2022年已近尾聲，元旦、春節(jié)將至，應(yīng)對(duì)權(quán)益市場的諸多不確定因素，很多投資者都有將跨年資金投資于低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牧?xí)慣。

相較國債逆回購等傳統(tǒng)方式，短融ETF（交易代碼：511360）已經(jīng)成為了很多投資者近兩年的流動(dòng)性管理選擇——假期有收益、交易便捷、產(chǎn)品流動(dòng)性好，是投資者選擇這只ETF的主要原因。

事實(shí)上，受益于近期低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需求升溫，截至2022年12月27日，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，短融ETF的規(guī)模重回百億之上，位居債券ETF第一；產(chǎn)品多日交易活躍，近一周成交額位列全市場ETF第三、債券ETF第一。

(資料圖片)

場內(nèi)低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)代表性產(chǎn)品

短融ETF又名海富通中證短融ETF，由海富通基金發(fā)行、管理，是市場上唯一一只以短期融資券為主要投資標(biāo)的的場內(nèi)工具型產(chǎn)品。債券是大類資產(chǎn)中較為穩(wěn)健的中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而短期融資券在債券中也屬于風(fēng)險(xiǎn)較低、流動(dòng)性較好的品種。

有別于國債逆回購必須按期操作，短融ETF沒有固定投資期限，可在二級(jí)市場買賣交易，能夠?qū)崿F(xiàn)交易時(shí)間的“隨用隨賣”，十分便捷、省心。

該產(chǎn)品還可作為質(zhì)押券進(jìn)行質(zhì)押式回購交易，更提升了其交易策略的豐富性。

尤其值得關(guān)注的是，短融ETF已成為債券ETF以及場內(nèi)低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)拇硇援a(chǎn)品之一。該產(chǎn)品成立于2020年8月，自成立以來就因獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益特征而備受投資者關(guān)注。經(jīng)過兩年多的發(fā)展，產(chǎn)品的投資運(yùn)作已十分成熟，在規(guī)模、流動(dòng)性等方面均樹立了自身優(yōu)勢(shì)。截至2022年12月27日，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，短融ETF的規(guī)模為106.9億元，位居債券ETF第一；產(chǎn)品多日交易活躍，近一周成交額位列全市場ETF第三，債券ETF第一。

公告顯示，截至今年8月，短融ETF的“0傭金”交易券商已達(dá)到46家，這一券商名單還在不斷增加中。這也是海富通基金深耕產(chǎn)品，持續(xù)優(yōu)化投資體驗(yàn)的一大成果。

憑借出色的管理運(yùn)作，海富通中證短融ETF于2022年12月獲評(píng)“英華獎(jiǎng)·2022年優(yōu)秀工具型基金產(chǎn)品（2022年度優(yōu)秀債券ETF）”，評(píng)獎(jiǎng)單位為中國基金報(bào)。

把握短期融資券投資機(jī)會(huì)

債券ETF的產(chǎn)品特性決定，即使節(jié)前最后一個(gè)交易日買入，投資者仍可獲得節(jié)假日期間收益（需留意當(dāng)日交易價(jià)格是否公允）。短融ETF的風(fēng)險(xiǎn)略高于貨幣基金，但由于產(chǎn)品可投資于剩余期限在1年以內(nèi)的債券品種，久期相對(duì)貨幣基金更長，收益率水平有望得到抬升。

自2020年8月成立以來，截至2022年三季度末，海富通中證短融ETF累計(jì)凈值增長5.80%，貨幣基金指數(shù)同期上漲4.47%（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告、Wind，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.38%）。拉長來看，將閑置資金買入短融ETF，對(duì)于組合整體回報(bào)會(huì)帶來不錯(cuò)的貢獻(xiàn)。

自11月份開始，由于銀行間市場資金價(jià)格超預(yù)期走高，疊加政策放松預(yù)期，推動(dòng)債券利率普遍上行，債券市場一度面臨快速調(diào)整。但在貨幣政策呵護(hù)下，近期債券市場尤其是短端市場已逐步修復(fù)，截至12月27日，短融ETF已連續(xù)4個(gè)交易日創(chuàng)出新高。

海富通基金認(rèn)為，理財(cái)凈值下跌引發(fā)贖回反饋的高峰已過，但反饋機(jī)制仍在繼續(xù)，年末債市或仍偏弱。由于資金面大概率保持平穩(wěn)寬松狀態(tài)，短端債券資產(chǎn)的確定性更高，可關(guān)注短期融資券調(diào)整出來的機(jī)會(huì)。

注：海富通中證短融ETF是債券型基金，與貨幣基金是兩個(gè)不同的品種，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣基金，基金2020-2021年度凈值增長率是1.07%、2.82%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率是-0.04%、0.24%。數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告；2020年度業(yè)績?yōu)樽院贤眨?020/8/3）起計(jì)算。期間歷任基金經(jīng)理：陸叢凡（2020/8-2022/7）、陳軼平（2022/7至今）、唐靈兒（2022/7至今）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場發(fā)展的所有階段。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。海富通基金鄭重提醒您注意投資風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同和基金招募說明書，在了解基金的具體情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資作出獨(dú)立決策。中證短融指數(shù)由中證指數(shù)公司編制和計(jì)算，其所有權(quán)歸屬中證指數(shù)公司。中證指數(shù)公司將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。