近日，因財務顧問業務涉嫌違法違規，海通證券(600837.SH、6837.HK)被立案調查。

被立案調查，源于海通證券六年前的一單保薦項目。2015年4月，奧瑞德借殼西南藥業上市，海通證券在此次重大資產重組中擔任獨立財務顧問。上市后不久，奧瑞德業績大變臉，不僅連年虧損，存在資金占用、關聯交易未披露等違規行為，且此后還被查出十份財務報表存在虛假記載。

2019年，海通證券在該項目中的四名主辦人因存在違規行為，被上交所予以監管關注。

事實上，今年上半年業績已經重回行業第二的海通證券，年內罰單不斷。雖然業績提升，但市場對于其業務合規性的質疑依舊不斷。

截至目前，海通證券正在保薦、不包括還在輔導備案的IPO項目多達62家。如果被坐實業務違法違規，其現存的保薦項目也將受到波及。

而在被立案調查的一周前，海通證券宣布重要人士變動，公司董事、合規與風險管理委員會主任委員和總經理瞿秋平因工作變動原因辭職。

受被立案調查消息影響，9月9日開盤后海通證券股價逼近跌停，市值單日蒸發超150億。

保薦項目奧瑞德上市不久業績造假

9月8日，海通證券公布，因公司在開展西南藥業(現“奧瑞德”)財務顧問業務的持續督導工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規，中國證監會決定對公司進行立案并調查相關情況。

受此消息影響，9月9日開盤后海通證券A股股價一度逼近跌停，收跌8.41%，報12.52元/股，總市值1636億元，單日蒸發超150億。

記者注意到，2015年4月份，奧瑞德借殼西南藥業上市，海通證券正是在此次重大資產重組中擔任獨立財務顧問。

但在借殼上市的第三年，還處于業績承諾期的奧瑞德突然業績變臉，盈利能力大幅削弱。數據顯示，2015年至2017年，奧瑞德分別實現營業收入11.51億元、13.14億元、11.84億元，凈利潤3.01億元、3.26億元、-0.24億元。

彼時，奧瑞德原股東曾做出業績承諾，即奧瑞德2015年至2017年累計實現的凈利潤不低于12.2億元。而從完成情況來看，奧瑞德雖然超額完成2015年和2016年業績承諾，但2015年至2017年三年業績承諾累計僅完成64%，業績未能達標。

2018年至2020年，奧瑞德分別實現營業收入11.2億元、7.3億元、5.2億元，凈利潤-17.41億元、0.67億元、-6.85億元，扣除非經常性損益后的凈利潤分別為-33億元、-3.55億元、-7.57億元。

在此期間，奧瑞德更是曝出多項違規問題，2018年6月被證監會立案調查，公司股票簡稱也被實施了退市風險警示。

根據監管部門出具的行政處罰決定書，奧瑞德在2016年上半年至2018年三季度出具的十份財務報表均存在虛假記載，且2017年未及時披露且未在相關定期報告中披露關聯方資金占用及關聯交易，未及時披露且未在相關定期報告中披露對外擔保及訴訟、未在年度報告中披露關聯方提供擔保的關聯交易的情況。

但2018年海通證券對奧瑞德出具的2017年持續督導意見卻顯示一切都正常，海通證券在意見中指出“2017年度，奧瑞德整體經營情況正常”。

2019年，因在奧瑞德重大資產重組擔任財務顧問項目主辦人時存在違規行為，海通證券四名項目主辦人被上交所予以監管關注。

今年頻收罰單評級被降至BBB級

今年以來，雖然在資本市場持續深化改革的背景下業績繼續增長，但海通證券因多項業務違規問題領受罰單不斷，其經營合規性備受市場質疑。

5月初，證監會官網連發兩份針對海通證券的處罰公告，涉及海通證券及其四名保薦代表人。具體事由為方正電機于2021年1月11日報送的定增申請文件中，發行預案披露的認購對象卓越汽車有限公司的間接股東中車城市交通有限公司股權結構，與發行保薦工作報告載明的中車城市交通有限公司股權結構不一致。同樣，在星光農機申請非公開發行股票的文件中，也存在類似的信息不一致問題。

針對上述兩案，證監會決定，對海通證券及4名保薦代表人采取出具警示函的行政監管措施。

一周后，因存在營業部經營管理混亂、內部控制不完善等問題，證監會江蘇證監局對海通證券南通人民中路證券營業部采取責令改正措施的決定。

7月23日證監會公布2021年證券公司分類結果，海通證券由去年最高的AA級，直接降至B類級別中的BBB級，為唯一一家評級跌至B類的頭部券商。

更早之前，今年3月份，證監會對海通證券、海通資管在開展投資顧問、私募資產管理業務過程中未審慎經營、未有效控制和防范風險、合規風控管理缺失等違規行為下發行政監管措施事先告知書，這與公司涉及的“永煤債”事件不無關系。

作為我國最早成立的證券公司之一，多年來海通證券營業收入和凈利潤穩居行業老二，但近年來有些不穩定。

2020年，海通證券實現營業收入382.20億元，同比增長9.64%;凈利潤108.75億元，同比增長14.20%。海通證券營收規模僅次于券商一哥中信證券，但增速退居行業第三十八位，而凈利潤規模位居行業第三，增速為行業第三十五位。

今年上半年，海通證券實現營業收入234.71億元，同比增長31.95%;凈利潤81.7億元，同比增長49%，營收和凈利再次回到行業第二的位置。

據海通證券介紹，今年上半年，公司共完成35個股權融資項目發行上市，期末IPO、再融資的在審及待發項目數量分別為53家與22家。報告期內，公司實現投資銀行業務凈收入25.25億元，同比增長48.43%，其中財務顧問業務收入1.79億元，與上年同期基本持平。

相關數據顯示，目前海通證券正在保薦、不包括還在輔導備案的IPO項目多達62家。此番被證監會立案調查，若公司因違法違規遭受處罰，其現存的保薦項目也將受到波及。

值得一提的是，就在宣布被立案調查的一周前，海通證券披露重要人事變動，瞿秋平因工作變動原因，于2021年9月2日卸任董事、合規與風險管理委員會主任委員和總經理職務。