坐擁龐大零售客群，郵儲銀行(601658.SH、1658.HK)以鮮明的零售特色繼續維持高速增長。

中報顯示，今年上半年，郵儲銀行實現營業收入1734.61億元，同比增長10.03%;歸屬于銀行股東的凈利潤471.14億元，同比增長14.88%。

當前市場利率下行趨勢延續，上半年郵儲銀行凈利息收益率同比收窄0.1個百分點。但在財富管理轉型驅動下，郵儲銀行實現手續費及傭金凈收入178.80億元，同比增長56.44%。強勢增長的中間業務收入，成為郵儲銀行“大象起舞”的重要推動力。

長江商報記者注意到，作為唯一一家定位于零售銀行的國有大行，郵儲銀行擁有近4萬個網點、超6億個人客戶，使得其在商業銀行近年來紛紛重點發力的財富管理領域具備獨特的資源優勢。

上半年，郵儲銀行服務個人客戶6.44億戶，管理個人客戶資產(AUM)13.41萬億元，較上年末增加8812.24億元。

不過，上半年郵儲銀行的個人貸款資產質量出現波動。截至今年6月末，郵儲銀行全行不良貸款率0.83%，較上年末微升0.01個百分點。其中，個人不良貸款余額增加，不良貸款率1.11%，較上年末上升0.17個百分點。

上半年凈利潤471億增長14.88%

國有行今年首份半年報出爐。

8月22日晚間，郵儲銀行發布半年報。今年上半年，郵儲銀行實現營業收入1734.61億元，同比增長10.03%;歸屬于銀行股東的凈利潤471.14億元，同比增長14.88%。

作為最年輕的國有大行，雖然資產規模在六大行中并不高，但近年來郵儲銀行的業績增速在國有行中一直保持領先水平，展現了較強的發展韌性。

長江商報記者注意到，2019年，郵儲銀行順利在滬市主板上市，國有大行A股集結完畢。回A首年，郵儲銀行實現營業收入2768.09億元，同比增長6.06%;凈利潤609.33億元，同比增長16.48%。

疫情暴發后，郵儲銀行的業績增速受到影響，2020年該行實現營業收入2862.02億元、凈利潤641.99億元，同比增長3.39%、5.36%。次年，隨著經濟復蘇，郵儲銀行營業收入和凈利潤分別為3187.62億元、761.7億元，增速回升至11.38%、18.65%，成為2021年唯一一家營收增速超過10%的國有大行，且其歸母凈利潤增速在六大行中也是最高。

值得關注的是，當前市場利率保持下行形勢，郵儲銀行在落實減費讓利政策的同時也面臨穩息差的壓力。今年上半年，郵儲銀行的凈利差和凈利息收益率分別為2.24%、2.27%，同比減少0.07、0.1個百分點。

報告期內，郵儲銀行實現利息凈收入1371.17億元，同比增長3.8%。今年6月末，郵儲銀行客戶貸款總額6.99萬億元，逼近7萬億大關，較上年末增長8.32%;存款總額12.12萬億元，較上年末增長6.77%。

不過，郵儲銀行著力提升中收貢獻，以高速增長的中間業務收入驅動業績。今年上半年，郵儲銀行實現手續費及傭金凈收入178.80億元，同比增長56.44%。

其中，隨著財富管理轉型升級的推進，代理保險等業務收入實現快速增長，上半年郵儲銀行代理業務手續費收入117.33億元，同比增長19.07%。同時，由于凈值型產品規模增加，以及推進凈值型產品轉型一次性因素帶動，該行理財業務手續費收入54.16億元，同比增長155.23%。此外，郵儲銀行大力發展債券承銷、銀團貸款、資產證券化、并購貸款等業務，投資銀行業務收入手續費收入11.72億元，同比增長38.37%。

零售業務收入占72%個貸不良率提升

中收強勢增長，與郵儲銀行推進“一流大型零售銀行”的建設不無關系。

長江商報記者注意到，作為唯一一家定位于零售銀行的國有大行，郵儲銀行擁有近4萬個網點、超6億個人客戶，使得其在商業銀行近年來紛紛重點發力的財富管理領域具備獨特的資源優勢。

中報顯示，今年上半年，郵儲銀行個人銀行業務收入同比增長13.26%，占營業收入的71.95%，同比提升2.05個百分點。個人存款10.69萬億元，較上年末增加6481.38億元;個人貸款3.95萬億元，較上年末增加1960.76億元。

上半年，郵儲銀行服務個人客戶6.44億戶，VIP客戶4624.80萬戶，較上年末增長8.49%，財富客戶406.02萬戶，較上年末增長13.98%;管理個人客戶資產(AUM)13.41萬億元，較上年末增加8812.24億元。

而在普惠金融方面，截至今年6月末，郵儲銀行普惠型小微企業貸款余額突破1萬億元，達到1.09萬億元，有貸款余額戶數179.73萬戶;涉農貸款余額1.72萬億元，較上年末增加1042.64億元，余額占客戶貸款總額的比例約為四分之一，占比居國有大行前列。個人小額貸款余額1.08萬億元，較上年末增加1631.45億元。

不過，長江商報記者同時也注意到，上半年郵儲銀行的個人貸款不良率抬升。截至今年6月末，郵儲銀行全行不良貸款率0.83%，較上年末微升0.01個百分點;關注類貸款占比0.51%，較上年末上升0.04個百分點;逾期貸款率0.91%，較上年末上升0.02個百分點;撥備覆蓋率409.25%，較上年末下降9.36個百分點。

報告期末，郵儲銀行個人不良貸款余額437.54億元，較上年末增加85.30億元，不良貸款率1.11%，較上年末上升0.17個百分點。公司不良貸款余額141.34億元，較上年末下降33.17億元，不良貸款率0.56%，較上年末下降0.22個百分點。

中報披露后，8月23日開盤郵儲銀行A股盤中跌逾2%，尾盤收跌2.44%，報4.4元/股，依舊處于破發及破凈狀態。

值得一提的是，目前郵儲銀行正處于股價穩定措施實施期。今年6月末，由于股價持續破凈，郵儲銀行曾披露股價穩定方案，由該行控股股東郵政集團出資不少于5000萬元增持該行股份。自2019年12月A股上市后，郵儲銀行多次獲得郵政集團出手護盤。

長江商報記者粗略計算，包括二級市場購入、包攬定增等在內，郵政集團累計已耗資超348億元增持郵儲銀行。(記者徐佳)