中國(guó)基金報(bào)記者 吳君

(資料圖片)

前“公募一哥”任澤松，今年因?yàn)楣芾淼漠a(chǎn)品凈值大起大落，再次受到市場(chǎng)關(guān)注。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，他管理的一只私募產(chǎn)品，在短短8個(gè)交易日內(nèi)凈值暴跌超過(guò)了40%，使得該產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率一下子由正轉(zhuǎn)負(fù)，虧損近14%。盡管沒(méi)有重倉(cāng)股披露，但從其凈值走勢(shì)看，任澤松可能是大舉投資了人工智能領(lǐng)域。我們一起來(lái)看看。

任澤松產(chǎn)品兩周暴跌超40%

今年或投資了AI板塊

滬上知名私募機(jī)構(gòu)集元資產(chǎn)總經(jīng)理任澤松管理的一只私募產(chǎn)品，最近的表現(xiàn)可謂玩的就是“心跳”，多個(gè)單周凈值上漲或下跌的幅度都超過(guò)了10%。

比如該私募產(chǎn)品在今年5月29日到6月2日上漲了近14%，但后面一周下跌超8%，到6月12日至6月16日單周上漲近18%以后，隨后凈值突然跳水，6月19日到6月21日單周暴跌20.14%，此后的一周6月26日到6月30日，該產(chǎn)品凈值更是暴跌25.41%。

由于6月的最后兩周恰逢端午節(jié)放假三天，也就是說(shuō)在僅僅8個(gè)交易日內(nèi)，這只基金的凈值從1.907下跌至1.136，跌幅達(dá)到40.43%。

這使得該私募產(chǎn)品的年內(nèi)收益從原來(lái)40%以上的正收益，到一下子年內(nèi)收益轉(zhuǎn)負(fù)，今年以來(lái)虧損近14%。

實(shí)際上，該私募產(chǎn)品今年的走勢(shì)波動(dòng)本來(lái)就很大，比如今年2月3日到3月17日，一度回撤超過(guò)18%，今年4月28日到5月26日再度回撤超20%，而6月16日以來(lái)的這輪回撤更是達(dá)到40%左右。

那么，任澤松到底投資了什么，今年產(chǎn)品凈值波動(dòng)那么大呢？

基金君從集元資產(chǎn)的月度回顧與展望中得到一些信息，任澤松今年堅(jiān)定看好AI人工智能板塊。他以往比較擅長(zhǎng)TMT板塊的投資，今年也是積極把握市場(chǎng)最大的風(fēng)口。

集元資產(chǎn)在6月表示，TMT板塊短期調(diào)整并不動(dòng)搖公司對(duì)于AI板塊的堅(jiān)定信心，一如互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)的初期，大家并不太能夠迅速理解其對(duì)于生產(chǎn)及生活的影響。“而本輪調(diào)整，也意味著短期資金的逐漸離場(chǎng)，真正考驗(yàn)我們的還是自下而上去挖掘出來(lái)真正具有核心優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。”

該公司還稱，目前看好的主要是兩個(gè)方向，一是中國(guó)企業(yè)自有的大模型，二是算力。雖然目前這兩大方向與美國(guó)相比仍有巨大的差異，但構(gòu)建中國(guó)自有生態(tài)是大勢(shì)所趨，只有先努力追趕才能有機(jī)會(huì)超越。

“希望在產(chǎn)業(yè)升級(jí)的初期挖掘和跟蹤具有較強(qiáng)實(shí)力和超前布局的企業(yè)，與企業(yè)共同成長(zhǎng)。”集元資產(chǎn)說(shuō)。

基金君發(fā)現(xiàn)，集元資產(chǎn)這只產(chǎn)品的走勢(shì)跟人工智能指數(shù)的走勢(shì)有些類似，上下波動(dòng)時(shí)間和方向都很像，比如Wind人工智能指數(shù)今年4月中旬到5月26日調(diào)整幅度比較大，隨后在6月20日觸及階段高點(diǎn)后，已經(jīng)連續(xù)三周出現(xiàn)回調(diào)，6月21日這周下跌超3%，6月30日這周更是暴跌超7%。

值得注意的是，任澤松管理的其他幾只私募產(chǎn)品，今年凈值波動(dòng)也很大，多只產(chǎn)品今年以來(lái)的跌幅都超過(guò)了10%。部分產(chǎn)品成立以來(lái)凈值還在水位線以下，在0.6元、0.7元附近。

曾是“公募一哥”備受矚目

“奔私”以后產(chǎn)品大起大落

任澤松曾經(jīng)被稱為“公募一哥”，在基金圈頗具名氣。資料顯示，他畢業(yè)于清華大學(xué)，曾任畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)員、北京源樂(lè)晟資產(chǎn)行業(yè)研究員，2011年4月加入中郵創(chuàng)業(yè)基金，先后擔(dān)任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理、投資部總經(jīng)理。

任澤松從2012年12月開始擔(dān)任基金經(jīng)理，他管理的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合基金，2013年以80.38%的收益率獲得主動(dòng)偏股型基金年度冠軍，2014年該基金打破“冠軍魔咒”，繼續(xù)取得57.29%的收益率，隨后在2015年該基金更是取得了106.41%的收益率。總的來(lái)看，2013-2015年這三年時(shí)間里，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率高達(dá)485.65%，使得任澤松備受市場(chǎng)關(guān)注。

據(jù)官網(wǎng)介紹，任澤松個(gè)人公募基金管理規(guī)模最高超過(guò)300億元，以“基于成長(zhǎng)的價(jià)值投資”為主要投資策略，期間年化復(fù)合收益率23.4%。

但是在經(jīng)歷高光時(shí)刻后，任澤松管理的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金在2016年、2017年凈值分別下跌26.7%、28.09%。在2018年下半年任澤松從中郵創(chuàng)業(yè)基金離職，隨后“公奔私”加入集元資產(chǎn)。目前任澤松持有集元資產(chǎn)95%的股權(quán)，擔(dān)任公司總經(jīng)理兼投研總監(jiān)。

實(shí)際上，在任澤松接手集元資產(chǎn)旗下產(chǎn)品以后，他也展現(xiàn)出“大起大落”的投資風(fēng)格。

比如前文提的這只代表產(chǎn)品，曾經(jīng)在2019年、2020年均取得了超過(guò)70%的年度收益率，2021年取得近48%的收益率，但是2022年凈值卻大跌超過(guò)50%。

據(jù)基金君所知，由于風(fēng)格鮮明，任澤松管理的產(chǎn)品在渠道代銷的并不多，他曾經(jīng)也表示投資者要買他的產(chǎn)品要有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，集元資產(chǎn)目前的管理規(guī)模區(qū)間在10-20億元，旗下備案的私募基金有31只。