導語：由財聯社主辦、華西證券聯合主辦的首屆私募基金行業文化建設研討會也拉開帷幕。在這場研討會上，來自券商、公募以及眾多私募領域的嘉賓帶來深度思考，更加一線的理解紛至沓來。這也是私募行業首次大規模匯聚行業一線人士，公開討論私募文化建設的藍圖。

健康良好的行業文化是行穩致遠的立身之本。私募行業文化建設方面已取得哪些長足發展？還有哪些短板和痛點？私募機構文化建設如何“練好內功”？企業文化與業績之間的關系如何？如何以文化建設推動私募行業高質量發展？

2023年3月22日召開的第三屆“金華彩杯”私募實盤大賽啟動之際，由財聯社主辦、華西證券聯合主辦的首屆私募基金行業文化建設研討會也拉開帷幕。在這場研討會上，來自券商、公募以及眾多私募領域的嘉賓帶來深度思考，更加一線的理解紛至沓來。這也是私募行業首次大規模匯聚行業一線人士，公開討論私募文化建設的藍圖。

私募基金潮起，行業文化建設體系輪廓初現

數據顯示，隨著中國社會財富顯著增長，居民理財需求日益提升，私募證券基金發展勢頭總體向好，管理規模持續增長，新發產品數量不斷增加。截至2022年底，私募證券行業管理規模達到5.61萬億元，私募證券投資基金管理人達到9023家。

在蓬勃發展的背后，作為資管領域的重要參與者，私募在踐行新發展理念、砥礪耕耘服務實體經濟、履行社會責任方面也在不斷提升。無論是已上百億規模的私募機構，還是規模正在不斷攀升的機構，都在逐步形成自家的價值觀與文化體系。

圖為華西證券黨委書記、董事長魯劍雄做致辭

在華西證券黨委書記、董事長魯劍雄看來，不盲目地照抄、照搬西方的投資文化，建立具有中國特色社會主義鮮明特征的投資文化，是國內所有金融投資機構共同的責任和使命，“良好的文化建設需要大家一起共建、共享、共同維護。證監會主席易會滿在2019年證券基金行業文化建設動員大會上指出，資本市場長期穩定健康發展需要價值引領和精神支撐，這也是金融行業體現私募自信的必有之舉。”

圖為財聯社副總編輯劉興祥做開場致辭

“私募基金的快速發展已經成為我國多層次資本市場不可或缺的重要買方力量，與此同時，私募基金行業也在加強文化建設，踐行社會責任之間進行了更深入地思考，予以了更多的實踐。確定合規、誠信、專業、穩健的行業文化，是資管業界，特別是私募行業文化建設體系的應有之義。”作為研討會的開篇之詞，財聯社副總編輯劉興祥如此說道。

圖為凱豐投資總經理王東洋分享經驗

凱豐投資總經理王東洋在以“私募行業的企業文化建設正待破局”為主題的演講中提到，市場競爭的最高層次是文化競爭，凡是重視企業文化建設的公司，其經營業績遠遠勝于那些不重視企業文化建設的公司。在他看來，企業管理依靠人治、法治、文治。其中，文化管理的內涵包括靠良性的理念價值觀去影響員工，實現員工自發地工作行動。

王東洋認為，私募行業是一個輕資產、人才高度密集型、資金高度密集型的行業，本質是受人之托，忠人之事。因此如何讓市場和外界能夠快速地識別到一個私募基金，就需要個體在品牌能力、產品能力、組織能力方面有所突破，而這些都離不開文化建設。

演講過程中，王東洋以凱豐投資自身的經歷，分享了凱豐投資極具自身特色的企業文化體系。以團隊建設為例，私募基金開端多是以個人投研能力、管理能力為主，通過擴散影響力從而吸引客戶，但隨著團隊的建立，人數的增加，管理規模的擴大，核心競爭力就不能僅靠個人來維系，尤其是面對不同背景的團隊成員，越來越復雜的資產類別，因此文化建設成為貫徹始終的力量。

“我們根據階段的不同，去認真建立屬于自己理念層和精神層的文化。最終，我們擁有使命、愿景、價值觀，使命是回答我們這個企業存在的目的和價值什么，愿景是我們要做成一家什么樣的公司，核心價值觀就是我們的一個行事準則。”王東洋談到。

私募文化建設如何破局？圓桌論壇思想碰撞給出答案

沒有文化支撐的事業如同無源之水、無本之木，難以持續長久。作為資管的重要一員，促進私募行業文化建設，是私募行業實現高質量發展的題中之義。在首屆私募基金行業文化建設研討會進行期間，大咖云集的“以文化建設推動資管行業高質量發展”圓桌論壇備受參會者的關注。

