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基金公司驚現 “ 神操作 ”！

在各大公募基金公司直銷渠道、基金三方代銷渠道即將下線基金凈值估算功能之際，有基金公司卻依然逆風而行，繼續提前公布基金實時凈值變化，并變換新面孔“打擦邊球”。

用表情包花式“擦邊”

據悉，某中小型基金公司長期在三方代銷機構平臺發帖提前公布旗下一只基金的實時凈值變化。例如，在A股上午收盤后和當天收盤前半小時，播報基金實時單位凈值的漲跌幅。

而在此番下線凈值估算功能消息出來之后，該基金公司也采取了新的“神操作”—— 6月8日起，基金凈值播報形式由原來的數字播報變為更隱晦的手勢表情包播報。

注：表情包含義為下跌1.62%

國內公募基金長期以來采取的是“未知價”申購贖回原則，即以當天收市后公布的基金凈值來確認申贖份額。 當天15點前發起的申贖申請以當天收市后公布的凈值確認，15點后發起的申請則按照下一交易日凈值確認。

因此，上述基金公司在持倉標的尚未收盤之前就公布凈值，可以給想以當天凈值確認申贖的基民提供參考。而這一操作也使基金公司游走在非合規邊緣。

有業內人士在接受中國證券報記者采訪時分析說， 此舉主要存在兩方面的不合規：一是違背了基金“未知價”申贖原則，提前公布凈值打破行規，也助長了基民追漲殺跌和短期投機交易心理；二是反映出基金公司內部合規風控存在漏洞。通常而言，出于合規要求，只有基金經理才能看到所管基金的實時變化，其它崗位人士根本難以觸及，而該發帖人士作為公司市場運營人士能夠實時獲得最新凈值數據，顯然是不合規的。

也有公募人士表示，基金凈值確認往往是一個比較復雜的過程，按理只有收盤后公布的才是準確數值，盤中公布實時凈值不太現實，即便公布應該也不準確。

長盛基金曾在一篇投教文章中披露，基金凈值確認需要經過多個步驟：收集基金所有持倉資產的收盤結算數據——基金公司進行內部數據處理和估值核算——托管行復核——走報備監管部門流程。如果內部核算和復核數據一致則皆大歡喜，一旦有一個數據不同，就要開始耗時較長的逐個比對流程。

有業內人士稱，如果基金投資的資產類別較多，例如涉及轉融通等業務的話，光數據收集環節可能就要到19點才能結束。因此，除了QDII、FOF等特殊類型基金外，大多數基金公司于當晚20點至24點間公布當日最新凈值。

基金凈值話題引熱議

在現行“未知價”交易規定下提前公布實時凈值，在風控合規的隔離原則下獲得實時凈值，在基金凈值尚未清算復核下聲稱如實播報——在多項明知不可為的事情背后，該基金公司卻依然選擇為之，何解？

有公募人士認為，這或許是為了搏流量和維護粉絲粘性，因為確實有不少基民非常關注基金的盤中凈值波動。由于未知價規定，大部分基民都是通過凈值估算來獲知，如果能夠得到實時凈值，那就更容易吸引到這批活躍交易者。

從該基金公司的實時凈值播報帖子來看，確實也有不少粉絲時常關注，多次基金凈值播報帖的評論量超過百條。

今年以來，基金凈值話題頻頻走進大眾視野。AI（人工智能）板塊強勢上漲之際，不少基金盤中凈值估算數據與實際公布數據的較大差異一度引發業內對部分基金投資風格漂移的熱議。估算凈值與實際凈值的差異也時常成為基民怒斥基金“亂調倉”和“偷吃”的導火索。

不少公募基金公司表示，因為估算凈值與實際凈值差異而引發的投訴數量很多，一度成為基金公司的一大困擾。“在我們的產品討論區里，幾乎80%的交易日要因為這個事情被罵，漲少了跌多了要罵，漲多了跌少了也要被罵。”某公募人士略顯無奈地說道。

中國證券報記者在采訪調研中發現，在此次下線凈值估算消息傳出后，多家基金公司表示期待。有公募人士解釋說，這主要是因為凈值估算其實并不準確，平臺的凈值估算往往是基于季報持倉情況和自建模型進行估值，但畢竟基金倉位是實時變化的，因此很容易出現估值和實際值存在較大差異。因為一個不準確的數據而時常遭到投訴，需要花費大量投教工作去解釋，其實意義不大。

對于部分基民反映的取消凈值估算影響知情權的問題，業內人士認為，知情對應的應該是真實準確的數據，而非是估算產生的可能存在誤差的數據，準確性欠佳的數據參考價值值得商榷。