投資280億再擴(kuò)產(chǎn)硅料!

8月17日晚間，硅料龍頭通威股份(600438.SH)披露2022年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，受益于硅料供不需求、價(jià)格大漲，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為603.39億元、122.23億元，同比增速分別為127.16%、312.17%，位于此前業(yè)績(jī)預(yù)告的中樞值。

此外，通威股份還宣布繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。公司擬分別在云南保山和內(nèi)蒙古包頭投建合計(jì)年產(chǎn)40萬噸高純晶硅，項(xiàng)目投資總額合計(jì)280億元。今年以來，通威股份已經(jīng)簽下了總金額超千億的硅料長(zhǎng)單。

再投280億加碼硅料產(chǎn)能

根據(jù)半年報(bào)，通威股份上半年實(shí)現(xiàn)高純晶硅產(chǎn)量10.73萬噸，同比增長(zhǎng)112.15%，國(guó)內(nèi)市占率近30%。新項(xiàng)目建設(shè)方面，公司已于2022年6月底如期實(shí)現(xiàn)包頭二期5萬噸項(xiàng)目的順利點(diǎn)火。另外，公司預(yù)計(jì)樂山三期12萬噸項(xiàng)目將于2023年下半年建成投產(chǎn)。

光伏電池業(yè)務(wù)方面，通威股份預(yù)計(jì)到今年年底的產(chǎn)能規(guī)模將超過70GW，其中大尺寸產(chǎn)能占比將超過90%。其中，新增建設(shè)8.5GW TOPCon電池產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將于2022年底建成投產(chǎn)。

更令市場(chǎng)關(guān)注的是通威股份280億的硅料擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。根據(jù)公告，通威股份擬與包頭市昆都侖區(qū)政府簽署《高純晶硅三期及配套項(xiàng)目投資協(xié)議書》，就公司在包頭市新增投資約140億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純晶硅及配套項(xiàng)目達(dá)成合作。項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2024年內(nèi)竣工投產(chǎn)。

另外，通威股份擬與保山市政府、昌寧縣政府簽署《云南通威二期20萬噸高純晶硅綠色能源項(xiàng)目投資協(xié)議》，就公司在保山市新增投資約140億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純晶硅綠色能源項(xiàng)目達(dá)成合作。

盡管通威股份上半年“日進(jìn)斗金”，但280億投資金額也非小數(shù)目。2020年~2022年上半年，公司歸母凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)240億元。截至6月30日，公司的貨幣資金為96.05億元。

通威股份再度擴(kuò)產(chǎn)或是由于公司年內(nèi)簽下的千億硅料長(zhǎng)單。由于硅料價(jià)格持續(xù)上漲，市場(chǎng)“擁硅為王”，硅片、電池片企業(yè)為保障原材料供應(yīng)穩(wěn)定，紛紛與硅料廠商簽下百億長(zhǎng)單，鎖量不鎖價(jià)。

第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)公告，截至最新公告日，通威股份2022年簽下的硅料長(zhǎng)單金額已超千億。最近一期的硅料長(zhǎng)單來自光伏“新勢(shì)力”雙良節(jié)能(600481.SH)。公告顯示，雙良節(jié)能的全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司與通威股份旗下四家子公司簽訂了為期4年的硅料長(zhǎng)單，預(yù)計(jì)采購金額約為560億元。

此外，美科硅能源有限公司、宇澤半導(dǎo)體、青海高景太陽能科技有限公司分別與通威股份簽下了25.61萬噸、16.11萬噸、21.61萬噸硅料長(zhǎng)單。

硅料價(jià)格或于2023年逐步回歸合理

由于下游裝機(jī)需求火熱，最近兩年，硅料產(chǎn)能瓶頸已成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的主要供需矛盾，硅料價(jià)格大幅上漲，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)向上游傾斜，硅料企業(yè)享受著“量?jī)r(jià)齊升”帶來的超額利潤(rùn)。

目前的硅料供應(yīng)緊缺狀況仍未改善，價(jià)格正處于歷史最高位。按照中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最近一日(2022年8月17日)公布的國(guó)內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)30.32萬元/噸(含稅)。

相比之下，2021年6月，多晶硅價(jià)格為13.4萬元/噸。再往前看，2021年初，多晶硅價(jià)格尚不足7萬元/噸，與當(dāng)前價(jià)格相差巨大。

硅料價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，令直面客戶的組件廠商備受成本壓力，高價(jià)原材料在一定程度上會(huì)抑制下游新增裝機(jī)需求。PV InfoLink指出，下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量的趨勢(shì)仍將以硅料產(chǎn)量為藍(lán)本，硅料全年產(chǎn)量規(guī)模或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)產(chǎn)量的“短板限制”。

對(duì)于硅料價(jià)格四季度及明年走勢(shì)，某新能源分析師對(duì)記者表示，硅料新增產(chǎn)能將于三、四季度逐步釋放落地。“預(yù)計(jì)三季度硅料短期供給偏緊局面持續(xù)，價(jià)格仍舊維持高位。四季度硅料價(jià)格有望出現(xiàn)一定收斂，但料難出現(xiàn)較大幅度下行，下行空間取決于供需情況。”該分析師對(duì)記者說。

隨著2023年歸硅料產(chǎn)能將加速釋放，遠(yuǎn)期產(chǎn)能相對(duì)充沛，強(qiáng)周期屬性的硅料端將告別高價(jià)時(shí)代，硅料廠商也將步入合理利潤(rùn)階段，業(yè)績(jī)同比增速或會(huì)放緩。

近日，四川發(fā)布了限電停產(chǎn)通知，通威股份的硅料、電池片生產(chǎn)將受到一定影響，這將令硅料短期供應(yīng)更加捉襟見肘。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，除通威股份之外，天合光能(688599.SH)、晶科能源(688233.SH)、協(xié)鑫科技(03800.HK)、京運(yùn)通(601908.SH)等多家光伏龍頭企業(yè)均在四川省設(shè)有生產(chǎn)項(xiàng)目。