杭州的張先生最近正在翻修房子,借著近期杭州市政府的補貼政策,不光領到了超過1萬元的家電補貼,還領到了招行信用卡的補貼券,把家里的家電家具都“煥新”了一遍。“以舊換新正當時啊!”

張先生的感慨背后,是政府的持續(xù)發(fā)力。加力提效實施宏觀政策、進一步擴大內(nèi)需、加大助企幫扶力度、促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)、努力提振資本市場……三季度以來,國家一攬子增量政策落地落實,在提振市場信心、提升發(fā)展質(zhì)量方面發(fā)揮了重要作用,更成為提振消費的重要引擎。

政策成效顯著,“可選消費”正當時

2023年,我國內(nèi)需穩(wěn)步擴大,消費持續(xù)恢復向好,對經(jīng)濟增長起到強大拉動作用,消費這匹傳統(tǒng)“馬車”對于發(fā)展的意義不言而喻。在凱恩斯經(jīng)濟學的理論框架中,需求不足是導致衰退的主要原因,經(jīng)濟刺激政策的核心就在于激活市場的需求端。因此,近期政府持續(xù)通過增加公共支出、減稅或提供補貼等方式,直接增加市場上的總需求。

本輪政策對需求的刺激主要有兩個顯著特征,一是通過財政補貼、稅收優(yōu)惠、發(fā)放消費券等手段,把促消費和惠民生結(jié)合起來,促進中低收入群體增收,讓消費者有更多資金用于消費,從而激發(fā)市場活力,提振消費行為。二是結(jié)合大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的“兩新”政策推動大宗商品消費持續(xù)擴大。

整體看,本輪政策成效顯著。國家統(tǒng)計部門數(shù)據(jù)顯示,在消費品以舊換新政策的作用下,前三季度,限額以上單位家用電器和音像器材類零售額同比增長4.4%,其中9月份涉及以舊換新政策的汽車、家電、家居等產(chǎn)品的零售表現(xiàn)尤為搶眼。11月1日,中證1000可選消費指數(shù)報出4267.80點,該市場板塊近一個月上漲7.32%,近三個月上漲24.17%,出現(xiàn)顯著漲幅。該指數(shù)由1000家中證內(nèi)地企業(yè)的可選消費品公司組成,專注于可選消費領域,涵蓋了從電器、家居到電子商務的多個行業(yè)。可以看出,“可選消費”這股活水的潛能正被激發(fā)。

美好生活向往,蘊藏巨大消費潛力

宏觀數(shù)據(jù)的變化背后,也存在微觀個體選擇的影響。近期,中消協(xié)發(fā)布調(diào)研報告顯示,情緒釋放成為影響年輕一代消費者決策的重要因素。對消費者來說,保障溫飽的“必需消費”之外,“可選消費”承載的是平淡生活中的美好。它不只是物質(zhì)的堆砌,更是生活品質(zhì)的映射,是平凡日子里對幸福的無限憧憬。以“種草美好生活”為主題的內(nèi)容平臺小紅書為例,近年家居家裝內(nèi)容蓬勃生長,3年來相關內(nèi)容的筆記規(guī)模增長了6倍,相關品類的搜索量增加了3倍多。在今年“6·18”期間,有著51.8萬粉絲的居家博主單場直播成交額破3000萬元,帶動了不少小眾居家品牌成為百萬品牌。數(shù)十萬粉絲便能撬動千萬元銷售,一方面與此類商品單價有關,另一方面則是粉絲對于博主居家理念與品味的認可和贊同。

與家居消費類似,旅行消費表現(xiàn)出同樣的反饋。“近年來,我們看到中國旅行者的跨國旅行方式更加個性和多元。”對于今年的冬季旅行季,Airbnb聯(lián)合創(chuàng)始人柏思齊提到,除了東南亞的陽光和沖浪,瑞士、奧地利等歐洲滑雪勝地和日本北海道的熱度也在快速攀升,更多人也選擇奔赴南半球的反季之旅。人們對于世界的好奇心、對于品質(zhì)生活的向往、對于人生意義的價值追尋,最終會在一次又一次“可選消費”的選擇中顯化。

《中國銀行保險報》日前刊載的《釋放可選消費潛力背后的金融邏輯》中曾分析,今天,隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展,中國社會已經(jīng)擺脫了基本生存的焦慮,更多的人開始追問人生之于溫飽之上的價值和意義。看似非必需的“可選消費”,事實上正是社會高質(zhì)量再生產(chǎn)的必需,也正是馬斯洛需求金字塔頂端的幸福感、滿足感、愉悅感、療愈感、松弛感……從原來滿足人類基本生存所需的大工業(yè)生產(chǎn)中,衍生出更加符合個性化和精細化的生產(chǎn)力和生產(chǎn)關系,商業(yè)肌理更加豐富而飽滿。

金融的邏輯,為可選消費注入動能

政府的引領對于激活消費需求至關重要,但僅靠政府之力難以全面激發(fā)社會活力。作為“血液”的金融工具,亦發(fā)揮著重要作用。它不僅是連接供需的橋梁,更是激發(fā)消費潛力的催化劑。通過合理利用金融工具,可以在確保風險可控的前提下接力放大釋放消費需求,激發(fā)經(jīng)濟活力,推動社會經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

金融監(jiān)管部門表示,將優(yōu)化對消費重點領域的金融支持,鼓勵金融機構(gòu)積極開發(fā)符合不同消費群體特點的金融產(chǎn)品和服務,支持大宗商品消費,圍繞教育、文化、體育、娛樂等重點領域,加強對服務消費的綜合金融支持。

