本文通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)組件價(jià)格高于1.95元/W時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏組件招標(biāo)量明顯下降；即使電池片進(jìn)一步漲價(jià)，組件企業(yè)也很難將價(jià)格向下游傳導(dǎo)。因此，1.95元/W幾乎是國(guó)內(nèi)下游投資企業(yè)能承受的價(jià)格極限。

另一方面，硅料短缺造成的價(jià)格高企，將導(dǎo)致組件價(jià)格很難大幅下降。在1~4月，組件價(jià)格1.85~1.9元/W之間時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)依然非常旺盛，也試探出下游的承受能力，是可以接受這一價(jià)格區(qū)間。1.85~1.9元/W，是國(guó)內(nèi)組件價(jià)格的舒適區(qū)，即上下游基本都能接受。

【資料圖】

隨著國(guó)內(nèi)630搶裝的完成，預(yù)期未來(lái)一個(gè)月內(nèi)，組件價(jià)格將逐漸回落，最終穩(wěn)定在1.85~1.9元/W之間。

1、5月底以來(lái)，電池片價(jià)格上漲5~8分/W

6月30日，隆基大幅上調(diào)單晶硅片價(jià)格后，7月1日晚間，通威也上調(diào)電池片價(jià)格5~7分/W，182mm尺寸最高漲至1.26元/W。從4月30日~7月1日的32天里，電池片價(jià)格三次上調(diào)！具體如下表所示。

表：近期通威電池片價(jià)格調(diào)整

電池片價(jià)格上調(diào)，最直接的影響就是組件成本直接上漲！預(yù)期光伏組件價(jià)格將直接突破2元/W！

2、5月底以來(lái)，主流組件價(jià)格已經(jīng)達(dá)到1.95元/W以上

本文選取了幾個(gè)規(guī)模較大的央企組件招標(biāo)開標(biāo)結(jié)果，如下表所示。4月底至今的光伏組件投標(biāo)價(jià)格一路走高，到5月底已經(jīng)達(dá)到1.95元/W以上。

說(shuō)明，下表中的開標(biāo)價(jià)格均選擇182mm雙面組件的標(biāo)段價(jià)格。

表：4月底至今部分光伏項(xiàng)目組件開標(biāo)情況

從上表看出，雖然6月17日，電池片價(jià)格再次上調(diào)，然而，從6月份9.36GW的開標(biāo)結(jié)果來(lái)看，開標(biāo)均價(jià)均為高于1.97元/W！

也說(shuō)明，至少在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于組件價(jià)格已經(jīng)在高位，組件企業(yè)很難將電池片漲價(jià)的壓力傳導(dǎo)到下游投資端。

3、組件企業(yè)承壓，很難將成本上漲傳導(dǎo)到下游！

根據(jù)PVinfolink的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，

2021年11月，當(dāng)電池片價(jià)格在1.16元/W時(shí)，光伏組件價(jià)格已經(jīng)高達(dá)2.1元/W，但隨后快速下降。

2022年6月，當(dāng)電池片價(jià)格高達(dá)1.2元/W時(shí)，光伏組件價(jià)格仍然為1.95元/W;

這同樣說(shuō)明，組件企業(yè)很難將電池片漲價(jià)的壓力傳導(dǎo)到下游投資端。下游很難接受1.95元/W以上的價(jià)格。

4、國(guó)內(nèi)6月組件招標(biāo)規(guī)模降至年內(nèi)最低點(diǎn)！

自2021年10月，大基地項(xiàng)目開工以來(lái)，國(guó)內(nèi)的組件招標(biāo)一直處于高位。

如前文所述，5月底以來(lái)，主流組件價(jià)格已經(jīng)達(dá)到1.95元/W以上，但國(guó)內(nèi)投資企業(yè)確實(shí)無(wú)法承受這個(gè)價(jià)格。直接結(jié)果就是，6月份的組件招標(biāo)量降至年內(nèi)最低！如下圖所示。

6月份，僅兩家企業(yè)開展加大規(guī)模組件招標(biāo)，包括：廣州發(fā)展2100MW組件集采、廣東能源地面電站400MW組件采購(gòu)，其余企業(yè)均為零散的分布式項(xiàng)目組件招標(biāo)。

可見，高價(jià)組件已經(jīng)對(duì)下游的需求產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的影響！

5、國(guó)內(nèi)訂單暫停報(bào)價(jià)，實(shí)屬無(wú)奈之舉

由于組件已經(jīng)承受了一定的漲價(jià)壓力，此次電池片價(jià)格又一次性大幅上漲6分/W上下，當(dāng)前的電池片價(jià)格，已經(jīng)比2021年的最高價(jià)，還高0.1元/W！

因此，無(wú)論下游是否接受，組件企業(yè)如果不想做賠本買賣，都必須把漲幅向下游傳導(dǎo)！

由于之前的價(jià)格基本在1.95元/W以上，可以預(yù)期，此次價(jià)格即使不漲到2021年最高價(jià)2.1元/W，至少也要上漲至2.05元/W上下。

然而，如前文所述，至少國(guó)內(nèi)投資企業(yè)，確實(shí)買不起當(dāng)前的高價(jià)組件。

一線企業(yè)主要面向有較高價(jià)格承受能力的海外市場(chǎng)，還能保持較高的開工率；部分企主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的二三線企業(yè)，即使報(bào)價(jià)，下游也無(wú)法接受。因此，停止報(bào)價(jià)，降低開工率，也實(shí)屬無(wú)奈之舉。

6、預(yù)期組件價(jià)格將回落至1.85~1.9元/W之間。

從前文分析可以看出，當(dāng)組件價(jià)格高于1.95元/W時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏組件招標(biāo)量明顯下降；即使電池片進(jìn)一步漲價(jià)，組件企業(yè)也很難將價(jià)格向下游傳導(dǎo)。因此，1.95元/W幾乎是國(guó)內(nèi)下游投資企業(yè)能承受的價(jià)格極限。只有光伏組件價(jià)格回到1.9元/W以內(nèi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)才能 繼續(xù)繁榮起來(lái)！

另一方面，硅料短缺造成的價(jià)格高企，將導(dǎo)致組件價(jià)格很難下降到1.85元/W以下。同時(shí)，在1~4月，組件價(jià)格1.85~1.9元/W之間時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)依然非常旺盛，也試探出下游的承受能力，是可以接受這一價(jià)格區(qū)間。

綜上所述，隨著國(guó)內(nèi)630搶裝的完成，預(yù)期未來(lái)一個(gè)月內(nèi)，組件價(jià)格將逐漸回落，最終穩(wěn)定在1.85~1.9元/W之間。