“銀行系”險企一度憑借得天獨厚的銀行客戶資源及渠道優勢，在壽險市場占據一方。如今，銀保退潮后，壽險如何轉型成了一道難關。根據建信人壽年報，公司去年實現保險業務收入252.9億元，同比下降15%，已經是連續第二年下滑。此外，公司2018年退保金大增超過一倍，為279.4億元，上年同期為134.67億元，償付能力也不斷下降。

對于流動性風險，建信人壽在年報中表示：“公司提前預判，積極調撥資金，及時化解2018年集中退保帶來的流動性壓力，未發生流動性風險事件。”今年1月21日，中國銀保監會批復了建設銀行向建信人壽增資的請示，同意建設銀行向建信人壽增資30.6億元。

面臨集中退保壓力

銀保監會公布的數據顯示，建信人壽2018年原保費收入為249.07億元，而其2016年、2017年原保費收入分別為461.17億元、295.44億元。保費收入已連續兩年下滑。

此外，代表萬能險的保戶投資款新增交費為167.5億元，同比增長31.8%，增幅較2017年的103.81%大幅收窄。

從年報來看，2018年，建信人壽實現保險業務收入252.9億元，同比下降15%，為連續第二年下滑。在業務增長疲弱的同時，退保金的大幅增長值得關注。

《每日經濟新聞》記者注意到，年報顯示，公司去年退保金279.4億元，較上年同期的134.67億元增長了107%。具體到產品層面，在此前獲取大量保費收入的同時，銀保渠道銷售的年金險、兩全險在2018年也面臨退保壓力。

從2018年保費收入居前5位的保險產品經營情況來看，在原保費收入貢獻最高的金富躍3號兩全保險(分紅型)實現保費收入109.6億元，退保金1.47億元，該產品的主要銷售渠道為銀保、個險、高端。

而銀保渠道銷售最多的萬能險退保金則更為顯著，保戶投資款貢獻最好的三款產品中，聚富6號年金保險(萬能型)、惠贏1號兩全保險(萬能型)去年分別實現保費收入128.18億元、35.69億元，退保金分別為1.13億元、0.12億元，龍耀新無雙養老年金保險(萬能型)退保金為6.03億元，去年實現保費收入1.49億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，龍耀新無雙養老年金保險(萬能型)為公司2017年銷售最好的保險產品，去年實現保費收入117.2億元。金富躍3號兩全保險(分紅型)在2017年銷售排名中位列第二，去年實現保費收入82.2億元。

不過，由于未進入2018年銷售前五，建信人壽最近幾年的暢銷產品，如金富躍年金保險、金富躍2號養老年金保險、龍生福瑞2號兩全保險(分紅型)的退保數據并未披露。

對于集中退保下的流動性風險，建信人壽在年報中表示：“公司提前預判，積極調撥資金，及時化解2018年集中退保帶來的流動性壓力，未發生流動性風險事件。”

業務轉型經歷短期“陣痛”

建信人壽成立于1998年10月，前身是太平洋安泰人壽，因股權變更，2011年更名為建信人壽，目前注冊資本金45億元。

2013年建信人壽實現規模保費111.58億元，在人身險公司中的市場份額是0.8%，在“銀行系”壽險險企中的排名僅次于中郵人壽。2014年，“銀行系”壽險險企保費規模開始快速增長，建信人壽規模保費同比增長60%至178.57億元。到了2015年，建信人壽全年增長118%至389.4億元，市場份額上升至1.6%，規模超過中郵人壽成為“銀行系”壽險險企中的老大。

彼時，壽險公司多以規模發展為導向，包括建信人壽在內的“銀行系”險企優勢凸顯，依靠投資型業務帶動公司規模增長迅猛。

2015年，建信人壽原保險保費收入205.27億元，同比增長29.19%;保戶投資款及新增交費110.14億元，同比增長466.57%。此后，建信人壽規模保費增長明顯放緩。直到2017年，建信人壽原保險保費收入同比下滑35.9%，帶動規模保費同比下滑26.42%至422.7億元。

在建信人壽看來，規模保費的下降在預期之內。公司相關負責人此前對《每日經濟新聞》記者稱：“自2016年起，建信人壽進入發展的第二階段，主推價值型產品，提升公司價值。隨著規模型業務向價值型業務遷移，保費規模往往會經歷短期‘陣痛’。這也是保險公司制定轉型戰略時已有預期的情況。”

不過，建信人壽的盈利能力一直處于“銀行系”險企中的較好水平。公司凈利潤從2011年的0.3億元穩步增長至2014年的1.7億元。2015年迎來盈利小高峰，當年實現凈利潤4.1億元。2018年，建信人壽實現凈利潤6.15億元。