圖為“以文化建設推動資管行業高質量發展”圓桌論壇現場

這場圓桌論壇由財聯社編委李桂芳主持，南方基金督查長鮑文革、明世伙伴總經理鄭曉秋、重陽投資合伙人舒泰峰、莊賢投資創始人兼總經理王安、國泰君安證券資產托管部副總經理李軍等來自知名券商、公募、私募等機構的嘉賓各抒其想，圍繞“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化建設核心，帶來關于行業文化建設的最新思考。

作為圓桌論壇的主持人，財聯社編委李桂芳表示，“文化建設已經納入到了證券監管體系，監管也明確了券商私募等加強自身文化建設，評級尤其成了各家券商工作的重中之重，我們私募基金作為資管重要一員，規模在日益擴大的同時，也在以文化建設推動我們自身的高質量發展，也成了我們私募行業的重要課題。”

“對于我們私募行業來說，創始人或者是創始團隊對于文化的取向決定了后來要走什么樣的路，以及能夠走多遠。”明世伙伴總經理鄭曉秋在圓桌論壇上提到，文化建設滲透在明世伙伴的方方面面，對于客戶而言，明世伙伴以客戶為中心，為客戶創造持續的、長期的回報；對于員工而言，明世伙伴創造起一種共建、共享的文化；在投資理念的堅持上，明世伙伴以價值投資為主，并結合最新的數據技術進行多元融合，緊扣科技發展的趨勢。

圖為明世伙伴總經理鄭曉秋在發言

文化建設并非空洞無物，而是需要虛功實做，這對于私募行業而言亦是。作為老牌私募代表，重陽投資合伙人舒泰峰表示，重陽投資秉承“協作、分享、坦誠、謙遜、心胸開闊”的文化理念。“我們團隊內部鼓勵協作，并且是待之以謙遜的精神、心胸坦蕩的態度來協作。在我們看來，只有協作才能夠創造價值，有了價值之后，大家才能夠一起分享價值。這種價值體現在重陽投資始終希望以客戶利益第一，給客戶創造穩健的收益。”

圖為重陽投資合伙人舒泰峰在圓桌論壇發言

作為新生代私募代表，在莊賢投資創始人兼總經理王安看來，文化建設的目的之一，就是按照同樣的標準去從事，讓大家有同樣的目標去奮斗。“我們莊賢投資提煉出忠誠、謙遜、永逸、進取的文化理念。依據著這些理念，我們跟隨不同的市場環境做出一些新的調整。”

圖為莊賢投資創始人兼總經理王安在圓桌論壇發言

從券商托管的視角，國泰君安證券資產托管部副總經理李軍在圓桌論壇上帶來了自己獨到的看法。“我們目前基金托管與服務總規模是3萬億，這個數據背后，也是我們一路見證私募行業變化以及每個私募管理人成長的過程，我們明顯地感覺到大家對‘合規、誠信、專業、穩健’等方面的要求更高了。”

圖為國泰君安證券資產托管部副總經理李軍在發言

“全行業對未來私募基金的發展有著很高期許，包括國泰君安托管，對私募行業充滿了更大的信心。”李軍進一步表示，聚焦文化建設，金融報國、金融向善、打造受人尊重的機構，以客戶為中心都是要義，這些無論是對券商，還是公募、私募都是同樣有價值的遵循。

圓桌論壇溝通過程中，南方基金督查長鮑文革從合作的視角談了談文化建設的價值。在他看來，秉持著開放的態度，私募和公募可以共同營造一種更加健康或穩健的財富管理市場。

他山之石，知名券商、公募分享文化建設經驗

踐行新發展理念、砥礪耕耘服務實體經濟、不忘初心履行社會責任、腳踏實地建設行業文化，對于券商也好，公募也好，都是同樣的核心遵循，私募行業亦是同理。在此次研討會上，圍繞著私募行業文化建設如何破局這一命題，華西證券、海富通基金分別帶來了券商與公募基金的一線實踐與思考。

圖為海富通基金總經理助理柳玲分享公司經驗

海富通基金總經理助理柳玲帶來了海富通基金的文化建設探索思路。海富通基金成立近二十年，為中國首批獲準成立的中外合資基金管理公司，發展至今取得了突出的行業成果，在文化建設方面更是積累了大量的經驗。

“植根于內心的修養，無需提醒的自覺，以約束為前提的自由，為別人著想的善良。”提起文化，相信大家都會想起著名作家梁曉聲概括的這四句話，柳玲亦用這個理念概述了她對文化建設的深刻理解。據她介紹，近年來，海富通基金多措并舉促進文化建設在公司走實走深，夯實公司高質量發展基礎。

