在發行規模不斷加快的同時，養老理財產品的跨行代銷布局也在提速。9月12日，北京商報記者梳理發現，除了積極發力直銷渠道之外，已有理財公司開始拓展代銷渠道，擴圍養老理財產品銷售“朋友圈”。例如，中銀理財、光大理財、工銀理財等多家理財公司通過與招商銀行(600036)合作，在該行App上線了其推出的養老理財產品。對于理財公司來說，優質的合作渠道可謂是“無往不利”。在分析人士看來，在養老理財產品發行運作逐漸成熟的當下，理財公司之間合作互銷的模式也將逐步鋪開。

理財公司擴容代銷“朋友圈”

養老理財產品營銷渠道正在不斷擴大。9月12日，北京商報記者注意到，近段時間以來，有部分銀行理財經理正在大力宣傳該行代銷的他行理財公司養老理財產品，拓展養老理財產品營銷渠道。

根據理財經理的介紹，該行正在代銷的“交銀穩享添福5年封閉式3號養老理財產品”募集時間為9月7日-14日，風險等級為中低風險，“業績比較基準5%-7%/年”“零認購費、管理費、銷售費”。

事實上，除了依靠母行渠道線上拓新之外，代銷方式一直以來就是理財公司獲客的另一大重要渠道。不久之前，工銀理財首只由招商銀行代銷的養老理財試點產品“頤享安泰”封閉凈值型養老理財產品也于8月24日-31日面向北京、上海、廣州、深圳、武漢、重慶、成都、長春、沈陽、青島10個試點城市開售。

對于理財公司來說，優質的合作渠道可謂是“多多益善”，北京商報記者梳理發現，當前已有中銀理財、光大理財、工銀理財等多家理財公司通過與招商銀行合作，在該行App上線了其推出的養老理財產品，這些產品業績比較基準大多在5.5%-7.5%左右，風險等級為中低風險。

產品投向方面，每家理財公司上線的產品也各有不同，例如，中銀理財推出的養老理財產品通過長期投資跨越債券、股票等大類資產市場周期、平滑短期市場波動;光大理財推出的養老理財產品投資范圍為境內外市場的金融工具，其中固收類資產投資比例不高于80%;工銀理財養老理財產品投向類型多樣，第一類為固收類資產、第二類為權益類資產、第三類為金融衍生品類資產。

“對銀行來說，選擇其他理財公司代銷的養老理財產品，一方面既可以豐富自家平臺的產品類型，進而為進一步拓展多元化的業務收入奠定根基;另一方面也是為了提升自家平臺的市場競爭力，從而為后續用戶的留存打下良好基礎。”易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮表示，理財公司走的市場化的競爭路線，多元化的渠道自然成為其增強競爭力的主要手段之一。此前也有理財公司人士向北京商報記者表示，將根據試點運作情況加大各行之間的合作代銷優勢，進一步豐富養老產品布局。

合作互銷將成趨勢

自2021年9月正式啟動養老理財產品試點以來，養老理財產品工作進展順利，總體運行平穩，今年8月以來，第二批養老理財產品密集開賣，投資者認購熱情不減。

8月3日，中郵理財首只養老理財產品“中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養老理財產品”發售，標志著第二批試點養老理財產品正式開賣，該產品開售僅一小時銷量突破20億元，累計認購金額30億元，提前完成募集。

8月8日，交銀理財設立的首只養老理財產品“交銀理財穩享添福5年封閉式1號養老理財產品” 該產品1元起投，募集期為8月8日-18日，開售當日截至上午11時18分，認購金額就已達到11.2億元。同樣，農銀理財推出的“農銀順心”第1期養老理財產品、中銀理財首只養老理財產品——中銀理財“福”固收增強(封閉式)養老理財產品2022年01期也都是提前完成募集。

根據中國理財網數據顯示，截至目前，養老理財產品的發行數量已擴容至48只，從凈值數據來看，截至9月12日，48只養老理財產品中共有43只產品公布了凈值數據。其中，僅有1只產品跌破凈值之外，其余42只產品凈值均在1或1以上，凈值水平整體表現平穩。

未來，隨著養老理財產品發行運作的逐漸成熟，理財公司之間合作互銷的模式也將逐步鋪開。在資深產業經濟研究人士王劍輝看來，“未來養老理財產品選擇多種渠道合作互銷是一個必然的趨勢，也是一個理性的選擇。因為選擇的渠道越多，理財公司銷售的范圍和對市場的滲透程度就也就越強，這對理財公司的長期發展有非常重要的意義”。

另一位銀行業觀察人士指出，“未來會有更多理財公司選擇代銷渠道銷售養老理財產品，不過需要關注的是，當前養老理財產品在產品設計方面比較相似，若沒有做很好的區分則很難達到銷售目標。長遠健康發展還是要厘清雙方業務邊界、職責，落實投資者適當性管理義務，提升專業化服務水平”。(記者 宋亦桐)