在美國國內(nèi)，長期以來圍繞美聯(lián)儲是否應該發(fā)行央行數(shù)字貨幣（CBDC），一直是一個備受爭議的話題。不過，隨著全球各國在這一領域的開拓創(chuàng)新不斷加速，美國政府決策層顯然也已很難完全無視這一領域的最新發(fā)展趨勢。

美國財政部負責國內(nèi)金融事務的副部長梁內(nèi)利（Nellie Liang）在當?shù)貢r間周三的一場講話中就表示，美國正在研究采用零售或批發(fā)央行數(shù)字貨幣的選項。

她指出，一個由政府機構(gòu)組成的團體將在未來幾個月定期舉行會議，討論是否采用央行數(shù)字貨幣。

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“我們正在考慮，美國發(fā)行CBDC是否有助于維護美元的全球角色，因為它具有傳統(tǒng)央行貨幣形式所缺乏的功能。我們還在考慮美國CBDC是否可以幫助減少跨境支付或其他經(jīng)濟活動中存在的非良性摩擦。”梁內(nèi)利當天在大西洋理事會（Atlantic Council）的演講中表示。

過去數(shù)十年來，美元都被認為是全世界獨一無二的儲備貨幣，占全球央行儲備資產(chǎn)的一半以上，在國際交易結(jié)算中發(fā)揮著關鍵作用。

梁內(nèi)利的評論標志著美國政府對于這一話題的最全面見解，并揭示出拜登政府對發(fā)行CBDC的最新想法。

去年，美國總統(tǒng)拜登已發(fā)布行政命令，指示各機構(gòu)研究央行數(shù)字貨幣，并在政府范圍內(nèi)制定監(jiān)管數(shù)字資產(chǎn)的方法。美國政府還敦促美聯(lián)儲繼續(xù)對數(shù)字美元進行持續(xù)的研究、試驗和評估。

不過，美國眾議院共和黨黨鞭Tom Emmer近日曾提出一項法律議案，尋求禁止美聯(lián)儲發(fā)行數(shù)字美元。他表示，如果發(fā)行數(shù)字美元，將存在著“發(fā)展出一種危險監(jiān)控工具”來監(jiān)視美國人金融交易的風險。

美國已無先發(fā)優(yōu)勢

梁內(nèi)利表示，CBDC將是法定貨幣，可以一比一地轉(zhuǎn)換為其他形式的央行貨幣——儲備余額或紙幣，并將幾乎可以立即清算和結(jié)算。美國發(fā)行的CBDC還需要保護用戶的隱私，并盡量減少非法金融交易的風險。

梁內(nèi)利指出，審議將需要“一些時間來完成”，但包括財政部、美聯(lián)儲和白宮辦公室在內(nèi)的政府機構(gòu)，將在未來幾個月定期舉行會議，并向公眾披露實時的最新進展。

美聯(lián)儲此前曾強調(diào)，其只會在行政部門和國會以及更廣泛的公眾的支持下發(fā)行CBDC。梁內(nèi)利對此也指出，公眾的興趣和支持將是決定是否采用CBDC的關鍵。

梁內(nèi)利表示，“數(shù)字美元本質(zhì)上只是當前央行負債的數(shù)字形式。這只是一種不同形式的貨幣。各國開發(fā)CBDC的一部分主要原因是，當他們停止定期使用現(xiàn)金時，他們覺得需要與公眾建立聯(lián)系。在美國，還不完全清楚是否需要這樣做，這就是為什么這一領域的討論尚在進行中。”

美聯(lián)儲此前已表示，其預計將在今年春天或夏天推出24-7的即時支付服務FedNow。該服務是一種新的在線支付系統(tǒng)，旨在促進個人和企業(yè)之間的即時數(shù)字貨幣交易。它可能會幫助CBDC鋪平道路，或者完全繞過對CBDC的需求。

梁內(nèi)利坦誠，她認為美國不一定具有先發(fā)優(yōu)勢，因為中國已經(jīng)采用了CBDC，英國也希望采用CBDC。

該朝哪條路發(fā)展？

美國政策制定者目前除了仍在全面評估是否需要創(chuàng)建CBDC，顯然也在思考如果要創(chuàng)建CBDC，應采取何種形式。

梁內(nèi)利指出，美國仍在決定是發(fā)行批發(fā)型CBDC、零售型CBDC，還是兩者兼而有之。

她表示，當局正在考慮，從看待央行儲備的角度來看，這些差異會有什么不同，以及這些差異是由技術性質(zhì)決定的，還是由準入驅(qū)動的。

兩者的區(qū)別在于：零售型CBDC的使用面向公眾，主要目的是改善落后的小額結(jié)算情況，完善現(xiàn)有貨幣發(fā)行管理體系，提高金融包容度，發(fā)展普惠金融；批發(fā)型CBDC的使用通常限于央行和金融機構(gòu)之間，不面向公眾，主要目的是提升大額支付結(jié)算系統(tǒng)效率，增強安全性。

雖然零售型與批發(fā)型二者可以共存，但在現(xiàn)階段，出于優(yōu)先考量和偏好，央行需要在批發(fā)型或零售型CBDC間做出選擇。相較于發(fā)達經(jīng)濟體，許多新興經(jīng)濟體有更強的動機來建立零售型CBDC。

梁內(nèi)利指出，批發(fā)型CBDC可被視為是一種象征性的央行負債，能支持24小時的支付活動和安全的交易結(jié)算。零售型CBDC則將補充而不是取代現(xiàn)金，作為普羅大眾可以獲得的央行數(shù)字負債。

梁內(nèi)利表示，雖然政策制定者可能會考慮向目前沒有資格獲得央行賬戶的機構(gòu)提供批發(fā)CBDC的準入，但這一決定將是一個獨立的選擇，而不是選擇批發(fā)型CBDC的必要結(jié)果。