美國財政部周一（8月15日）發布了最新月度國際資本報告（TIC）。報告顯示，6月，中國持有的美國政府債務降至9678億美元，減少130億美元，連續第七個月下降，為2010年5月持有8437億美元以來的最低水平。投資者密切關注這一舉措。

2010年，中國曾大幅度增持美債，持有量升破1萬億美元大關，且此后一直維持在1萬億美元上方。今年5月，中國持有的美債降至9808億美元，是近12年以來首次跌破1萬億美元關口。過去幾個月，中國的美債持有量續創12年來低點。

ING全球市場主管克里斯·特納（Chris Turner）表示：“這看起來更像是中國外匯干預的一種功能，在強勢美元環境下來維持美元/人民幣的穩定。”。

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“隨著地緣政治影響范圍的加劇，中國持有的美國國債可能進一步減少，”他預計。

匯率市場方面，自5月中旬觸及約20個月高點以來，美國兌人民幣匯率基本穩定，下跌約1%。美元兌人民幣最后一次上漲0.5%，至6.7755元。

“全球最大美債主”日本6月小幅增持 外資凈流入美債

中國是美債的第二大持有國，僅次于第一名的日本。數據顯示，日本6月份將其國債持有量從5月份的1.224萬億美元增加到1.236萬億美元。7月份發布的財政部報告顯示，日本5月份的國債持有量為1.213萬億美元。

總體而言，6月份外國持有的美國國債從5月份修訂后的7.426萬億美元增至7.430萬億美元。

在交易基礎上，美國國債6月份凈流入589億美元，而上月流入998.4億美元。美國國債連續第二個月出現外資流入。流入量大體上與美債市場價格走勢一致。基準10年期國債收益率6月初為2.9310%，月末為2.974%，下跌約4個基點。

6月，美國公司債券的流入量為139.9億美元，而上個月為44.6億美元。外國投資者連續六個月凈買入美國公司債券。

在其他資產類別中，外國投資者5月份連續第六個月賣出美國股票，總計253.6億美元，5月份流出量為91.5億美元。美國居民再次出售其持有的長期外國證券，6月份凈銷售額為505億美元，5月份為228億美元。

美債倒掛突顯衰退擔憂

基于龐大的市場規模和較高的流動性，美債一直以來都是全球債券市場的主要交易品種。有分析指出，伴隨著全球通脹壓頂和經濟衰退隱憂浮現，美聯儲為抑制通脹開啟大規模加息，而投資者持有美債的風險不斷提高，而收益率卻相對疲軟。

為抑制通脹，美聯儲在6月和7月均將基準利率大幅提高75個基點，并有望在9月再次加息。加息在一定程度上導致美債收益率上升，美債價格走低。

值得注意的是，從7月開始，美債收益率持續性倒掛增加了人們對衰退的擔憂。

當地時間8月16日，10年期美債收益率最深下行9個基點，日低失守2.76%，兩年期收益率最深下行8個基點，盤中失守3.18%，回吐近日漲幅。30年期長債收益率最深下行6.5個基點，日低下逼3.05%。一年/兩年，兩年/5年、10年、30年，以及五年/10年期美債收益率曲線持續倒掛，突顯市場對美聯儲加息之下衰退的擔憂。