一方面,金融聚焦制造業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟、科技創(chuàng)新、民營小微、交通物流領域,充分發(fā)揮金融要素保障和資源配置作用,統(tǒng)籌推進消費供給端擴容提升。如浙江地區(qū)持續(xù)加大對餐飲、文旅、文娛、體育及會展等傳統(tǒng)線下行業(yè),尤其是小微企業(yè)和個體工商戶的信貸投放力度,通過靈活實施貸款展期、延期及續(xù)貸等方式,減輕其財務負擔。上海地區(qū)印發(fā)關于更好發(fā)揮消費信貸促進消費提質(zhì)升級作用的實施意見,鼓勵金融機構(gòu)發(fā)揮各自的競爭優(yōu)勢和差異化、專業(yè)化定位,推出個性化、定制化的消費信貸產(chǎn)品支持,例如支持金融機構(gòu)與家裝公司等合作聯(lián)動,將消費信貸嵌入“家裝鏈”等。

另一方面,通過改變“流動性約束”,加大信用卡金融服務力度、合理優(yōu)化小額消費信貸利率、還款期限、授信額度等安排,并配合發(fā)放各類利息優(yōu)惠券等舉措,顯著提高消費靈活性和便利性。例如,為踐行金融工作的政治性、人民性,發(fā)揮信用卡在“擴內(nèi)需、促消費”的作用,招商銀行信用卡一方面積極響應國家政策,推出以舊換新、分期購車活動;另一方面聚焦節(jié)假日、電商大促等多個熱門消費檔期,多渠道、多形式開展消費促動,持續(xù)促進各類民生領域的消費。

近期,招商銀行信用卡在國家“以舊換新”財政補貼的基礎上進一步加碼,為消費者提供60元-100元的額外優(yōu)惠。客戶在活動指定的門店,使用62開頭招商銀行銀聯(lián)信用卡付款,可享受以舊換新招行專屬加碼補貼,目前已覆蓋廣東、深圳、浙江、湖南、四川、重慶、大連、福建、廈門、陜西、吉林等11個地區(qū),將優(yōu)惠傳遞給更多持卡人。為充分挖掘購車需求,促動客戶汽車消費意愿,招商銀行信用卡還積極試點靈活調(diào)整汽車分期產(chǎn)品首付比例,并開展線上、線下限時補貼活動,成功助力上萬客戶優(yōu)惠購車。

與此同時,近期招行信用卡還推出了“禮迎新年 大集大鯉”活動。活動期間特邀用戶完成集喵任務即可獲得“錦鯉喵”,并可使用“錦鯉喵”參與限時拍好禮及隨心兌優(yōu)惠。通過這種互動方式,為持卡人的新年消費帶來一層“儀式感”,支持人們更好地追求美好生活。

加大消費信貸支持,金融機構(gòu)仍需關注風險

在發(fā)力“擴內(nèi)需”之余,金融機構(gòu)也需對風險保持警惕。有效消費需求暫未完全復蘇,疊加貸款利率持續(xù)下降,將使風險防控壓力攀升。2024年前三季度,上市銀行大部分的凈息差仍在下降,甚至出現(xiàn)了與不良率的倒掛。以信用卡為例,其行業(yè)風險從十年前就出現(xiàn)苗頭。2014年起,伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,消費金融行業(yè)加速擴張,以P2P網(wǎng)絡貸款平臺、小額貸款公司為代表的非持牌機構(gòu)紛紛涌入,帶來了多頭授信、共債風險的持續(xù)累積;2017年,P2P、互聯(lián)網(wǎng)金融整治等又加速風險擠出,并傳導至信用卡行業(yè)。部分銀行選擇了下沉客戶策略,做大生息資產(chǎn)規(guī)模,客觀上以規(guī)模增長帶來的分母擴張,緩釋了實際加速累積的風險;也有銀行選擇與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作,借助流量的優(yōu)勢實現(xiàn)快速獲客擴張,進一步埋下了風險傳導的隱患。金融機構(gòu)如若按照傳統(tǒng)模式繼續(xù)加大消費信貸支持,未來將面臨較大的風險防控壓力。為維護市場秩序和金融業(yè)自身安全,加強宏觀研判和風險防控尤為重要。

我國金融監(jiān)管部門在銀行業(yè)、信用卡發(fā)展的不同階段陸續(xù)出臺的相關規(guī)范性指引,已經(jīng)逐漸形成了具有中國特色的信用卡行業(yè)監(jiān)管模式,也為中國特色的信用卡行業(yè)健康有序發(fā)展提供了堅實的制度保障。相信在監(jiān)管的有力領導下,信用卡行業(yè)能夠邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段,在風險可控、發(fā)展穩(wěn)健的前提下,不斷促進供需兩端的雙向奔赴,持續(xù)發(fā)揮“擴內(nèi)需、促消費”的助推器作用。

消費,不僅是生產(chǎn)的動力,也是產(chǎn)業(yè)鏈升級進化的起點和落腳點。金融以信貸之手,為消費者的選擇權(quán)賦能,也為企業(yè)的產(chǎn)能擴張?zhí)峁﹦恿Α＝跀?shù)據(jù)已然顯示出,一攬子增量政策“含金量”正不斷提升,消費潛力得到大幅釋放,內(nèi)需紅利逐步顯現(xiàn)。可以預見,金融對消費的支撐作用將越來越明顯,同時消費與金融的良性協(xié)同也將越來越順暢,金融機構(gòu)將持續(xù)踐行金融工作的政治性、人民性,幫助人民實現(xiàn)對美好生活的追求。