回顧2017大宗商品市場的強勢增長，離不開以下幾點因素：

1、全球經濟增速上升和需求的增加提振了大宗商品價格。致使銅、鋁、鋅等小金屬全年走牛。

2、中國經濟GDP的維穩，加之其三四線城市房地產銷售和投資的快速發展加大了商品市場的需求。

3、伴隨著供給側結構性改革的持續推進和對環境保護工作的空前重視，中國冶金、鋼鐵和采礦業部門大規模壓減剩余產能，并在冬季供暖季大范圍限制產能。造成了鋼鐵、電解鋁、鋁礦石以及煤炭產業總體收縮，產能縮減直接影響供給，這也是2017大宗特別是鋼鐵、黃金、鋁等大幅度上漲得原因。

展望2018大宗商品市場，需要注意以下幾點：

1、全球宏觀經濟動力發生轉變。美聯儲的加息與“川普”的減稅政策無疑凸顯一個重要信息，2018年經濟要比2017年有所提高，對此，這將會是對大宗商品需求提供一定的支撐。

2、中國目前作為全球第二大經濟體和主要大宗商品消費國，中國經濟改革將持續推進。要搶占全球市場份額，其經濟增長的質量和結構調整。會對其到螺紋鋼、小金屬等相關基礎設施建設的商品的需求會有所分化。

中國持續推進供給側結構性改革。加大力度保護環境的政策也將持續影響全球大宗商品市場。那么剩余產能的持續壓縮和環保力度加大將繼續壓低對大宗商品的需求。因此，冶金和鋼鐵企業將面臨挑戰，因此分化在此凸顯。

綜上所述，2018期貨投資機會如下：

1、2018年鐵礦石、煤炭價格將進一步溫和下降。尤其是2018年一季度，在供暖季結束，環保政策將持續壓低煤炭和鐵礦石等需求，對其會利空。

2、基礎金屬方面，對于銅礦而言，銅價可能因為需求減少而溫和下降，但要注意政治的不確定因素。這也會是銅價2018年變化的關鍵。(主要是因為2018年全球主要銅礦產區智利將面臨大規模的薪酬談判)

3、隨著當下人們的消費需求。人工智能、智能穿戴、智能汽車(電動汽車)將成為2018年的投資主題。因此，對其制造電動汽車的電池的材料鋰礦石、石墨的需求將會增大。因此，其價格未來還將持續增長。

4、貴金屬方面，今年黃金走勢不僅受到美聯儲利率政策和美元走勢的影響，同時多次面臨地緣政治風險的沖擊。加之目前“四霸(美國、中國、俄羅斯、歐盟)”爭雄。這一形勢仍將主導2018年黃金市場。在各方將美聯儲加息納入定價、美元持續疲弱形勢下，黃金明年恐開啟慢牛行情。

期貨VS股票

對于2018年股票的投資機會，其實已經在上述期貨里已經凸顯。

1、鐵礦石、煤炭商品走軟。因此煤炭行業至少一季度絕對不是首選。

2、人工智能、電動汽車的需求，那么與之相關的原材料，再加工，充電樁等與之相關的個股必須是首選。(這些筆者會在之后的內參中給出。)

3、國際地緣政治危機，即四國之間的博弈會帶到兩個板塊，一是黃金板塊，大家可以看一下最近的黃金板塊是不是漲得很好，所謂“亂世藏金”就是如此。其次，就是國防軍工板塊，2018世界絕對不會是太平的一年，因此，我國必定會加強國防建設，因此相關個股也可以加入自選股了。