正在努力去房地產化的金融，新的路徑依賴在哪里?在新舊賽道換軌之際，數字金融、綠色金融和養老金融漸漸脫穎而出，越來越成為未來金融的最大共識。在2021金融街論壇年會上，從廟堂到江湖，從企業到學者，對此多有討論，仁智互見。為此，我們策劃了這組特別報道，加入這場頭腦風暴之中。

數字金融變局

平臺巨頭的緊箍與重生

適逢《金融科技(FinTech)發展規劃(2019-2021年)》收官之年，金科巨頭們也在這一年迎來監管的空前關注。14家平臺巨頭被整改上千個問題，事關支付、助貸、數據保護等規范，可謂是事無巨細。在10月20日-22日舉辦的2021金融街論壇年會上，數字金融領域多個話題再被提及，如何穩妥發展金融科技，加快金融機構數字化轉型，也成為當前金融業一道繞不開的必答題。

“如今，科技創新和數字經濟已成為引領社會變革和高質量發展的重要引擎”，在2021金融街論壇年會上，央行副行長范一飛表示，平臺經濟領域資本無序擴張、壟斷經營、數據濫用等問題凸顯。

以支付為例，自互聯互通推進以來，包括阿里、美團、字節跳動、拼多多、滴滴、攜程等互聯網巨頭均接入了其他支付方式。不過，仍有騰訊、百度等公司對其他支付渠道“設防”。

在助貸業務上，目前大多平臺仍普遍在支付鏈路中嵌套“先享后付”類信貸業務，甚至通過優惠或者默認的方式，強勢引導用戶開通，忽視了消費者的支付體驗。而這在監管看來，無疑提高了金融風險跨產品、跨市場傳染的可能性。

至于數據保護。目前，部分平臺巨頭在開展電商、支付、搜索等各類平臺服務時，獲得用戶的身份、賬戶、交易、消費、社交等海量信息，繼而識別判斷個人信用狀況，以“助貸”名義與金融機構開展信貸業務合作。需要注意的是，這類操作已被監管定性為“未經許可開展個人征信業務”，或涉嫌無牌或超范圍從事金融業務。

平臺巨頭們被約束的業務遠不止這些，包括“霸王條款”，以及對傳統銀行業造成挑戰的創新產品等，都在有序納入監管。

在零壹研究院院長于百程看來，平臺巨頭推動了金融的數字化程度和普惠性，但在具體業務開展中，持牌業務與非持牌業務存在交叉，數據與用戶優勢又形成了一定壟斷性，從而對行業監管和風險防范提出挑戰。

陣痛也伴隨著新生。在數字人民幣試點浪潮以及中小金融機構轉型等數字金融變局中，巨頭們迎來了多項發展機遇。根據記者獲得的最新數據，截至10月14日，上線滿一個月的美團單車數字人民幣試點活動已吸引超過100萬用戶開立數字人民幣個人錢包，累計產生889.96萬綠色騎行公里數。

一金融科技行業資深人士指出，率先將自身業務場景接入數字人民幣生態，既能彰顯企業的技術實力與資源的整合能力，增加用戶黏性，還將進一步增強其場景和技術資源整合能力，并帶來可觀的用戶增量。

更重要的是，作為一種全新的支付工具，數字人民幣的接入也將進一步完善平臺巨頭們的支付及其他業務生態，提升其交易支付渠道的豐富度與便捷性，并降低支付結算成本。

博通分析金融行業資深分析師王蓬博告訴記者，除了數字人民幣試點外，平臺巨頭依托自身資源、市場優勢在推動金融科技創新發展，尤其在疫情期間助力服務實體經濟方面發揮了積極作用，此外，平臺在合規的前提下，結合自身的流量和技術優勢幫助中小機構實現了數字化轉型，其實也是一種雙贏。

“技術的發展和應用，讓金融機構和科技公司之間的邊界變得更加模糊。金融科技豐富了業態，那么相應的政策考量也要適應這種變化，因為以往的政策框架和監管手段可能將無法繼續勝任其職責”，對于數字金融最新發展形勢，在10月21日上午召開的金融街論壇年會“金融創新與服務實體經濟高質量發展”分論壇上，世界銀行金融創新局宏觀金融主管、首席經濟學家埃里克·費仁(ERIK H.B.FEYEN)通過視頻連線表示。

事實上，對平臺巨頭發展過程中面臨的一些挑戰，監管也在謀變。易綱近期再次表態，央行將持續彌補監管制度“短板”，不斷增強政策透明度，持續強化反壟斷監管、維護公平競爭秩序，并加強數據保護，保障消費者合法權益。

“中國監管部門對于金融科技的發展、態度、方向，始終是堅定的：一方面既要鼓勵金融科技的發展，鼓勵金融創新;同時要求要控制金融風險、規范發展。在穿透式監管這樣一個前提下，所有的金融業務都必須納入金融監管范圍當中，進而推動金融產業整體的競爭力。”國家金融與發展實驗室副理事長、中國社會科學院金融研究所黨委書記胡濱建議道，金融科技監管重點是要重塑監管理念，要從前期被動式、響應式，向主動式、包容式的監管理念轉變，同時要建立長效監管機制。

后續監管已經明確。可以預測的是，市場將改變“贏者通吃”的游戲局面，巨頭們將在監管的緊箍下逐步走向合規化，業務更具服務性和開放度。(記者 劉四紅)