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車險綜改，仍在逐步深化。時隔兩年，商車險自主定價系數浮動范圍迎來調整，監管部門給予財險公司更大的定價自主權，自主定價系數從原有的0.65-1.35擴大至0.5-1.5，商車險市場化進階。

此次自主定價系數的進一步放開，車險保費與風險匹配度將更高。業內人士普遍認為，自主定價系數上、下限雙放寬后，并不會帶來車主保費普降的情況，“地板價”向下空間有限，只有少部分優質車主能夠享受到降價待遇，而部分高風險車主保費會上漲，同時有望改善一些高風險業務投保難的問題。

由于保險公司有了更大的定價權，同車不同價情況下，價格差異化會進一步擴大，更考驗中小財險公司的風險定價能力和精細化經營能力，市場競爭也會更為激烈，但不會發生非理性的過度價格“內卷”，優質客戶可能繼續向頭部保險公司聚集，形成馬太效應。

市場為導向、風險為基礎，放開自主定價系數大勢所趨

回溯來看，2020年9月2日，銀保監會發布《關于實施車險綜合改革的指導意見》，提到要逐步放開自主定價系數浮動范圍：第一步，將自主定價系數范圍確定為0.65-1.35，第二步，適時完全放開自主定價系數的范圍。

藍鯨保險獲悉，近日，銀保監會發布《關于進一步擴大商業車險自主定價系數浮動范圍等有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），明確擴大財險公司定價自主權，商業車險自主定價系數范圍從0.65-1.35擴大為0.5-1.5，進一步邁向市場化，健全以市場為導向、以風險為基礎的車險條款費率形成機制。

根據要求，各銀保監局應根據轄區內車險市場情況，在征求相關方面意見的基礎上，穩妥確定轄區內政策執行時間并向銀保監會備案，執行時間原則上不得晚于2023年6月1日。

各財產保險公司要嚴格執行車險各項監管要求，提高費率厘定的科學性，按照監管規定做好條款費率備案工作，優化和保障車險產品供給，提升車險承保理賠服務水平，增強車險消費者獲得感。

保險業協會要依法合規做好行業自律，防止壟斷和非理性競爭，優化行業服務標準。精算師協會要做好商業車險基準純風險費率的回溯，為財產保險行業深化改革和穩定運行提供科學數據支撐。銀保信公司要升級車險信息平臺，為財產保險行業提供數據和系統支持，做好費率監測和預警。

“監管思路一脈相承，逐步放開自主定價系數是大勢所趨，商車險的市場化水平會更高”，東吳證券保險團隊分析師指出，自2020年9月全面推行車險綜改以來，截止2021年1季度，新車自主定價系數從改革初期的1.034下降到0.975，此次調整將使車險定價更加精細化。但考慮到目前僅不足1%的簽單接近定價系數的“地板價”（0.65），約5%簽單接近“天花板”（1.35），預計行業自主定價系數平均值仍將保持穩定，因地制宜分類實施政策，監管意圖仍是進一步提高賠付率水平。

由于商業車險保費=基準純風險保費/（1-附加費用率）*無賠優待系數費*交通違法系數*自主定價系數，自主定價系數高低也決定了最終保費高低。

“從車險自主定價系數浮動范圍的調整幅度來看，實際上有很大的空間，0.65-1.35之間大約是兩倍，0.5-1.5之間是三倍，上下限之間保費相差很多”，一位保險中介機構負責人對藍鯨保險表示，“下階段，地方銀保監局的口子能否打開起關鍵作用，否則現有市場變化不會太大，還是以穩定市場為主，控制一些公司的非理性行為”。

根據《規定》，各銀保監局要在各財產保險公司設定各地區商車險產品自主定價系數均值范圍和手續費上限時，積極主動發揮指導作用，做好車險市場監測，強化車險費率回溯監管，確保轄區車險市場平穩運行。譬如，對低賠付高費用地區，監管部門可能會指導下調自主定價系數均值范圍。

“地板價”向下空間有限，營運車投保難問題有望改善

根據銀保監會數據，截至2022年6月底，消費者車均保費為2784元，較2020年9月車險綜合改革前大幅下降21%，為87%的車險消費者減少保費支出共2500億元以上。

