凈多頭持倉(cāng)創(chuàng)20周新低，WTI原油開年重挫8%

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作者：齊琦 責(zé)編：鐘強(qiáng)

新年伊始，國(guó)際油價(jià)開局慘淡。

2023年第一個(gè)交易周，WTI原油期貨價(jià)格兩個(gè)交易日下跌近10%，周累計(jì)跌幅8%，截至發(fā)稿報(bào)73.73美元/桶。布倫特原油期貨失守80美元關(guān)口，周累計(jì)跌幅超8%。

CFTC最新公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截至1月3日當(dāng)周，投機(jī)者將WTI原油期貨及期權(quán)凈多頭持倉(cāng)削減30993手至156665手。投機(jī)者所持原油凈多頭頭寸下降29923手合約，至165486手合約，創(chuàng)20周新低。

不過ICE布倫特原油的凈多頭頭寸創(chuàng)最近七周新高，截至1月3日當(dāng)周，投機(jī)者所持ICE布倫特原油凈多頭頭寸增加17753手合約，至161456手；汽油期貨投機(jī)性凈多頭頭寸增加了3714手，至61430手。

供需方面，美國(guó)能源信息署(EIA)周四公布的庫(kù)存報(bào)告顯示，截至12月30日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存增加170萬桶，至4.2065億桶。原油庫(kù)存小幅增加，與市場(chǎng)預(yù)期的120萬桶差異不大。

但汽油庫(kù)存卻出現(xiàn)了大幅下降，EIA數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周汽油庫(kù)存實(shí)際減少34.6萬桶，至2.2266億桶，市場(chǎng)預(yù)估為減少50萬桶；包括柴油和取暖油的餾分油庫(kù)存下降140萬桶，至1.1879億桶，此前市場(chǎng)預(yù)估為減少40萬桶。

海通期貨分析師楊安分析稱，目前從全球范圍來看經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)，需求能否持續(xù)回暖以及供應(yīng)端的變量都是不確定的。預(yù)計(jì)油價(jià)在2023年一季度保持樂觀，同時(shí)也要注意市場(chǎng)隨時(shí)可能出現(xiàn)的變化。

回顧2022年國(guó)際油價(jià)走勢(shì)，呈現(xiàn)出先漲后跌。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2022年WTI原油期貨年初開盤報(bào)75.69美元/桶，截至年終收于78.91美元/桶，全年累計(jì)上漲4.59%。但盤中最高觸及130美元，相較于最低觸及的70美元，跌幅46%。

上周，WTI原油一度突破80美元/桶，市場(chǎng)情緒回暖明顯，國(guó)際市場(chǎng)投機(jī)多頭開始重新回歸市場(chǎng)，一些機(jī)構(gòu)和投行預(yù)計(jì)2023年油價(jià)將重返100美元/桶。

國(guó)泰君安期貨能源高級(jí)研究員黃柳楠分析稱，當(dāng)前全球原油市場(chǎng)需求增幅放緩，在歷史級(jí)別的通脹壓力面前，流動(dòng)性收緊造成的通縮風(fēng)險(xiǎn)仍存。接下來在通脹的尾聲，商品市場(chǎng)大概率會(huì)反復(fù)進(jìn)行通縮交易，并不斷糾正預(yù)期差，商品價(jià)格面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)。

目前國(guó)內(nèi)原油市場(chǎng)情緒相對(duì)較穩(wěn)，SC原油期貨連續(xù)大跌兩日后反彈，截至發(fā)稿報(bào)收527元/桶。

黃柳楠預(yù)計(jì)，油價(jià)階段性下跌行情延續(xù)，WTI原油、布倫特原油都有可能跌破70美元/桶，SC原油可能跌破500元/桶。但在供應(yīng)偏緊與OPEC+減產(chǎn)格局下，疊加亞太地區(qū)需求回暖、產(chǎn)能不足與季節(jié)性利好，下半年WTI原油、布倫特原油可能超過85美元/桶，預(yù)計(jì)SC原油升至570元/桶以上。