8月13日，銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場半年報告(2021年上)》(以下簡稱《半年報》)。銀行業理財登記托管中心總裁成家軍表示，截至目前，有800余家銀行機構和理財公司與全國銀行業理財登記系統聯網，累計登記理財產品196萬只，理財產品投資交易、底層持倉和投資者信息3.27億條。

《半年報》數據顯示，截至6月末，理財產品存續規模達25.8萬億元，同比增長5.37%，上半年累計為投資者創造收益4137.51億元。另外，《半年報》還為銀行理財投資者詳細“畫像”，個人投資者仍是理財市場主力。

累計兌付客戶收益超4000億元

2021年上半年，銀行理財產品的收益率保持穩定。《半年報》顯示，2021年1-6月理財產品累計兌付客戶收益4137.51億元。其中，銀行機構累計兌付投資者收益3358.18億元;理財公司累計兌付投資者收益779.33億元，同比增長8.74倍。

2021年6月，理財產品加權平均收益率為3.52%，較年初減少37bp，但較去年同期增加7bp，高出10年期國債收益率42bp。上半年，理財產品加權平均收益率最高為3.97%、最低為2.96%，收益率波動相對平穩。

《半年報》認為，隨著產品結構改善與機構管理能力逐步提升，銀行理財將進一步發揮其自身特點，在為投資者提供更加專業化服務的同時，培育金融投資深度，普及長期理性和價值投資理念，為投資者財富實施跨時期、跨市場的優化配置，不斷引導投資者樹立長期穩定的投資理念。

凈值化轉型進入沖刺階段

2021年上半年，監管部門在資管新規確立的行業頂層管理框架下，制定完善了一系列補充與細化的銀行理財監管制度，今年上半年先后出臺《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》《關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》，符合國家戰略、金融規律與理財特色的監管制度體系不斷完善。同時，完善ESG有關監管政策框架，引導推動銀行保險機構發展綠色金融。強化消費者保護，加大對違規展業機構的通報與處罰力度，并持續開展定期通報，嚴監管強監管成為常態。

在監管政策引領下，銀行理財業務轉型進展顯著，大幅壓縮老產品規模，產品結構明顯改善，產品體系進一步豐富。

《半年報》顯示，一是理財產品凈值化進程有序推進，截至6月末，凈值型理財產品存續規模20.39萬億元，占比近八成，同比提高23.90個百分點;二是存量資產處置有序推進，理財業務規范化轉型效果明顯。保本型產品持續壓降，截至6月末，存續余額0.15萬億元，同比減少90.68%;三是長期限產品發行力度穩步提升，6月，全市場新發封閉式產品加權平均期限281天，同比增長39.99%;四是開放式產品規模及占比不斷上升，上半年，開放式產品募集金額占比93.90%，募集資金同比增長10.09%。

機構方面，理財公司異軍突起。上半年，共有2家外資控股理財公司和2家銀行理財公司獲批籌建，截至6月末，理財公司已籌建28家，較去年同期增加8家，產品存續規模10.01萬億元，占理財市場比例達38.80%，已成為理財市場存續規模最大的機構類型。

ESG理財募資超百億元

在產品、機構、市場有序發展的基礎上，銀行理財產品有效支持實體經濟。截至6月末，銀行理財產品大力支持實體經濟，其中投向債券類資產19.29萬億元、非標準化債權類資產3.75萬億元、未上市企業股權等權益類資產1.17萬億元，實現理財資金與實體經濟融資需求有效對接，持續支持實體經濟發展。

值得注意的是，今年以來，銀行理財市場通過認購綠色債券等方式，積極踐行社會責任，參與塑造和完善ESG投資體系，助力我國碳達峰、碳中和目標實現。

《半年報》顯示，上半年理財市場新發ESG主題理財產品18只，累計募集資金超100億元。截至6月末，全市場ESG主題理財產品存續余額超400億元，較年初增長約50%，同比增長超2.14倍;全市場理財產品投向綠色債券超800只，投資規模超2000億元，較年初增長16.79%，同比增長26.46%，為我國綠色經濟轉型提供有力資金支持，在實現財務回報投資目標外，兼具社會責任和可持續發展等多層目標。

理財投資者畫像明晰

伴隨著銀行理財市場日益成熟，投資者隊伍繼續壯大，投資收益保持穩定。

《半年報》顯示，截至6月末，持有理財產品的投資者數量達到6137.73萬，較年初增長47.45%，同比增長137.71%。其中，個人投資者達到6114.09萬人，占比99.61%，較年初增加1965.99萬人;機構投資者23.64萬家，占比0.39%，較年初增加9.26萬家。可以看出，目前理財市場投資者的絕對主力仍是個人投資者。

從投資產品風險偏好來看，中低風險產品更受投資者歡迎，產品風險等級越高投資者平均持有金額普遍越多。其中，個人投資者風險偏好集中在二級(穩健型)和三級(平衡型)。2021年上半年，各月末持有理財產品的投資者中，各類風險偏好投資者的數量占比整體保持穩定，投資風格相對保守。從數據來看，風險偏好為二級(穩健型)和三級(平衡型)的投資者數量最多，月平均占比分別為32.49%和33.14%。

展望未來，《半年報》表示，下半年，理財市場將嚴格落實監管部門要求，充分利用資管新規過渡期收官的關鍵時期，持續堅定不移地推進理財業務轉型，規范理財業務發展，履行誠信盡責的受托責任，強化消費者保護，加強合規建設，加大對社會責任投資的支持力度，更好為實體經濟服務。