中信證券近期發(fā)布研報指出，2023年中國經(jīng)濟(jì)將突出重圍、迎難而上，預(yù)期GDP實現(xiàn)5%左右合理增長。隨著政策預(yù)期、人民幣匯率、經(jīng)濟(jì)基本面三大拐點漸次出現(xiàn)，2023年A股將逐步聚力上行，延續(xù)已開啟的中期全面修復(fù)趨勢，進(jìn)入二季度后上行動能更強，其中外資和私募是全年增量資金的主要來源。

分析師指出，A股行情可分為兩個階段，第一階段由政策驅(qū)動，并已在途中，配置上建議聚焦精準(zhǔn)防控、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和全球流動性拐點三條主線；第二階段行情由業(yè)績驅(qū)動，風(fēng)格更偏成長，配置上建議重點關(guān)注“四大安全”。

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并且，中國經(jīng)濟(jì)2023年將突出重圍，A股盈利增速下半年也將迎來拐點，預(yù)計2023年A股盈利同比增速將從2022年的3%回升至10%。在2023年經(jīng)濟(jì)和盈利整體弱復(fù)蘇的假設(shè)下，預(yù)計2023年工業(yè)/消費/TMT/醫(yī)藥/大金融盈利增速分別為10.5%/8.0%/26.7%/32.0%/5.9%，TMT和醫(yī)藥成為邊際上盈利增量最大的板塊。

TMT細(xì)分信創(chuàng)：操作系統(tǒng)/網(wǎng)絡(luò)安全/金融信息化/醫(yī)療信息化業(yè)績彈性最佳

中信建投陳果在1月18日發(fā)布的研報中表示，在TMT方向上，計算機雖受政策支持但業(yè)績尚未見到實質(zhì)性改善。展望23年，多板塊在政策刺激、需求回暖及低基數(shù)下將迎來改善，行業(yè)配置優(yōu)先聚焦“盈利周期反轉(zhuǎn)”計算機等方向。

陳果認(rèn)為，進(jìn)一步以當(dāng)前Wind一致預(yù)期看細(xì)分子版塊22-23年盈利變化：在高景氣加速or困境反轉(zhuǎn)（23年預(yù)測累計利潤增速>30%且環(huán)比22年上行）中，可關(guān)注信創(chuàng)（操作系統(tǒng)/網(wǎng)絡(luò)安全/金融信息化/醫(yī)療信息化）等。

民生證券呂偉等人在2022年11月15日發(fā)布的研報中表示，操作系統(tǒng)是信創(chuàng)的最核心細(xì)分環(huán)節(jié)之一，Centos停服等事件更體現(xiàn)國產(chǎn)操作系統(tǒng)發(fā)展的緊迫性和必然性。“二十大”報告強調(diào)“健全新型舉國體制，強化國家戰(zhàn)略科技力量，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài)。”在信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)推進(jìn)大趨勢下，操作系統(tǒng)國產(chǎn)化有望不斷加速，重點關(guān)注中國軟件、軟通動力、創(chuàng)意信息、拓維信息等行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

西南證券王湘杰等人在2022年12月22日發(fā)布的研報中表示，網(wǎng)絡(luò)安全關(guān)乎國家、社會、政治安全，是信息時代守護(hù)者。我國網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)支出持續(xù)增長，5G安全、物聯(lián)網(wǎng)安全、云安全等領(lǐng)域極具發(fā)展?jié)摿Α＞W(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)期，主要標(biāo)的為奇安信、深信服、信安世紀(jì)、安恒信息、永信至誠、信安世紀(jì)。

券商研報指出，基于金融信創(chuàng)有望進(jìn)入全面推廣階段的判斷，金融IT行業(yè)將迎來高景氣發(fā)展。金融IT行業(yè)內(nèi)公司加強和國內(nèi)各類信創(chuàng)廠商開展合作，從目前進(jìn)度來看，恒生電子、金證股份、宇信科技、長亮科技、頂點軟件、神州信息等多家公司均已基本實現(xiàn)產(chǎn)品的國產(chǎn)適配測試和落地。具體詳見數(shù)字人民幣+信創(chuàng)等多重催化！金融IT行業(yè)蓄勢待發(fā)，受益上市公司梳理

國泰君安在2022年12月21日發(fā)布的研報中表示，2023年，信創(chuàng)、醫(yī)療信息化為代表的行業(yè)將迎來政策+自身需求的雙驅(qū)動，加之各公司已邁入控費周期，業(yè)績有望迎來反轉(zhuǎn)。開啟向上通道。疫情管控政策進(jìn)一步優(yōu)化，政府已開始大力鼓勵互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、家庭醫(yī)生等服務(wù)；同時，醫(yī)療新基建也在加速推進(jìn)。重點推薦標(biāo)的：金山辦公、太極股份、海量數(shù)據(jù)、東方通、衛(wèi)寧健康、達(dá)實智能、創(chuàng)業(yè)慧康、嘉和美康。

醫(yī)藥硬科技、中藥、消費復(fù)蘇、創(chuàng)新藥引領(lǐng)2023年醫(yī)藥行業(yè)成長 消費復(fù)蘇首選眼科

海通證券余文心近期發(fā)表觀點，在2023年醫(yī)藥的投資主線上面，看好4個快復(fù)蘇行業(yè)，分別為醫(yī)藥硬科技，中藥、消費復(fù)蘇、創(chuàng)新藥。醫(yī)藥硬科技醫(yī)療器械可分為耗材和設(shè)備公司。消費端復(fù)蘇，包括眼科、口腔、醫(yī)美。分析師認(rèn)為，消費復(fù)蘇首選眼科，醫(yī)美牙科復(fù)蘇會偏后。

陳果表示，醫(yī)藥行業(yè)中創(chuàng)新藥、中藥、醫(yī)療耗材領(lǐng)域業(yè)績?yōu)橹械途皻?/strong>但有所回升（23 年預(yù)期利潤增速<30%但環(huán)比22年回升）；CXO領(lǐng)域23年為中低景氣。

隨著防疫政策逐步優(yōu)化，線下消費場景迎來復(fù)蘇，同時此前受疫情影響而擠壓的醫(yī)療需求也逐漸釋放。申萬宏源認(rèn)為，2023年“金眼”有望回歸，行業(yè)迎來復(fù)蘇，長期利好眼科醫(yī)療服務(wù)行業(yè)。在眼科醫(yī)療服務(wù)有布局業(yè)務(wù)的上市公司為：愛爾眼科、華廈眼科、普瑞眼科等。詳情請見醫(yī)療消費中復(fù)蘇彈性最強！眼科賽道迎政策利好，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司梳理