在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已紛紛上市的背景下，光學(xué)鏡頭商嘉興中潤(rùn)光學(xué)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中潤(rùn)光學(xué)”)也按捺不住了，要向A股發(fā)起沖擊。近期，上交所官網(wǎng)顯示，中潤(rùn)光學(xué)科創(chuàng)板IPO已經(jīng)獲得受理，公司擬募資4.05億元。值得一提的是，IPO背后，中潤(rùn)光學(xué)超四成營(yíng)收依賴A股公司大華股份。

超四成營(yíng)收來自大華股份

2019-2021年，中潤(rùn)光學(xué)超四成營(yíng)收來自大華股份。

招股書顯示，中潤(rùn)光學(xué)是一家以視覺為核心的精密光學(xué)鏡頭產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)服務(wù)提供商，公司主要產(chǎn)品包括數(shù)字安防鏡頭、無(wú)人機(jī)鏡頭、智能巡檢鏡頭、視訊會(huì)議鏡頭、電影鏡頭等精密光學(xué)鏡頭。

2019-2021年，中潤(rùn)光學(xué)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為2.84億元、3.34億元、3.96億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為2259.57萬(wàn)元、2664.81萬(wàn)元、3595.04萬(wàn)元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為399.15萬(wàn)元、2303.84萬(wàn)元、3215.2萬(wàn)元。

在中潤(rùn)光學(xué)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)的背后，離不開“金主”大華股份的支持。

據(jù)了解，報(bào)告期各期，安防行業(yè)龍頭大華股份均系中潤(rùn)光學(xué)的第一大客戶，中潤(rùn)光學(xué)對(duì)其銷售收入分別約為1.44億元、1.48億元、1.63億元，占比分別為50.75%、44.23%、41.07%，從銷售內(nèi)容來看，2019年銷售鏡頭，2020年、2021年則銷售鏡頭+技術(shù)開發(fā)。

資料顯示，大華股份2008年5月登陸A股市場(chǎng)，公司為安防行業(yè)龍頭，2018-2021年在全球安防行業(yè)均排名第二位。

相比之下，中潤(rùn)光學(xué)對(duì)其他大客戶銷售收入占比則較低，其中，2019-2021年公司第二大客戶均為華為，銷售內(nèi)容也是鏡頭+技術(shù)開發(fā)，銷售金額分別約為2997.85萬(wàn)元、2415.98萬(wàn)元、2547.57萬(wàn)元，占比分別為10.55%、7.23%、6.43%。

報(bào)告期內(nèi)，中潤(rùn)光學(xué)第三、第四、第五大客戶則變動(dòng)較大。獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對(duì)北京商報(bào)記者表示，營(yíng)收過度依賴單一企業(yè)會(huì)存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，若大客戶經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)不利情況，也會(huì)進(jìn)一步影響到公司業(yè)績(jī)。

針對(duì)第一大客戶大華股份的銷售額占比較高一事，中潤(rùn)光學(xué)方面相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，主要原因在于公司成立至今立足于安防市場(chǎng)深耕細(xì)作，下游安防行業(yè)集中度較高，大華股份為行業(yè)龍頭之一，與其建立良好穩(wěn)定的合作關(guān)系具備一定合理性且利于公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。“公司處在業(yè)務(wù)開拓發(fā)展期，隨著機(jī)器視覺鏡頭及其他新興鏡頭產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)及銷售，以及客戶資源的不斷拓展，大華股份銷售額占比呈下降趨勢(shì)。公司也在拓展新市場(chǎng)、開發(fā)新客戶，逐步擴(kuò)大自身銷售范圍并拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。”中潤(rùn)光學(xué)相關(guān)負(fù)責(zé)人如是說。

擬首發(fā)募資4.05億元

此次謀求科創(chuàng)板上市，中潤(rùn)光學(xué)擬募資4.05億元。

具體來看，中潤(rùn)光學(xué)共有三個(gè)募投項(xiàng)目，包括高端光學(xué)鏡頭智能制造項(xiàng)目、高端光學(xué)鏡頭研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，分別擬投入募資2.69億元、5629.24萬(wàn)元、8000萬(wàn)元。

不難看出，高端光學(xué)鏡頭智能制造項(xiàng)目擬投入募資最多。據(jù)中潤(rùn)光學(xué)介紹，該項(xiàng)目目標(biāo)通過裝修高標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)廠房、引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備及配套設(shè)施、招聘相關(guān)人員，提高現(xiàn)有數(shù)字安防鏡頭、機(jī)器視覺鏡頭、其他新興鏡頭的產(chǎn)能，項(xiàng)目建設(shè)期為36個(gè)月。

另外，中潤(rùn)光學(xué)指出，上述項(xiàng)目主要營(yíng)業(yè)收入來源于光學(xué)鏡頭產(chǎn)品銷售，預(yù)計(jì)完全投產(chǎn)后可年產(chǎn)420萬(wàn)顆光學(xué)鏡頭，新增營(yíng)業(yè)收入2.52億元/年。中潤(rùn)光學(xué)方面相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)北京商報(bào)記者表示，高端光學(xué)鏡頭智能制造項(xiàng)目將提高現(xiàn)有數(shù)字安防鏡頭、機(jī)器視覺鏡頭、其他新興鏡頭的產(chǎn)能，促進(jìn)公司技術(shù)升級(jí)和業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

在招股書中，中潤(rùn)光學(xué)共給出了聯(lián)合光電、宇瞳光學(xué)、福光股份、力鼎光電四家A股可比上市公司，與上述公司相比，中潤(rùn)光學(xué)的資本布局已明顯掉隊(duì)。

經(jīng)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)，聯(lián)合光電、福光股份、宇瞳光學(xué)、力鼎光電四家公司分別在2017年、2019年、2019年、2020年登陸A股市場(chǎng)。

從盈利能力來看，四家公司也均在中潤(rùn)光學(xué)之上，2021年宇瞳光學(xué)、力鼎光電、聯(lián)合光電、福光股份實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為2.43億元、1.46億元、0.74億元、0.45億元。

截至招股書簽署日，中潤(rùn)光學(xué)控股股東、實(shí)控人為張平華，其直接持有中潤(rùn)光學(xué)2456.1042萬(wàn)股股份，占公司總股本的比例為37.2137%;此外，張平華還擔(dān)任中潤(rùn)光學(xué)股東嘉興尚通的執(zhí)行事務(wù)合伙人，其通過嘉興尚通控制公司8.0146%的股份，因此，張平華合計(jì)控制中潤(rùn)光學(xué)45.2283%的股份。

履歷顯示，張平華1975年4月出生，獲得工商管理碩士學(xué)位，曾任職于日本東芝公司，2022年4月至今任中潤(rùn)光學(xué)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。(記者 馬換換)