端午假期后的首個交易日，鋰礦板塊全線爆發。

截至6月6日收盤，天賜材料漲停，盛新鋰能、天齊鋰業、寧德時代等漲超5%。機構也大踏步進場，Wind盤后數據顯示，兩機構買入天齊鋰業3.36億元，一機構買入盛新鋰能9139萬元。此外日內加倉超百億的外資也同步搶籌，深股通凈買入雅化集團1.65億元，凈買入盛新鋰能1.31億元。

近期新能源板塊利好因素諸多，板塊回暖明顯。對于板塊反彈的持續性，博時基金權益投資基金經理郭曉林對第一財經記者稱，這主要取決于整體需求恢復的情況，大宗商品通脹和海外加息的利空因素已經在股價中有較多反應，如果未來需求預期能逐漸恢復，當前無論是整體市場還是新能源板塊的估值還能有進一步修復。

鋰價開啟新一輪上漲

受需求回暖提振，近期碳酸鋰價格逐步上行，行業整體采購需求增加。

根據SMM統計，上周國產電池級碳酸鋰現貨價格錄得連續第二周的上漲，截止6月6日，國產電池級碳酸鋰現貨價格報45.4~47.3萬元/噸，均價報46.35萬元/噸，較此前46.15萬元/噸的低點上漲2000元/噸。

銀河證券指出，隨著復工復產，以及國內多地推出新能源汽車刺激政策所帶來的消費預期，下游終端新能源汽車主機廠與零部件有望繼續提升開工率，將帶動產業鏈上游鋰鹽需求的邊際改善。而因前期疫情打斷正常排產與原材料采購備貨的正極材料與電池廠商目前維持著鋰鹽原料的低庫存，在下游新能源汽車需求快速復蘇的預期下鋰電產業鏈整體對鋰鹽的補庫行為或將拉動鋰價新一輪的上漲。

值得一提的是，國內假期期間，阿根廷首設碳酸鋰出口參考價，以防止出口報價過低。具體看來，阿根廷聯邦稅務局公告稱，阿根廷海關已經針對碳酸鋰出口設定每公斤53美元的參考價，即5.3萬美元/噸。

阿根廷是世界上碳酸鋰的主要生產國之一，也是鹽湖提鋰的出口大國，2 021年碳酸鋰出口量超2.72萬噸。

據國泰君安證券分析， 阿根廷政府設定最低出口鋰價是為了保證內部結算價的市場化，而非固定于此。并推斷如果未來市場行情低迷，鋰市場價格低于5.3萬美金/噸的幅度和時間長度過大，該條例應該會被修改。另外，鋰出口價格底線為5.3萬美金/噸，大概對應40萬元/噸含稅價，說明了阿根廷政府對鋰價高位長期持續性的預期。

新能源板塊回暖

實際上A股新能源板塊今年以來調整幅度明顯，而近期明顯“回血”。

通聯數據Datayes!顯示，新能源板塊2022年1~4月累計回撤超26%，直至5月份，板塊開始回暖，5月初至今上漲約17%。

蜂巢基金分析，近期復工復產、減免購置稅政策、工信部推動新能源車下鄉政策、核酸檢測車增厚利潤等都是推動板塊的利好因素，而部分車企公布的5月銷量仍然強勁，意味著對應產業鏈上游的設備、零部件等也同樣需求旺盛。

不過在郭曉林看來，風險點在于二季度國內新能源汽車供應鏈出現了一些生產中斷的情況，對部分企業的盈利負面影響可能比市場預期更高;其次是上游資源漲價對中下游利潤的影響可能會比預期更大。

此外，從行業層面來看，永贏基金分析稱，前期鋰礦漲價、電動車上調售價，市場確實在擔心漲價可能抑制終端需求。

具體到新能源板塊細分領域來看，郭曉林看好鋰電池中競爭優勢明顯的龍頭企業，雖然中短期受上游原材料價格影響，電池企業的利潤率處于較低水平，但行業中不同梯隊企業的競爭差距已經比較明顯，長期來看隨著材料環節的供給逐漸緩解，電池企業盈利能力會逐步回升，同時龍頭企業會有超額的盈利能力。

山西證券研究報告觀點稱，目前考慮到鋰電池板塊估值處于近年來底部，儲能需求的不斷增加，部分地區開始補貼汽車消費，看好后期鋰電池產業鏈相關公司量價齊升。其中鋰電池產業鏈上游企業、動力電池產業鏈中的隔膜與負極企業都是值得關注的。