每年6、7月份是評級報告的密集披露期。在中小銀行經營壓力仍存的背景下，部分農商行被下調了主體信用評級。

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如7月31日，中誠信國際公布山西榆次農村商業銀行2023年度跟蹤評級報告，將其主體信用評級由2021年5月份的A-下調至BB。此外，延邊農商行、河南寶豐農商行等均被調低信用評級。

記者查閱多份評級報告發現，不良貸款率較高、盈利能力相對較弱、資本補充壓力較大為各家被下調評級銀行的“通病”。

一銀行資深人士表示，目前宏觀政策力度在加大，企業經營狀況逐步好轉，有利于后續提升銀行的資產質量和盈利能力。

此外，數據顯示今年來中小銀行專項債發行也加速落地，這有利于中小銀行提高資本充足率水平，化解信用風險，加大不良處置力度，增強抵御風險能力，更好支持實體經濟。

多家銀行主體信用評級被下調

從調整情況來看，中誠信國際將山西榆次農商行的主體信用評級由2021年5月份的A-下調至BB；延邊農商行的主體信用等級由A+下調至A-；河南寶豐農商行的主體信用等級由A+下調至A-。

發行人主體評級是專業評級機構對發債主體信用及其違約可能性的描述，國內目前一般用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C等表示資信評級由高到低的不同級別。此外，還通過增加“+”或“-”符號來表示評級在各主要評級分類中的相對強弱。

與評級下調相對應的是，上述銀行主要“通病”為不良貸款率較高、盈利性弱以及資本補充壓力較大。

不良貸款方面，如榆次農商行2022年不良貸款余額為18.91億元，不良貸款率達到16.94%；延邊農商行（合并口徑，下同）2022年不良貸款余額為36.65億元，相較2021年翻倍，不良貸款率也由2021年的2.1%升至4.26%。

盈利性方面，榆次農商行2022年凈息差降至0.07%，延邊農商行為1.11%，均低于同期商業銀行平均水平1.91%。資本充足率方面，截至2022年末延邊農商行為9.57%；榆次農商行僅為-2.49%。

一銀行業資深專家表示，評級調整有多個原因。第一個方面是近年的宏觀經濟波動，國內經濟復蘇存在區域不平衡、行業不平衡，會導致部分區域銀行短期的盈利承壓。第二個方面則是跟銀行自身的經營、資產負債結構等有關系。

“評級需要根據銀行的資產質量、經營狀況以及內部治理等各方面進行綜合評價。目前宏觀政策力度在加大，企業經營狀況逐步好轉，有利于后續提升銀行的資產質量和盈利能力，進而提升信用評級。”上述資深人士表示。

記者注意到，本次也有部分銀行主體信用等級上調。如樂山市商業銀行上次級別為AA，7月31日聯合資信上調評級為AA+。同日，唐山銀行信用評級由AA+升至AAA，評級機構為聯合資信評估股份有限公司。

今年年初，中金銀行研究團隊認為，考慮到過去五年的風險處置經驗，預計2023年中小銀行的風險暴露應有區域分化、有序處置兩大特征，對金融市場和實體經濟造成的影響較為有限，無需過分擔心系統性風險。

多地加快發行中小銀行專項債

隨著利率市場化的深入，中小銀行競爭加劇。

與國有行、股份行相比，目前我國的城商行、農商行資本充足率水平略低。數據顯示，截至2022年末，城商行的資本充足率為12.61%，農商行為12.37%。而此次被下調評級的幾家銀行資本充足率也均低于同業水平。

“近幾年個別銀行由于內源性的資本補充不足、外源性的補充渠道狹窄，再加之要加大不良資產的處置以及業務擴張需要消耗資本，在這種情況下，個別銀行資本充足率為負值并不奇怪。”上述人士指出。

記者注意到，自2020年7月，國常會提出允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金以來，中小銀行專項債成為了各地政府支持中小銀行改革化險的常用工具。

華創證券固收團隊指出，專項債補充中小銀行資本金的模式包括認購轉股協議存款和間接入股主次兩種。

認購轉股協議存款由地方財政部門直接認購中小銀行的轉股協議存款，補充其他一級資本，還款來源為中小銀行經營所得。間接入股注資為地方政府以地方金融控股公司作為橋梁，對中小銀行進行間接入股注資支持，通過普通股補充核心一級資本，還款資金來源為股利分紅和股權市場化轉讓所得。

此前有銀行指出，利用專項債資金進行轉股協議存款，補充其他一級資本，有利于提高資本充足率水平，化解信用風險，加大不良處置力度，增強抵御風險能力，增加信貸投放，優化信貸資產結構，更好地服務實體經濟，支持三農、小微發展，踐行企業社會責任。

“今年發行節奏加快，已發1342億，為2022年的2.13倍；歷史累計發行45只，累計發行金額4072億元，已批額度中仍有1428億待發。”研究團隊指出。

上述資深人士指出，由于專項債資金是有退出機制的，而且也要回歸市場化的方式，因此通過中小銀行專項債補充資本，可以倒逼中小銀行加快完善內部治理，提升經營能力。