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非上市險企2022年第四季度償付能力報告披露暫告一段落，藍鯨保險對目前已披露償付能力報告的73家財險公司業績表現進行梳理發現，2022年全年非上市財險公司合計實現凈利潤77.3億元。其中，英大財險凈利潤居首，中華財險、鼎和財險凈利潤均超10億。而在虧損榜中，1月末董事長任職剛剛獲批的泰山財險居首，2022年凈虧損3億元，較上年進一步增虧，仍面臨不小的轉型壓力。浙商財險、富德財險也在2022年出現超2億元的凈虧損。

從綜合成本率角度來看，2022年非上市財險公司中仍有45家財險公司綜合成本率超過100%。在業內看來，2023年，在出行率上升的背景下，車險賠付率抬升趨勢不難預計，由此，非上市險企如何進一步壓降綜合成本率，實現承保利潤的優化仍是經營的關鍵。

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54家財險公司2022年實現盈利，背靠電網股東英大財險利潤居首

73家財險公司中，54家財險公司為盈利狀態。凈利潤排在首位的，為英大財險，全年實現凈利潤14.1億元，綜合成本率86.21%。背靠國家電網股東的英大財險，借力于股東資源承保優質業務，實現綜合成本率的有效把控。

同樣借勢于股東資源實現盈利的還有由南方電網實控的鼎和財險，2022年全年實現10.8億元凈利潤，排在非上市財險公司的第三位，綜合成本率為83.87%，優于行業表現。

自保公司則呈現更明顯的承保盈利優勢，全年保費收入僅有10.61億元的中石油專屬保險，全年實現4.49億元凈利潤，綜合成本率僅有70.54%；中鐵自保保費收入8.28億元，凈利潤為1.32億元，中遠海運全年實現凈利潤1.2億元，而綜合成本率則為-70.14%。

凈利潤排在非上市財險公司第二位的中華財險，全年實現保費收入603.43億元，保費規模僅次于國壽財險，同樣排在非上市財險公司中的第二位，也正是基于業務規模，實現成本攤薄，全年實現凈利潤10.97億元，同比增約145%，綜合成本率為99.62%。

2019年，中華財險曾因保證保險業務“踩雷”而出現凈利潤的腰斬，在2020年完成賠付后，從利潤表現來看2022年已實現回暖。今年1月末，銀保監會批復高興華中華財險董事長的任職資格，新帥上任，中華財險進一步穩健發展、提升市占率之路值得關注。

排在第四位的國壽財險，凈利潤為6.7億元，保費收入表現則排在非上市財險公司的首位，全年保費收入983.43億元，但綜合成本率略超100%，為101.37%。

華泰財險、紫金財險、陽光農險分別在2022年實現5.77億元、5.46億元、5.39億元的凈利潤，其中，紫金財險在2022年保費收入突破百億，達到103.57億元。

此外，還有國元農險、中銀保險、中原農險等13家險企2022年凈利潤突破億元。

注：2022年凈利潤超億元非上市財險公司

19家險企進入虧損榜：泰山財險凈虧3億業績承壓

再來看虧損榜，梳理來看，2022年虧損的非上市財險公司共有19家。

2022年，泰山財險成為非上市財險公司中的虧損王，全年凈虧損3億元，自2021年泰山財險由盈轉虧，凈虧損約1億元后，虧損再度擴大，其中，車險業務的承保虧損成為主因之一。泰山財險提出進行業務轉型已久，但成效暫不明顯，2022年綜合成本率達到109.48%。2022年4月，泰山財險總經理毛明光獲批上任，今年1月末，新任董事長苗偉任職資格獲批，擺在新任領導班子面前的，是承壓的業績和經營戰略的亟待轉型，壓力不小。

浙商財險在2022年出現了2.42億元的凈虧損。與泰山財險相似，浙商財險同樣在車險業務承保虧損的背景下推進業務轉型，進行車險業務的壓降，但目前車險業務仍為其第一大險種，綜合成本率仍高居不下，至2022年末為108.48%。值得一提的是，今年1月，銀保監會就四家保險公司償付能力數據不真實的問題進行通報，浙商財險即赫然在列。下一步，圍繞合規發展、業務提振等方面，浙商財險還要下功夫。

此外，富德財險也在2022年出現了2億元的虧損，而除業績承壓的表現外，富德財險也正面臨管理層動蕩的窘境，在2022年第四季度償付能力報告中，富德財險透露，其存在未決的重大訴訟，原總經理羅桂友起訴富德財險勞動人事爭議，估計損失金額為450.25萬元。

2022年中，富德財險曾公告，免去董事長龔志潔、總經理羅桂友的職務，而后者在富德財險任職已有7年時間里，據業內消息，免職或與踩雷信用保險業務相關。而目前，富德財險仍處于將帥皆缺席的狀態。

此外，基于指標監測結果來看，富德財險也指出了其目前面臨的主要風險點，如在保險風險方面，主要是存量信保業務和延保業務的保險責任；市場風險方面，存在年化綜合收益率處于較低水平的的問題。

此外，長江財險、安盛天平保險、眾惠相互保險、北部灣財險均虧損超億元，分別在2022年出現1.82億元、1.5億元、1.26億元和1億元的凈虧損。海峽金橋保險、合眾財險等12家財險公司也在2022年呈現虧損狀態。

注：2022年19家凈虧損非上市財險公司

45家險企綜合成本率仍高于100%，2023年或面臨賠付率抬升

2022年，財險市場整體表現向好，合計實現凈利潤77.3億元，同比增約9成。一方面在于保費回暖，汽車產業鏈復蘇，購車優惠政策的延續刺激汽車消費，推動新車銷量的上行，加之車險綜改基數效應消除，由此拉動保費表現。另一方面，2022年疫情影響下的出行率下滑，也使得財險公司賠付率處于相對較低水平。

但不可忽視的是，目前財險市場，尤其是車險領域馬太效應明顯，加之2023年汽車出行率將有所提高，對于非上市財險公司而言，或將面臨賠付率抬升的境況，如何實現綜合成本率的把控，是財險公司經營戰略的關鍵一環。

從當前的表現來看，除綜合成本率數據不適用的勞合社外，其余73家非上市財險公司中，共有27家綜合成本率低于100%，其中12家險企綜合成本率低于90%，主要為背靠股東資源進行業務承保的中遠海運、中石油專屬、鼎和財險、英大財險等，以及以“小而美”路線布局的美亞財險、凱本財險等。

而在綜合成本率超過100%的財險公司中，26家險企處于100%至110%區間，另有19家險企綜合成本率超過110%。廣東能源自保2022年綜合成本率居首，達到656.14%，同期綜合費用率為426.69%，綜合賠付率為229.45%，但廣東能源自保2022年仍實現0.16億元的凈利潤。

太平科技保險、安達財險2022年綜合成本率分別為209.75%、209.24%，業務暫時停滯的安心財險2022年綜合成本率為181.35%，合眾財險綜合成本率160.08%，全年虧損達到0.92億元，瑞再企商綜合成本率高達157%，主要受相對高企的綜合費用率影響。

此外，匯友相互保險、日本興亞保險和東海航運保險綜合成本率均也在2022年突破140%。

2023年，賠付率提升的趨勢不難預見，保持盈利發展，是行業高質量發展的必然前提之一。“業務端，優化業務結構，推進業務轉型；內控端，提高運營效率、強化產品精算；后端，壓降各類成本，優化理賠效能，實現科技賦能等措施”，是行業對于財險公司壓降綜合成本率，實現長期發展的共識，只是如何落地與優化，還要看保險公司的具體執行。

注：2022年綜合成本率超過110%非上市財險公司