這足以表明，車險綜改實施以來，絕大多數車險消費者受益，實現“降價、增保、提質”的階段性目標，雖然部分消費者的保費上浮，也是車險保費與風險度更匹配的必然結果。

在藍鯨保險采訪過程中，業內人士普遍認為，此次自主定價系數上、下限雙放寬的結果，并不會帶來車主保費普降的情況，只有少部分優質車主能夠享受到降價待遇，部分高風險車主保費漲價，同時有望改善一些高風險業務難投保的問題。

一位車險業內人士直言，盡管監管欲通過保險公司實施差異化自主定價系數方式讓利消費者，但目前享受0.65自主定價系數的車主已是極少數，只有在此基礎上風險仍較低的車主，才能進一步享受更低的系數，“地板價”向下空間有限。而大貨車等營運車輛高風險業務，此前面臨投保較難的行業性難題，保險公司調高自主定價系數后，情況會得以改善。

“主要緩解一些介于可保、不可保范圍的邊緣類高風險業務，比如原來1.35承保進來會保費不足，但現在1.5可以嘗試做的業務，可能有利潤空間”，一位保險中介機構負責人舉例稱。

“此前營運車輛出險率較高，一度存在投保難問題，監管部門也高度重視這一情況，費率調整后有更大的自主權調價，可促進保險公司承保營運車輛的積極性”，車車科技創始人兼CEO張磊在藍鯨保險采訪時表示。

張磊認為，自主定價系數浮動范圍的調整，對客戶、對保險公司、對市場都會造成影響。首先是帶來客戶分層，駕駛習慣好、出險次數少的優質客戶保費會在現有基礎上更低，出險次數多、賠付金額高的客戶，在續保時可能會面臨保費上漲。

其次，自主系數調整后，保險公司有了更大的定價權，或根據經營目標靈活調整，導致同車不同價，價格差異化進一步擴大，對保險公司尤其是中小保險公司的風險定價能力和經營能力都是考驗。

在市場影響方面，隨著價格差異化，市場競爭會更為激烈，優質客戶可能繼續向頭部保司聚集，形成馬太效應。同時，市場整體保費規模可能略有降低，保險公司去中介化的趨勢更加迫切，中介市場進一步出清。

中小保險公司“夾縫”求生，挖掘非閉環、細分市場車險業務

值得關注的是，自主定價系數放寬后，保險公司有了更大的定價權，更考驗中小保險公司的定價能力。

在價格敏感型的商車險市場，基于規模優勢等，大型保險公司有向下調價的空間，一旦下調系數，中小保險公司是否跟隨？不跟隨，業務規模有限，一味跟隨，可能會導致虧損。

大型保險公司可以利用其優質的定價能力篩選出優質業務，并給予更優的折扣。中小公司的定價水平無法比擬，定價模型搭建或檢驗、定價因子的甄別和選取上的能力都更為薄弱，且受限于規模，各項成本難以攤薄，面對的也是被“篩選”過的業務甚至是劣質業務，經營越發艱難。為此，商車險市場“強者恒強”的格局大概率會延續。

但業內人士普遍認為，盡管自主定價系數進一步放開，但在監管機構指導、行業自律的約束下，非理性的價格行為不會持續，不必太過擔憂價格“內卷”問題。

不過，中小保險公司具備經營靈活性，或有利于在細分市場挖掘，尋找一些“縫隙”業務。

張磊指出，中小保險公司一方面可以通過自身數字化系統和能力的建設，精準定位小市場和小人群，如，電動摩托車，大型企業員工自保等。另一方面，可通過行業的數據平臺，加強自身的風險定價能力。據悉，車車科技推出的天境系統即可通過行業數據模型賦能保險公司定價，讓保險公司的定價更具競爭力。

一位保險中介機構負責人則指出，由于頭部保險公司過于強勢、去中介化，其所在的公司已將“橄欖枝”伸向中小保險公司，做一些商車險的單三業務（單獨投保第三者責任險）或是0.75噸以下小貨車業務，“大公司一般不太喜歡做這類業務，但其實中小公司做起來還是不錯的。在大公司沒有形成閉環的領域做一些細分業務，能夠打開經營空間”。（藍鯨保險 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）