前言：

(資料圖片)

7月存款減少1.12萬億的背后，或將反映一個大問題。

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昨天，央行公布7月份金融數據。

7月份人民幣存款余額277.5萬億，相比于6月份的278.62萬億減少了1.12萬億。

錢去哪了呢？

潤出去把錢帶走了？買理財暴雷消失了？買股票/基金虧沒了？

都不是，是 還貸款還少了，比如還房貸、還經營貸、還消費貸、還信用貸等等。

舉個簡單的例子就知道了。

你名下有房貸100萬元，同時還有存款50萬元，此時在央行的統計數據里就會顯示貸款余額100萬、存款余額50萬。

如果你把50萬的存款用于還房貸，央行的統計數據里就會顯示貸款余額50萬、存款余額0，存款和貸款是同時減少的。

那7月的貸款余額減少了1.12萬億么？沒有。

7月的人民幣貸款余額是230.92萬億，相比六月份的230.58萬億、還增加了3400億。

什么原因呢？

因為存款準備金率下的紙鈔提現。

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存款是由貸款創造的。

不理解？再舉例子。

你去銀行辦了100萬的貸款，你會把這100萬再存入銀行，此時你既有100萬的貸款、又有了100萬的存款。

有人會說，這100萬會花掉啊。

沒關系，你花掉會成為別人的收入、別人也會存入銀行的，總之沒跑出整個銀行系統…整個銀行系統會因為你100萬的貸款而新增加了100萬的存款。

銀行有了這100萬存款后又可以對外放貸款了，但不能放貸100萬、要扣除存款準備金。

按照當下銀行系統加權7.6%的存準率來說，你100萬的貸款（其實也是存款）能創造92.4萬元的新貸款，當然這92.4萬的新貸款又能創造92.4萬的新存款，之后扣除掉存款準備金后又可以對外新放貸約85.38萬（92.4×0.924）、以此無限循環。

這樣看新增貸款和新增存款不是一樣的么？不是的。

因為總有人會把100萬貸款中的一部分、以紙幣形式提現出來，這樣100萬的新貸款就不能創造100萬的新存款了。

所以存款余額小于貸款余額很正常，因為差額部分被紙幣提現了，沒再進入銀行的系統。

但若存款余額持續減少，結果將是銀行資產負債表衰退。

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我們知道資產負債表的會計恒等式：

資產=負債+所有者權益

銀行的負債是什么？主要是存款。

這些存款放貸出去構成了銀行的主要資產…對的， 一筆借款對企業/居民借款人來說是債務，可對銀行來說就是債權、是信貸資產。

銀行的所有者權益如注冊資本金、資本公積等，它的數額基本是固定的。

在這個公式下，銀行負債（其實也就是企業/居民的存款余額）減少了、是不是銀行的資產也減少了或者銀行資產負債表衰退了呢？

不是的。

前面說了，新增的貸款有一部分被以紙鈔的形式提現了。

以銀行放貸100萬為例。

銀行系統內的資產增加了100萬，但負債（即存款）并沒有等量的增加100萬、而是減少了，減少的部分以紙鈔的形式游離于銀行系統之外、沒被統計，這就是7月存款（即銀行負債）余額減少、而貸款余額增加的原因。

但是7月份的貸款余額僅增加3459億，可簡單理解為銀行的資產負債表擴張了3459億，雖仍在擴張、但幅度大幅減少，因為相比去年同期少增了3498億。

當貸款余額不增、甚至減少時，才是真正的銀行資產負債表衰退。

我們需要提前籌劃來防止這種情況的發生。