8月31日，基金半年報披露完畢。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，公募基金在上半年積極調(diào)倉換股， 凈買入金額居前的個股中，有多只AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的標(biāo)的，如中興通訊、科大訊飛等。

與此同時，公募基金賣出了部分消費(fèi)和新能源板塊的個股，如貴州茅臺、中國中免、隆基綠能等。

(相關(guān)資料圖)

多位基金經(jīng)理表示， 目前市場的估值水平很有吸引力 。 具體投資機(jī)會上， 看好本輪科技創(chuàng)新周期帶來的投資機(jī)會，消費(fèi)領(lǐng)域也值得重點(diǎn)關(guān)注。

公募基金捕捉AI牛股

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，上半年 中興通訊成為公募基金凈買入金額最多的公司，凈買入金額達(dá)216億元。上半年公募基金凈買入金額前十大個股還有 科大訊飛、恒瑞醫(yī)藥、紫光股份、格力電器、工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、中芯國際、中微公司和中科曙光，凈買入金額均超過60億元。

上半年，AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等相關(guān)板塊一度領(lǐng)漲市場。從公募基金增持的個股來看，公募基金增持金額居前的公司，多數(shù)與此相關(guān)。

從股價表現(xiàn)來看，上半年被公募基金凈買入金額最多的十只個股均出現(xiàn)不同程度的上漲。其中，工業(yè)富聯(lián)上半年上漲174.51%，中科曙光、浪潮信息、科大訊飛上半年股價漲幅均超過100%。

此外，公募基金上半年凈買入金額在11到20位之間的多家公司，其股價也出現(xiàn)較大漲幅， 中際旭創(chuàng)、新易盛、寒武紀(jì)上半年股價漲幅分別為446.49%、301.26%、244.57%。

上半年大放異彩的AI行情能否持續(xù)？銀華基金知名基金經(jīng)理李曉星在中報中表示，AI產(chǎn)業(yè)在突破“ 技術(shù)奇點(diǎn)”后，將進(jìn)入新一輪成長周期。但需要關(guān)注的是，AI發(fā)展不會一蹴而就，中間也會有曲折，可能造成板塊后續(xù)波動。

投資機(jī)會上，李曉星認(rèn)為，硬件先行的算力產(chǎn)業(yè)鏈，在業(yè)績兌現(xiàn)上會先于AI應(yīng)用。算力是支撐AI新基礎(chǔ)設(shè)施中的重要生產(chǎn)力，國內(nèi)算力建設(shè) 將在政策扶持下跟進(jìn)。他提示，逢“AI”必漲的第一階段已經(jīng)過去，未來需要更多關(guān)注運(yùn)營數(shù)據(jù)和業(yè)績的兌現(xiàn)。

賣出部分消費(fèi)、新能源個股

從凈賣出情況來看， 公募基金上半年凈賣出金額居前的公司，主要集中在消費(fèi)、新能源、銀行等板塊。

具體來看， 貴州茅臺是公募基金上半年凈賣出金額最多的公司，凈賣出金額達(dá)231.38億元； 中國中免、隆基綠能、山西汾酒、紫光國微、東方財富、比亞迪凈賣出凈額緊隨其后，都超過100億元。此外， 億緯鋰能、萬科A、愛爾眼科、寧波銀行、平安銀行等公司凈賣出金額也居前。

對于消費(fèi)行業(yè)，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金經(jīng)理蕭楠和王元春在半年報中表示，長期看來，具備優(yōu)秀盈利能力和商業(yè)壁壘的獨(dú)特公司最終都能夠穿越周期。

對于新能源行業(yè)，匯豐晉信基金知名基金經(jīng)理陸彬表示，從全球角度看，無論是新能源車還是新能源發(fā)電，整體滲透率仍然不高。而新能源產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)公司基本都在中國，具備較為廣闊的發(fā)展市場。基于較為中性的假設(shè)和估值，結(jié)合對中長期的市場空間和份額判斷，行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司在當(dāng)前時點(diǎn)的隱含回報率已經(jīng)相對較高。

市場估值水平很有吸引力

易方達(dá)基金基金經(jīng)理張坤在半年報中表示， 目前市場的估值水平很有吸引力 。 這樣的估值對短期遇到的困難定價非常充分，但對于長期有利的因素是沒有 反映 的。因此，對于優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長期投資者，目前隱含的復(fù)合回報率相當(dāng)有吸引力。

在具體的投資機(jī)會上，中庚基金基金經(jīng)理丘棟榮關(guān)注三個方面的機(jī)會：估值至低位，業(yè)務(wù)穩(wěn)健但成長屬性強(qiáng)、未來彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技股；估值處于歷史低位的價值股，重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括基本金屬為代表的資源類公司和能源運(yùn)輸公司，大盤價值股中的地產(chǎn)、金融等；低估值且具有成長性的成長股，重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)需求增長為主、供給有競爭優(yōu)勢的高性價比公司，主要行業(yè)包括有色金屬加工、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備與新能源、汽車零部件、輕工、機(jī)械等。

中歐基金基金經(jīng)理葛蘭表示，中長線看好本輪科技創(chuàng)新周期，各個相關(guān)產(chǎn)業(yè)正在以及即將發(fā)生深刻的變化，在硬件創(chuàng)新領(lǐng)域、人工智能等領(lǐng)域都有可挖掘的投資機(jī)會。科技創(chuàng)新大發(fā)展之外，消費(fèi)領(lǐng)域也值得重點(diǎn)關(guān)注。