中航泰達（836263）發布公告稱，公司于2022 年12月28日接待了中信證券、民生銀行、國泰資本、美銀基金、玄素投資、華耀資 本、渤海證券、長興投資、融成資本9家機構的調研。

調研的主要問題及公司回復概要

【資料圖】

問題 1：具體介紹一下公司主要業務模式?

回答：公司是國內領先的工業煙氣治理領域綜合服務商，致力于為鋼鐵、 焦化等行業提供工業煙氣治理全生命周期服務，具體包括工程設計、施工管理、設備成套供應、系統調試、試運行等工程總承包服務以及環保設施專業化運營服務。公司主要以招、投標方式獲取項目，客戶群體為國內大型鋼鐵、焦化企業。

問題 2：運營業務模式、業務收入占比及優勢？

回答：公司與業主簽訂托管運營協議，公司以托管方式進行環保設施運營管理和日常維護，保證系統運行正常，節能減排指標符合相關標準，并在服務期內定期向業主收取服務費用。公司2022 年半年報顯示，運營業務收入占比近60%。運營業務的主要優勢：一是客戶粘性強，公司通常與業主方會保持長期、穩定的合作關系，且公司擁有豐富的運營經驗和成熟的技術，能有效促進業主方其他工程總承包及運營業務的開拓；二是運營業務結算周期短，回款效率高，為公司運營提供穩定的現金流支持；三是公司在長期的運營業務開展過程中，通過項目調試、優化等持續實踐，能有效促進理論基礎、設計能力、工程化應用能力的技術創新與改進，優化項目成本，提升公司競爭力。

問題 3：請介紹一下公司參與國企混合制改革的進展情況？投資收益情況如何？ 回答：公司通過增資+股權轉讓方式，購買包鋼集團節能環保科技產業有限責任公司（以下簡稱“包鋼節能”或“標的公司”）34.00%的股權，交易對方為 北方稀土。2022 年 4 月 29 日，公司按照《增資擴股及股權轉讓協議》（以下簡 稱“《協議》”）約定，在規定期限內足額支付首付款，合計金額為 36,364.14 萬 元。 2022 年 7 月 8 日，包鋼節能 34.00%股權已變更至公司名下，公司本次重 大資產購買事項已實施完畢。公司已委派董事、高級管理人員參與包鋼節能公 司日常運營。 公司 2022 年 4 月 29 日支付首筆投資款，根據《協議》約定，公司從 5 月 起可以按實繳比例獲得包鋼節能公司的投資收益。根據公司半年報顯示，該部 分投資收益約 1,500 萬元。

問題 4：公司 2022 年業務拓展情況？

回答：公司 2022 年運營業務拓展了中天鋼鐵 1#燒結機活性焦脫硫脫硝運營項目、老客戶興澄特鋼 400 燒結活性焦脫硫脫硝運維項目及新疆八一鋼鐵焦化分廠相關業務一體化承包運維項目；建造業務中標了動供總廠 1#、2#、3#、4#燃氣輪機組超低排放改造 EPC 總承包項目與稀土鋼板材公司 7#、8#高爐熱風爐廢氣脫硫脫硝超低排放改造項目。此外，公司還中標了中國華能吸附法煙氣脫硫脫硝項目，該項目是公司將鋼鐵行業積累的煙氣處理技術經驗應用于華能集團低溫法污染物一體化脫除技術（簡稱“COAP”）的示范性項目，是公司作為核心供貨商深度參與華能 COAP 技術在電力行業的首次工程化應用。

問題 5：是否有再融資計劃？

回答：未來公司將會根據戰略規劃及實際業務發展需要審慎考慮，如有進 展會嚴格按照相關法律法規履行信息披露義務。

問題 6：公司未來發展方向？

回答：公司中長期發展戰略是致力于成為工業企業環保、節能、低碳綜合解決方案提供商和智慧運營商。公司在鋼鐵、焦化行業煙氣治理業務領域穩步發展的基礎上，全面拓展電廠和石油化工煙氣零排、工業智能化、余熱發電等方面的市場，積極布局節能、碳減排業務方向。同時，發揮與包鋼節能公司的協同效應，進一步完善產業布局。