一是大力建設合規文化，力求合規內控根植于心。在過去的2022年，海富通基金加大合規培訓力度，強化主動合規意識培育；夯實反洗錢基礎性工作；加強內控隊伍建設，充分發揮合規專員作用；對突出問題進行深化回頭看；深入檢視各個部門規章制度執行。

二是堅持專業精進，著力提升核心競爭力。海富通基金不斷夯實在主動權益、量化投資、固定收益，特別是證券ETF等領域的特色和優勢，增強投資能力，并圍繞戰略的核心領域進行產品和業務的開拓創新。

三是深耕投資者教育，加強投資者保護。海富通基金以投資者利益為優先，著重進行了采取多種方式的投資者陪伴與服務，著力提升投資者的獲得感。

四是完善內部制度流程，加強廉潔管理。海富通基金不斷地健全“三會一層”制度，完善內部治理基本制度；持續修訂內部治理基本制度；圍繞監管政策要求和業務發展戰略，逐步建立了科學有效、層次分明的激勵約束機制，同時在合規方面還有追責制度和合規扣分制度，在銷售過程中恪守賣者盡職的業務。

五是以黨建促經營，打造風清氣正的企業環境。海富通基金不斷在探索黨建引領的最大公約數，確保黨組織“把方向、管大局、保落實”作用融入到公司治理和經營決策的各個環節，例如將黨組織的政府核心納入公司章程，并制定“三重一大”的決策和黨組織的意識、規則、流程，打造優秀企業文化和內驅價值觀。

六是促進形容金融和實體經濟的可持續良性循環，例如加入聯合國責任投資原則組織，成為簽署確認該原則、承諾踐行六大負責任投資原則的中國公募基金之一。

圖為華西證券副總裁、人力資源總監程華子分享公司經驗

作為本次研討會的聯合主辦方，華西證券副總裁、人力資源總監程華子在會上分享了公司在文化建設上的成果與思考。他用“內外兼修”四個字概括介紹了華西證券多年來文化建設的內在特點和外在成果。華西證券始終注重文化建設，積極探索和把握文化建設規律，將行業文化核心價值觀融入公司戰略、公司治理、公司行為規范等方面，形成了獨具華西證券特色的企業文化，為公司發展提供了源源不竭的精神動力。

程華子進一步表示，華西證券對外輸出文化建設，呈現使命感、責任感、獲得感的特點；對內營造傳承性、體系性、創新性的價值特點，華西證券已構建并形成屬于自己的文化理念體系，包括開創“華西十條”，培育企業精神，明確使命、愿景、核心價值觀、經營理念、管理理念等等。

程華子提到，創新性是華西證券文化永葆生機，生生不息的關鍵所在。“我們將文化軟實力轉化為公司發展的硬支撐，也得益于華西文化的創新性，無論在順境，還是逆境，華西文化始終求真、求實、求進，保持著蓬勃生命力。”

行業需要什么樣的私募文化建設？

近年來，隨著證監會大力倡導合規、誠信、專業、穩健為核心的理念，加快推進資本市場文化建設，行業文化建設已然是基金行業的重要議事日程。長期以來，在監管積極正確引導下，私募基金在踐行企業社會責任方面取得更多積極有效的成果，這些成果，亦是私募文化建設的關鍵基石。那么，展望未來，這些私募行業究竟需要什么樣的文化建設？有哪些切入點？

作為私募文化體系的一個重要構成部分，不斷提升投研文化是私募推行行業文化建設的重要路徑，無論從吸引人才還是提升投研水平方面，投研文化發揮著重要作用。證監會主席易會滿從中國特色現代資本市場建設的高度提出了對“投研文化”的新判斷、新認識。

圖為南方基金督查長鮑文革在發言

對此，南方基金督查長鮑文革表示，投研文化的核心之一可以就是如何保持長期投資，價值投資。“從這一方面來看，投資者無論是對于公募，還是私募的認可都是基于追求長期投資回報的期望，這個也是我們長久發展的根基。”結合初衷，南方基金圍繞投研文化，抓住了三大要素，分別是要有長期投資理念、要有價值投資理念、要有社會價值理念。也正是在這些理念的踐行下，南方基金從組織架構、金融科技方面進行了大量投入與調整，尤其是組織架構。

“這幾年，我們不斷地完善組織架構，及時根據市場變化進行調整，同時結合市場變化趨勢，積極做了各方面探索，比如我們的組織架構從原來簡單的權益投資，圍繞市場變化進行了重新分組，更加細化，例如在‘固收+’條線，我們結合企業的服務對象和資管市場的變化增加了企業年金、養老、社保專戶等諸多細分環節。在權益投資方面，我們結合自己人員和能力服務對象要求，增加了混合投資專門的權益投資的、量化投資的、另類投資的等等，都是結合企業文化基本理念做的調整。”鮑文革說道。

