啟迪環境(000826.SZ)日前連續發布公告，該公司持有的多個垃圾焚燒發電項目將被收購。啟迪環境方面表示，出售相關股權是為緩解公司建設項目資金壓力，交易所得款項將用于補充公司流動資金及償還到期金融債務。

城發環境擬斥資13億收購14個項目

今年初，城發環境和啟迪環境就在籌劃重大資產重組。1月11日，城發環境和啟迪環境同時發布公告稱，因雙方正在籌劃重大資產重組，即日起開始停牌。公告顯示，雙方擬籌劃由城發環境向啟迪環境全體股東發行股份換股吸收合并啟迪環境，并發行股份募集配套資金。

6月3日，城發環境和啟迪環境再次發布公告稱，雙方已于6月2日簽署兩項股權收購協議。兩項協議具體內容為，城發環境擬以10.08億元收購啟迪環境持有的“鄭州啟迪”100%股權;城發環境下屬“城發零碳基金”擬以2.81億元收購啟迪環境旗下“武漢啟迪生態”的下屬5家公司95%股權。

經啟迪環境董事會兩次審議，分別于5月25日和6月2日通過控股權劃轉和參股權收購的方式，將旗下“蘭陵蘭清”“臨朐邑清”“巨鹿縣聚力”“重慶綠能”“亳州潔能”“青州益源”“雙城市格瑞”“楚雄東方”“魏縣德尚”9家公司的100%股權，置入鄭州啟迪。

上述9家項目公司成立于2011年～2015年之間，日處理垃圾規模合計7900噸。該筆交易的評估機構為“中聯資產評估”，其在評估報告中表示，鄭州啟迪目前實質無經營業務，主要資產為9個長期股權投資，為啟迪環境將持有的9家子公司股權劃轉至鄭州啟迪形成的。該9家控股子公司主營業務全部為垃圾焚燒發電，處于正常運營狀態。

此外，另一筆2.81億元的交易涉及武漢啟迪生態下屬的“湖北迪晟”“錦州桑德”“張掖正清”“通遼蒙東”“通遼蒙康”5家危廢、醫廢公司的95%股權。相關資產評估報告顯示，5家公司中，錦州桑德和張掖正清的相關項目尚未完成建設，剩余3家被評估資產中也都包括“在建工程”。

買方強勢切入環保市場

2018年至2020年，啟迪環境營收分別為109億元、102億元和85億元，同比變化幅度分別為17%、-7%和-16%;歸屬上市公司股東的凈利潤分別為6.4億元、3.6億元和-15.4億元，同比變化幅度分別為-49%、-44%和-528%。

對于此次交易，啟迪環境在相關公告中表示，出售相關股權是為緩解公司建設項目資金投入壓力、提升抗風險能力，交易所得款項將用于補充公司流動資金及償還到期金融債務。

公開資料顯示，買方城發環境控股股東為河南投資集團有限公司、實控人為河南省財政廳。此前城發環境主營業務為高速公路等交通設施及配套產業的投資、建設、運營等。近幾年，生活垃圾焚燒發電、廢棄物資源化和水處理等環保業務才出現在其主營業務中。財報顯示，2019年之前，城發環境主營業務中并沒有環保業務身影。

2019年和2020年，城發環境環保相關業務的營收貢獻分別為0.7億元和16.6億元，占營收比重分別為3%和49%，大幅增長;高速公路相關業務營收貢獻分別為16.5億元和12.4億元，占比分別為73%和37%，出現下滑。

城發環境董秘表示，吸收合并啟迪環境，是基于公司戰略布局考慮，實現雙方優勢互補。合并后新公司將圍繞環保主業，積極拓展新能源領域，打造全產業鏈國際化環保領軍企業。同時，吸收合并后發揮規模效應、降低融資成本，提升公司盈利能力。