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Wind數據顯示，9月份，商業銀行債、商業銀行次級債合計發行24只，發行規模達1692.80億元，較去年同期大幅增長。

具體來看，以城商行和農商行為主的中小銀行發債需求更顯迫切，9月份發債數量占比逾七成。此外，中小銀行發債隊伍持續擴容，南京銀行、杭州銀行、蘇州銀行等發行金融債券申請已先后獲得核準。

業內人士認為 ， 9 月市場流動性保持充裕，社融數據有 望 繼續改善，金融債發行利率低位運行，未來中小銀行資本補充發行將提速。

發行規模遠超去年同期

Wind數據顯示，9月，各類金融機構實際發行債券數量達159只，發行總額達8351.96億元，較去年同期增長22.39%。具體來看，政策性銀行金融債發行規模較大，9月累計發行5693億元，發行只數達87只。此外，商業銀行債、商業銀行次級債合計發行24只，發行規模達1692.8億元，同比上漲87.04%。

分類型來看，在商業銀行次級債中，二級資本債和永續債分別累計發行824.5億元、393億元。中小銀行成為次級債發行的中堅力量，在9月已發行的13只次級債中，中小銀行發行債券數量占比超七成。

業內人士分析，商業銀行發債，一方面可以夯實資本實力，提高抗風險能力，保持資本充足，滿足監管要求；另一方面，在當前銀行加大對實體經濟信貸投放支持的政策導向下，有助于提高銀行資本充足率，加大對實體經濟的支持力度。

從期限結構來看，2022年商業銀行金融債發行期限集中在3年、5+5年和5+N年。具體而言，9月，發行期限為3年的商業銀行債占比達91.67%，而商業銀行次級債發行期限均為5年（含）以上。

中小銀行發債持續擴容

中小銀行的“補血”需求更顯迫切，中小銀行發債隊伍在9月份不斷擴容。

杭州銀行9月22日發布公告顯示，近日，該行收到中國人民銀行及中國銀行保險監督管理委員會浙江監管局關于同意公司發行金融債券和二級資本債券的批文。依據相關規定，該行獲準在全國銀行間債券市場公開發行不超過300億元人民幣的金融債券及金額不超過100億元人民幣的二級資本債券。

杭州銀行表示，將按照規定做好上述金融債券和二級資本債券的發行管理和信息披露工作。上述債券發行結束后，將按照相關規定在全國銀行間債券市場交易流通。

此外，南京銀行、蘇州銀行、張家港行、鄭州銀行、瑞豐銀行等上市銀行也陸續發布公告稱，發行金融債券已獲得核準。目前來看，南京銀行獲批數額最大，公告顯示，2022年該行金融債券新增余額不超過470億元，年末金融債券余額不超過1025億元。

中小銀行資本補充壓力較大

業內人士指出，目前商業銀行面臨較大的資本金補充壓力，尤其是部分中小銀行，這成為推動中小銀行加大“補血”力度的主要原因之一。

銀保監會發布的二季度銀行業主要監管指標數據情況顯示，截至今年二季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為14.87%，較上季末下降0.14個百分點。一級資本充足率為12.08%，較上季末下降0.17個百分點。核心一級資本充足率為10.52%，較上季末下降0.18個百分點。其中，城商行、農商行資本充足率分別為12.73%、12.25%，較上季度下滑0.09個和0.08個百分點。

中信證券首席經濟學家明明認為，不少中小銀行存在資本金不足的問題，更需要拓寬渠道加大資本金補充力度。在銀行的凈息差逐漸收窄，內生資本補充能力下降的情況下，中小銀行需要加快發債“補血”的節奏。

根據東方金誠發布的8月金融債月報，預計9月社融數據將繼續改善，市場流動性保持充裕，金融債發行利率低位運行，未來中小銀行資本補充發行將提速，資本補充渠道將進一步拓寬，新增專項債發行將保持高位。