對長城華西銀行主體及相關債項的信用狀況進行綜合分析和評估，確定維持長城華西銀行主體長期信用等級為 AA，維持“21長城華西銀行二級 01”(10.00 億元)和“21 長城華西銀行二級02”(10.00 億元)信用等級為 AA-，評級展望為穩定。

聯合資信對長城華西銀行的評級反映了 2021 年以來長城華西銀行公司治理和內部控制水平不斷提升、投資資產結構有所優化、存貸款業務在德陽地區市場競爭力較強等方面的優勢。同時，長城華西銀行戰略投資者中國長城(000066)資產綜合實力強，能夠在品牌、資金、業務發展等方面給予長城華西銀行一定支持。

此外，聯合資信也關注到，長城華西銀行部分非標投資及非金融企業債券違約、信貸資產質量面臨較大下行壓力、盈利能力有待提升等因素對其經營發展及信用水平可能帶來不利影響。

信貸資產質量面臨下行壓力

數據顯示，截至2021年末，長城華西銀行資產總額達1239.04億元，發放貸款及墊款凈額 695.14 億元。貸款行業分布方面，長城華西銀行嚴控鋼鐵、煤炭行業貸款投放，并高度關注煤電、水泥和玻璃等行業政策動態，持續強化貸款行業風險管理。

房地產貸款方面，截至2022年3月末，長城華西銀行報送監管口徑住房按揭貸款與房地產貸款占貸款總額的比重分別為11.12%和 23.28%，住房按揭貸款集中度未超出房地產貸款集中度管理要求，但房地產貸款集中度已超出監管上限要求，為此，長城華西銀行制定并嚴格執行房地產集中度壓降計劃，并預計于 2024 年9 月將該指標壓降至監管要求范圍內。

聯合資信表示，長城華西銀行部分底層資產投向房地產業的非標投資亦加大了其在房地產行業的風險暴露。考慮到房地產業易受宏觀調控政策的影響，需關注房地產市場走勢以及相關企業融資能力變化情況對長城華西銀行資產質量的影響。

信貸資產質量方面，2021 年，長城華西銀行保持較大的風險資產處置力度，加之信貸投放策略趨于謹慎及貸后管理力度不斷加大，不良貸款率降至2.07%，撥備覆蓋率升至130.82%。截至2022年3月末，長城華西銀行不良率升至2.33%。

聯合資信表示，2022年以來，受宏觀經濟下行和新冠肺炎疫情反復影響，長城華西銀行不良貸款、關注類貸款和逾期貸款規模及占比均上升，信貸資產質量面臨下行壓力，撥備水平有待提升，需對其信貸資產質量和撥備水平未來的變化情況保持關注。

盈利水平承壓

值得一提的是，2019年至2021年，長城華西銀行凈利潤分別為5.04億元、3.59億元、3.25億元，呈下滑態勢。

2022 年以來，長城華西銀行進一步加大了減值準備計提力度導致其凈利潤較上年同期有所下降。2022 年 1-3 月，長城華西銀行實現凈利潤 1.11 億元，較上年同期下降 8.35%。

聯合資信指出，長城華西銀行盈利水平承壓。該行盈利水平較弱，考慮到貸款撥備水平有待提升，加之投資資產存在部分逾期情況，長城華西銀行未來仍面臨一定減值準備計提壓力，對盈利水平帶來的影響值得關注。