21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者龐華瑋廣州報(bào)道

隨著半年報(bào)的披露，截至8月25日，公募代銷“三巨頭”——螞蟻基金、招商銀行、天天基金的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均浮出水面。

三者基金代銷業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化。

(相關(guān)資料圖)

上半年，螞蟻基金凈利潤(rùn)同比大增258.28%，天天基金凈利潤(rùn)卻下降49.02%，而招商銀行代理基金收入同比也減少17.79%。

此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，基金代銷“三巨頭”的基金銷售保有量較同期均出現(xiàn)明顯下降，特別是“股票+混合”基金保有量，螞蟻、招行、天天的分別下降14.69%、16.50%、8.75%。

并且，未來三者的基金代銷業(yè)績(jī)可能進(jìn)一步分化。

原因是螞蟻、招行、天天的“股票+混合”基金保有量占非貨基金保有量的比例不同，分別為43.78%、73.65%和76.69%，隨著7月以來主動(dòng)權(quán)益基金陸續(xù)啟動(dòng)降費(fèi)改革，未來三者代銷基金利潤(rùn)受到的沖擊程度也不同，其中，主動(dòng)權(quán)益基金占比較低的螞蟻，受到影響或相對(duì)較小，可能居于更有利的位置。

業(yè)績(jī)分化

從半年報(bào)來看，螞蟻是公募代銷“三巨頭”中業(yè)績(jī)升勢(shì)最好的。

8月25日晚發(fā)布的恒生電子2023年半年報(bào)顯示，上半年，螞蟻基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)收63.43億元，去年同期為53.97億元，同比增長(zhǎng)17.52%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.97億元，去年同期為8285.81萬元，同比大增258.28%；凈利潤(rùn)率為4.7%，和2022年凈利潤(rùn)率基本持平。

截至報(bào)告期末，螞蟻基金總資產(chǎn)為569.19億元，凈資產(chǎn)為18.67億元。

總體來看，今年上半年市場(chǎng)震蕩，權(quán)益基金持續(xù)遇冷，但螞蟻基金扛住了市場(chǎng)震蕩帶來的負(fù)面影響，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

與之相對(duì)，8月25日，招商銀行披露的2023年半年報(bào)顯示，上半年招商銀行實(shí)現(xiàn)代理非貨幣公募基金銷售1526.06億元，同比下降18.53%。招商銀行代理基金收入28.56億元，同比減少17.79%。

招商銀行中報(bào)解釋上半年代銷基金業(yè)績(jī)不佳的原因時(shí)表示，公募代銷業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是市場(chǎng)修復(fù)程度相對(duì)預(yù)期偏弱，股票和混合型基金保有及銷售規(guī)模同比下降。

而東方財(cái)富在8月11日發(fā)布的2023年半年報(bào)顯示，天天基金上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.14億元，同比下降8.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.52億元，同比下降49.02%。

天天基金上半年基金銷售額為8152.78億元，同比減少17.83%，其中非貨基金銷售額為5040.77億元，同比減少0.73%。截至報(bào)告期末，天天基金累計(jì)基金銷售額超過9萬億元。

從中報(bào)來看，公募代銷“三巨頭”中，螞蟻代銷業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好，營(yíng)收和凈利潤(rùn)都出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，而招商銀行和天天基金的代銷業(yè)務(wù)均出現(xiàn)較大幅度下滑。

保有規(guī)模大降

螞蟻、招行、天天是公募基金代銷機(jī)構(gòu)前三名。

其中，招行的“股票+混合”基金保有量排第一，螞蟻的“非貨幣市場(chǎng)”基金保有量排第一，天天在這兩項(xiàng)均排名第三。

記者據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，螞蟻基金非貨幣基金保有規(guī)模12667億元，排名基金代銷機(jī)構(gòu)首位，但較去年同期的13269億元縮水602億元，降幅4.54%；“股票+混合”保有規(guī)模5545億元，較去年同期6500億元，縮水955億元，降幅14.69%。

截至二季度末，招商銀行非貨幣基金保有規(guī)模8044億元，排名基金代銷機(jī)構(gòu)第二位，較去年同期的8597億元縮水553億元，降幅6.43%。而“股票+混合”保有規(guī)模5924億元，較去年同期7095億元，縮水1171億元，降幅16.50%。

截至二季度末，天天基金非貨幣基金保有規(guī)模達(dá)6041億元，排名基金代銷機(jī)構(gòu)第三位，較去年同期的6695億元縮水654億元，降幅9.77%。而“股票+混合”保有規(guī)模為4633億元，較去年同期5078億元，縮水445億元，降幅8.76%。

簡(jiǎn)單來說，截至今年二季度末，螞蟻、招行和天天的保有規(guī)模均出現(xiàn)較大幅下降，其中，螞蟻和招行的“股票+混合”保有規(guī)模降幅均超過14%，非貨幣基金保有規(guī)模降幅均超過4%。兩者的“股票+混合”保有規(guī)模的降幅均遠(yuǎn)大于非貨幣基金保有規(guī)模。

背后原因，一是今年“股票+混合”的收益大幅下跌，基金保有規(guī)模隨之縮水；二是“股票+混合”新基金賣不動(dòng)，今年渠道銷售相對(duì)較好的是指數(shù)基金和固收基金。

總體來看，盡管同樣面臨著公募基金保有規(guī)模下降，但無論是“股票+混合”（螞蟻降14.69%，招行降16.50%），還是非貨幣基金的保有規(guī)模（螞蟻降4.54%，招行降6.43%），螞蟻降幅均小于招行。

而且下半年，螞蟻已站在較招行和天天更有利的位置上。

據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，二季度末螞蟻“股票+混合”基金保有量為5545億元，在非貨基金保有量占比43.78%，而招行、天天這一數(shù)據(jù)分別高達(dá)73.65%和76.69%。

也即是說，招行、天天代銷主動(dòng)權(quán)益基金的比例遠(yuǎn)高于螞蟻，隨著7月主動(dòng)權(quán)益基金降費(fèi)來襲，它們受到的沖擊也將遠(yuǎn)大于螞蟻。