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近年來，不管是存款還是貸款，利率趨勢性下行已成定局了。

比如：為了救樓市，從2019年1月房貸利率由5.66%下調到當前的4.1%，三年利率就下調了1.5%，而眼下市場對樓市投資和消費并未改善，這意味接下來可能還會下調利率。另外，當樓市對經濟拉動作用減緩、外貿需求減弱后，要找到新的替代物來穩住國內經濟，目前看主要是靠基建。數據顯示，今年前三季度全國房地產投資下降8%，而基建投資同比增長8.6%?；ㄍ顿Y主要是靠政府，但這條路只能解一時之難，想讓經濟真正熱起來，還得靠企業和居民的投資消費。為了讓企業有動力投資、讓居民有信心消費，政府就有必要降低利率從而減少其成本。

由此可見，當下面臨的這些問題和矛盾正倒逼我國利率下行。

問題來了：利率持續下行，這真的是好事嗎？

短期看有好處，一方面，利率下行可以吸引企業和居民投資消費，帶動經濟發展；另一方面，利率下行可以讓一些人的負債減少。

長期來看，確存在一些隱患。比如：可能會導致大量資金再次流入“僵尸企業”，加劇企業債務風險和產能過剩等。要知道在2008年和2014年，面對經濟下行，當時國家采取了一系列寬松政策，比如：4萬億投資、降息降準等，后來很多企業就找銀行借了很多錢擴大生產，結果擴張帶來了一系列的問題，其中就包括產能過剩、庫存太多，供大于求了。從2015年開始，國家主動去產能、去庫存，也就是供給側結構性改革。在這輪改革中，尤其好多中小企業面臨淘汰出局。過去幾年一些實體店倒閉也與此相關。

另外，隨著利率持續下行，大家想獲得更高的收益，也可能會讓大量資金進入股市和樓市。比如歐美發達國家在利率大幅下行中，樓市大漲，股市走牛，但當金融類資產價格無序上漲后，很難做到穩定，一旦出現無序下跌，后果非常嚴重。所以，現在高層多次強調要“脫虛向實”。當大量資金進入股市和樓市，富人憑借著這些資產會獲得更多的收益，普通人的收益主要靠工資和銀行存款，這會進一步加劇貧富分化。

事實上，利率水平與一國經濟增長成正相關?？磭獍l達國家走過的歷程就會發現，當一國經濟經濟發展成熟時，每年經濟增速就很難維持一個超高速狀態。像日本、美國、歐洲等國都陸續出現0利率甚至負利率現象。再看我國，改革開放初期經濟增速能達到10%，但近年來經濟增速放緩到5%左右。對此，作為普通人要意識到中國現在已進入到一個低利率時代，對于年輕人可以多學點投資理財知識，在風險承受范圍內合理進行資產配置；對于已經退休的中老年朋友來說，如果沒有豐富的投資經驗，還是把重心放在養老金和銀行存款上，收益雖然少一點但更安全。