證券時報記者 馬傳茂

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國有大行、大部分股份行相繼下調存款掛牌利率后，部分中小銀行也跟進操作。

證券時報記者注意到，包括上海銀行、長沙銀行、北京銀行、青島銀行在內的A股上市城商行，以及上海農商行、深圳農商行、重慶農商行、北京農商行等頭部農商行已陸續發布人民幣存款掛牌利率調整公告。

整體來看，大部分中小銀行除活期儲蓄存款利率下調5個基點（BP）至0.25%外，其余各期限個人存款利率調降幅度不一，但中長期存款利率整體下調幅度大于短期存款利率降幅。

多家城商行、農商行相繼調整利率

與國有大行、股份行相對一致的降幅不同，城商行、農商行本輪存款利率下調稍晚，且調降幅度存在較大差異。

綜合銀行官網信息來看，目前已有上海銀行、長沙銀行、北京銀行、青島銀行4家A股上市城商行陸續發布調整后的人民幣存款掛牌利率。

其中，上海銀行、北京銀行、青島銀行活期儲蓄存款利率均下調5個基點至0.25%，長沙銀行微降至0.35%。

此外，上海銀行、北京銀行的三個月、半年、一年、二年期個人定期存款利率下調10個基點；長沙銀行相應期限的存款利率降幅則在5個基點以內；青島銀行調降幅度稍大，范圍在10~20個基點。

上述城商行三年、五年期中長期存款利率降幅呈現更大差異。其中，青島銀行三年期、五年期定期存款利率分別下調20個基點，至3.1%、3%。

在農商行中，目前已有上海農商行、深圳農商行、重慶農商行、青島農商行、北京農商行等陸續發布人民幣存款掛牌利率調整公告。

數據顯示，這些農商行三個月、半年、一年、二年期個人定期存款利率調降幅度普遍在11個基點以內，三年、五年期存款利率下調幅度則在10至50個基點不等。

值得注意的是，與同城的青島銀行類似，青島農商行下調后的三年期個人定期整存整取利率亦高于五年期，中長期存款掛牌利率呈現“倒掛”態勢。

進一步管控

銀行負債成本勢在必行

事實上，這已經是年內第二次出現多家銀行集體下調存款利率。今年4月，市場利率定價自律機制工作會議召開，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點左右。多家銀行均收到這一窗口指導，如果調降，銀行宏觀審慎評估（MPA）會有加分。隨后的5月，五年期以上LPR（貸款市場報價利率）報價超預期下調15個基點，一年期LPR報價則保持不變。

不過，此次銀行調降存款利率或與4月份的動機有所不同。國泰君安研報認為，“此次調降實質上仍然是8月降息的結果。”

國泰君安表示，此次存款利率調降與4月邏輯并不完全相同，4月份的調降行動是央行引導下的存款利率上限下調10個基點，而此次更接近于8月LPR調降后，銀行面對資產端利率的下降，主動在存款端依據新的“存款利率市場化調整機制”進行了跟隨式調降。

光大證券銀行業首席分析師王一峰表示，從存款產品角度來看，掛牌利率下調影響最直接的是“真”活期以及小額零售存款，而其他類型存款（如大額對公存款、協定存款、協議存款等）主要取決于銀行與客戶的溝通協調情況。

而從銀行類型來看，民生證券研報認為，此次存款利率下調更為利好個人存款（特別是個人定期）占比高的銀行，國有大行及農商行凈息差改善或相對明顯。

展望后續，王一峰表示，目前定價端“資產決定負債”，銀行負債成本的改善速度、幅度，仍不及貸款端，進一步管控銀行負債成本勢在必行，其中可選項包括：建立自律機制下的“超限額管理”、非對稱下調政策利率、增加金融債發行置換、再次改革存款利率報價機制，以及再度規范結構性存款等。