隨著我國深入推動資本市場改革、加快落地和實施全面注冊制，我國私募股權基金存量規模持續增長，科創板為私募股權基金帶來新機遇。同時S基金作為國內外盛行的退出形式，也逐步成為股權基金更為重要、便捷的退出渠道。

S基金帶來更好的投資機會

S基金是私募股權行業發展的必然產物，近年來，隨著國內私募股權行業的蓬勃發展，S基金市場開始爆發。私募股權通過S基金退出成為很多金融機構與投資者的重要選擇。那么，S基金蘊含哪些投資機會呢？

1、分散化投資策略為資產護航

S基金可根據被投基金存續年限、行業分布、資產情況、挑選適配的頭部管理人，通過組合形式分散投資風險，實現穩健配置。

2、獲得更穩健的投資機會

投資人可能曾因當時不看好項目、未搶到投資份額等原因錯失優質項目，可以通過S基金重新獲得進入該項目的機會。

3、降低“基金”相關風險

盲池基金是指在募資時未確定底層資產的私募股權投資基金。與私募股權基金一級市場投資相比，S基金購買的是已經持有確定底層資產的基金份額，其對應的投資組合清晰，S基金更容易對投資組合現狀和未來進行研判，從而合理定價。

4、享受定價折扣優惠

S基金受讓子基金或項目時一般會享有一定折扣優惠，因此S基金內部收益率通常會高于受讓子基金。

基于以上S基金的優勢與特性，寶利財富研究員發現S基金的定位和功能對資本市場，包括對投資股權市場的流動性都有很大幫助，S基金為投資機構與投資人帶來了更好的投資機會。

S基金迎絕佳空間 退出渠道多樣化

當前IPO作為主要退出方式，大力促進多層次資本市場健康發展，由于其審核趨嚴，使得退出機制多樣化，S基金的作用越發凸顯。另外，近年來許多財富公司的母基金開始采用銷售開發業務模式來提升收益和降低風險，大型金融機構開始設立S基金，同時外資S基金也逐漸進入中國市場。隨著市場對S基金的培育慢慢成熟，將有越來越多投資者了解S基金的優勢，更多投資人出于資產配置和提高資產流動性的迫切需求，主動配置S基金份額。中國股權市場具備了壯大S基金的條件，S基金迎絕佳發展機會。

據清科研究中心數據顯示，2022年，中國股權投資市場共有4,365例退出案例，其中，被投企業IPO案例數共2,696筆，占比61.8%。整體來看，退出方式仍以IPO方式為主，但同時，VC/PE機構也在積極地尋求二級市場以外的退出渠道以獲取現金收益，股權投資退出渠道呈現多樣化。

截至2022年底，引導基金累計認繳規模已經超過了6.3萬億元，未來兩三年內將面臨大規模的退出，萬億級別的資金退出市場為S基金帶來布局機會。當下S基金承接引導基金龐大退出需求，是獲得一二級市場價差的另一種方式，且市場尚處于藍海。（部分數據來源：清科、搜狐網）

寶利財富等專業金融機構將通過等多種形式參與稀缺投資機會，適時布局S基金和參與S交易。優質資本的布局，將會大大激發市場活力。未來，寶利財富將腳踏實地、尊重規律、探索創新，不斷研究及挖掘S基金背后的特殊機會，并持續挖掘流動性退出背后的潛在價值。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。