(馬靜)2日，三未信安正式登陸科創(chuàng)板，開盤即大漲，截至收盤，三未信安報(bào)119.50元/股，上漲51.48%。相對78.89元的發(fā)行價(jià)格，中一簽可賺2.03萬。和投資者一起大賺的還有保薦機(jī)構(gòu)國泰君安，跟投近6000萬元，浮盈3088.60萬元，一天賺了保薦承銷收入的1/3多。

作為科創(chuàng)板的保薦機(jī)構(gòu)和跟投的戰(zhàn)略投資者，券商和投資人利益“綁定”。中新經(jīng)緯對年內(nèi)109只科創(chuàng)板新股的跟投情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，25家券商跟投，僅東海證券、國元證券等5家券商浮虧，浮虧金額最高達(dá)4048.99萬元。不過，跟承銷保薦收入相比，即使浮虧，盈余仍不小。

11月科創(chuàng)板無新股破發(fā)

(資料圖片)

科創(chuàng)板在設(shè)立初就建立了券商跟投制度，要求保薦券商或其另類投資子公司拿出真金白銀來參與IPO公司的戰(zhàn)略配售，跟投比例為IPO數(shù)量的2%-5%，鎖定期2年。借助跟投制度讓保薦機(jī)構(gòu)與二級(jí)市場投資者實(shí)現(xiàn)利益捆綁，以打破部分券商“只薦不保”。

今年7月，新股頻頻破發(fā)一度引發(fā)各方關(guān)注，不少投資者選擇棄購，保薦券商只能“含淚”余股包銷，浮虧頻現(xiàn)。目前隨著市場行情震蕩向好以及新股定價(jià)改善，券商跟投收益也發(fā)生了變化。

11月，科創(chuàng)板共迎來5只新股上市，無一破發(fā)。而隨著11月A股行情以上漲收官，參與跟投的5家券商們也均錄得正收益，按最新收盤價(jià)計(jì)算，跟投浮盈總計(jì)6937.57萬元。其中表現(xiàn)最為突出的是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司有研硅，保薦券商中信證券跟投錄得浮盈3681.13萬元。

位于其后的是方正證券，跟投甬矽電子浮盈1965.60萬元；申萬宏源跟投的賽恩斯，浮盈982.64萬元。長江證券和國元證券各自跟投的公司浮盈則剛過百萬元。

年內(nèi)40家科創(chuàng)板公司讓跟投券商浮虧

拉長期限來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)計(jì)算，截至12月2日，科創(chuàng)板今年以來共有109家公司上市，共有25家券商跟投，參與戰(zhàn)略配售總計(jì)投入了75.59億元，根據(jù)最新的收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)浮盈25.09億元。

其中，40家科創(chuàng)板公司讓跟投券商浮虧，其中單筆浮虧規(guī)模前三的是翱捷科技-U、邁威生物-U、萬潤新能。萬潤新能的跟投券商為東海證券，浮虧4048.99萬元，邁威生物-U和翱捷科技-U的跟投浮虧規(guī)模分別為5373.56萬元、7854.01萬元，均被海通證券“包攬”。

在69家讓跟投券商浮盈的科創(chuàng)板公司中，晶科能源、昱能科技、聯(lián)影醫(yī)療、拓荊科技-U、華秦科技這5家公司均讓跟投券商錄得了上億元浮盈。其中，中信建投單筆浮盈規(guī)模最高，投入了2億元參與晶科能源配售，斬獲了4.36億元浮盈收益。中信證券和中金公司都押中了聯(lián)影醫(yī)療，均跟投了2.20億元，收獲了1.53億元的浮盈。

有15家科創(chuàng)板公司給券商帶來的跟投浮盈甚至超過了承銷保薦費(fèi)用，包括晶科能源、昱能科技、麒麟信安、中復(fù)神鷹、路維光電、拓荊科技-U、振華風(fēng)光、星環(huán)科技-U、龍芯中科、必易微、賽恩斯等。

年內(nèi)科創(chuàng)板跟投有八成券商浮盈

從券商的整體跟投情況看，跟投浮動(dòng)總收益錄得正值的券商約占八成。截至12月2日，中信建投跟投浮盈6.41億元、中信證券浮盈5.53億元、東方證券浮盈2.97億元、中金公司浮盈2.80億元。

不同券商保薦項(xiàng)目數(shù)量有所不同，可以對單個(gè)公司股價(jià)下跌引起的浮虧進(jìn)行“對沖”。不過，對比浮盈規(guī)模看，保薦項(xiàng)目多，也不代表浮盈的可能性就大。109家科創(chuàng)板公司中，有20家為中信證券保薦，居于其后的分別是海通證券(17家)、中金公司(14家)、中信建投(12家)。但海通證券的浮盈規(guī)模在25家跟投券商中位居第13位，浮盈3793.82萬元。東方證券保薦項(xiàng)目有2個(gè)，但浮盈規(guī)模排名第3，涉及的科創(chuàng)板公司為德邦科技和昱能科技。

有5家券商跟投產(chǎn)生浮虧，分別是南京證券(-537.84萬元)、興業(yè)證券(-590.58萬元)、長城證券(-812.08萬元)、國元證券(-1746.11萬元)、東海證券(-4048.99萬元)。

券商跟投浮虧收益遠(yuǎn)低于承銷保薦收入

值得關(guān)注的是，若跟承銷保薦費(fèi)用相對比，跟投產(chǎn)生的浮虧收益“不值一提”。當(dāng)前產(chǎn)生浮虧收益的共有40只個(gè)股，浮虧總規(guī)模約6.08億元，戰(zhàn)略配售共投入了23.88億元，承銷保薦費(fèi)用共38.83億元，這說明跟投券商的IPO項(xiàng)目承銷保薦收入要遠(yuǎn)高于跟投投入和虧損。

就單個(gè)券商而言，浮虧的5家券商中，粗略按照“保薦費(fèi)用-浮虧-戰(zhàn)略配售投入=項(xiàng)目收益”公式計(jì)算，南京證券IPO項(xiàng)目收益為2905.66萬元，興業(yè)證券為757.51萬元，長城證券為1588.62萬元，國元證券為5178.82萬元，東海證券為4373.87萬元，對比浮虧金額，仍有盈余。

不過，也有特例，申萬宏源承銷保薦費(fèi)用共計(jì)1.48億元，但跟投費(fèi)用為2.23億元，且僅浮盈337.69萬元。具體來看，讓申萬宏源“倒貼”的緣由，一是科創(chuàng)板公司信科移動(dòng)-U讓其跟投浮虧1107.44 萬元，二是申萬宏源的承銷保薦費(fèi)用相對其他券商較低，且遠(yuǎn)低于其戰(zhàn)略配售的投入金額。

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