效連接兩地市場，進一步促進市場要素資源共享，有助于滬市優質企業全球化戰略布局。

“下一步，上交所將在中國證監會的統一領導下，堅定不移推進資本市場制度型雙向開放，依托互聯互通業務平臺，持續做好境內外企業跨境上市的市場服務工作，不斷深化滬瑞兩地資本市場合作內容。”上交所稱。