明世伙伴總經理鄭曉秋表示，私募可以從三方面緊抓投研文化。

第一，堅持給投資者提供一個低波動率的長期可持續回報，包括對投資經理的考核；

第二，打造一種知識型的企業，投研方面是“投研一體化”的，就是投資經理必須深耕一個領域的研究；

第三，要高度注重風控，尤其是很多私募可能是從小成長起來；

在財聯社副總編輯劉興祥看來，隨著可持續發展浪潮不斷推進，企業社會責任也被賦予了更加豐富的內涵，也是私募文化建設的重要內容。“我們理解踐行社會責任本身就是基金行業加強行業文化建設的重要內容與突出特點，加強ESG管理、綠色投資管理恰恰是私募基金行業踐行社會責任的重要表現形式。”截至目前，如證券公司、公募基金，加強ESG管理已然是自身推行文化建設的一條途徑，而這也將是私募基金進一步打造屬于自己的文化建設體系的可參考途徑。

“文化建設并不是說教，雖然看似軟實力，但其實是一個企業的硬指標。”海富通基金總經理助理柳玲說道。在她看來，證監會大力倡導的“合規、誠信、專業、穩健”為核心的理念，為私募基金行業文化建設指明了方向，尤其是合規是底線、誠信是特色、專業是特色、穩健是保證。

證券基金公司是資本市場的“看門人”，必須堅持一切經營活動以符合法律法規、監管規定為第一準繩。

“受人之托、代人理財”是資產管理行業的本質，堅持以客戶為中心，遵守契約精神、履行信義義務，是發展之基。

隨著行業競爭的加劇，只有不斷提升公司的核心競爭力，才能讓基金公司實現“基業長青”。

基金公司應堅持穩中求進，始終保持資本穩健、流動性充足、業務發展與管理能力相匹配。

展望未來，莊賢投資創始人兼總經理王安表示，未來的私募行業一定是誠信、開放、兼容、進取的；重陽投資合伙人舒泰峰認為，先勝而后求戰，敗兵先戰而后求勝，自強永遠是根本所在；國泰君安證券資產托管部副總經理李軍稱，未來行業一定是“互通有無，相互交流，相互成就”。

“作為一個財富管理行業的參與者，很重要的就是要有使命感，要承擔起服務國家戰略的使命，能夠創造出有中國特色的、具備國際競爭力的一種財富管理行業，而不是唯西方化、唯經濟論的思路。行業還要不斷修煉具有工匠精神的專業能力，全體人員還應該培育深化服務客戶、回報社會的初心，并始終堅持。”南方基金督查長鮑文革總結說道。

首屆私募文化建設研討會助行業健康發展

值得關注的是，緣何要在一場私募實盤大賽舉辦期間開辦行業文化建設研討會，這在往日行業舉行的私募大賽中并不多見。在國泰君安證券資產托管部副總經理李軍看來，此次研討會可以視為私募行業文化建設的又一“起點”。

對此，華西證券黨委書記、董事長魯劍雄解釋道，“華西證券作為中國資本市場最早成立的證券公司之一，不僅致力于自身的發展，也努力踐行國際責任擔當，將推動為行業規范發展視為己任，聚焦成長型私募基金管理人，另辟蹊徑，將私募大賽作為重要的文化理念宣傳陣地，積極向廣大私募基金管理人傳播合規、穩健的發展理念，助力廣大成長型私募管理人自覺成為更加成熟、理性的合格市場參與者，自覺維護資本市場的穩定發展，這也是我們今天舉辦此次會議的意義所在。”

談及緣何此次與華西證券聯合主辦首屆私募基金行業文化建設研討會，財聯社副總編輯劉興祥表示，“發起這樣一場研討會，在于匯聚各方精英，在于使私募文化建設更加系統化、體系化，從而成為推動行業文化發展的一股重要力量。”

“文化形式需要實踐積淀，文化建設工作需要守正創新，久久為功，華西證券愿攜手各位同仁不斷豐富拓展文化實踐，同心同創行業文化，共謀共建行業生態，為推動高質量發展邁上新臺階貢獻新智慧、新理念。”魯劍雄補充說道。

第三屆“金華彩杯”私募實盤大賽已于今年2月14日開賽，截至目前，參賽管理人已超過1300家，參賽產品超過2000只，遠超行業同類型賽事水平，體現了私募行業廣大機構對該賽事品牌的高度認同。大賽報名仍在火熱進行中。

可以預見，一方面，隨著管理規模、業績水平、經營能力的提升，私募機構發展壯大已然是藍圖繪就，另一方面，在不斷加強自身文化建設的助力下，完善的合規風控、良好的公司治理、有效的員工激勵機制、開放創新的企業文化將把私募機構的發展從量的拓寬轉向質的深耕。

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