近兩年主動(dòng)權(quán)益基金成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，也是各大基金公司上報(bào)新產(chǎn)品的主力軍。近日一款封閉期長(zhǎng)達(dá)10年的混合基金上報(bào)，引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

基金君從證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，華夏基金公司在6月14日上報(bào)華夏遠(yuǎn)見(jiàn)未來(lái)10年封閉運(yùn)作混合型證券投資基金的募集申請(qǐng)。

從基金行業(yè)20多年歷史來(lái)看，這是行業(yè)內(nèi)首次出現(xiàn)10年封閉運(yùn)作的混合基金。不少業(yè)內(nèi)人士點(diǎn)評(píng)，上報(bào)封閉期長(zhǎng)達(dá)10年的混合基金，此舉或旨在踐行長(zhǎng)期投資理念，也是長(zhǎng)期看好A股市場(chǎng)未來(lái)前景的表現(xiàn)，有望讓普通投資者通過(guò)這款公募基金分享未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)首只

10年封閉運(yùn)作混合基金上報(bào)

近兩年價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念逐漸為市場(chǎng)重視，基金公司積極布局包括定開(kāi)型或帶有“持有期”的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品，這類產(chǎn)品也一度成為市場(chǎng)“標(biāo)配”。

不過(guò)此類基金此前的“封閉期”多為1年或者3年，而就在6月14日，華夏基金公司在6月14日上報(bào)華夏遠(yuǎn)見(jiàn)未來(lái)10年封閉運(yùn)作混合型證券投資基金的募集申請(qǐng)。從基金名稱中可以了解，該基金的封閉期長(zhǎng)達(dá)10年，這也是基金行業(yè)第一次出現(xiàn)10年封閉運(yùn)作的混合基金。

從過(guò)往發(fā)行的基金來(lái)看，包括定期開(kāi)放、封閉式、或是帶有“持有期”的混合基金比較常見(jiàn)的是設(shè)置3個(gè)月和6個(gè)月的開(kāi)放周期。近兩年，逐漸出現(xiàn)了封閉期偏長(zhǎng)期的品種，比如1年、2年、3年定開(kāi)基金，今年更出現(xiàn)了多只封閉5年期的基金品種。但是10年品種依舊非常罕見(jiàn)，只有少數(shù)債券型產(chǎn)品封閉期超過(guò)80個(gè)月。

對(duì)于這一產(chǎn)品，基金君從業(yè)內(nèi)了解到，該基金是華夏銀行定制的偏股混合類產(chǎn)品，為推動(dòng)長(zhǎng)期投資理念，10年是華夏銀行要求的封閉期限。而華夏基金也看準(zhǔn)A股市場(chǎng)未來(lái)前景、踐行長(zhǎng)期投資理念，因此“一拍即合”布局這一產(chǎn)品。

一位基金公司產(chǎn)品部人士表示，目前封閉期超過(guò)10年的基金非常少見(jiàn)。此前老封閉式基金有54只，封閉期通常在10年、15年。若封閉期較長(zhǎng)，渠道針對(duì)普通投資者的銷售難度比較高，他預(yù)計(jì)渠道發(fā)行難度不小。

不過(guò)，這類基金對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可強(qiáng)制中長(zhǎng)期持有，有助于淡化擇時(shí)和短期市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的影響，一定程度上避免追漲殺跌，提升盈利體驗(yàn)；對(duì)基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，能夠更從容地進(jìn)行投資布局，對(duì)于銀行渠道來(lái)說(shuō)，也可能從長(zhǎng)期持有過(guò)程中讓投資者獲得較好的投資體驗(yàn)。

(資料圖片僅供參考)

踐行長(zhǎng)期投資

實(shí)際上，4月26日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，其中針對(duì)“長(zhǎng)期投資”提出不少要求。

如提出：“引導(dǎo)頭部機(jī)構(gòu)切實(shí)發(fā)揮引領(lǐng)表率作用，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，努力做難而正確的事，成為“受人尊敬、讓人信服”的行業(yè)領(lǐng)跑者”、“引導(dǎo)基金管理人堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，采取有效監(jiān)管措施限制“風(fēng)格漂移”、“高換手率”等博取短線交易收益的行為，切實(shí)發(fā)揮資本市場(chǎng)“穩(wěn)定器”和“壓艙石”的功能作用”等。

還有“督促銷售機(jī)構(gòu)持續(xù)完善內(nèi)部考核激勵(lì)機(jī)制，切實(shí)改變‘重首發(fā)、輕持營(yíng)’的現(xiàn)象，嚴(yán)禁短期激勵(lì)行為，加大對(duì)基金定投等長(zhǎng)期投資行為的激勵(lì)安排，將銷售保有規(guī)模、投資者長(zhǎng)期收益納入考核指標(biāo)體系”、“推動(dòng)基金管理人加大人力、資本、研究等資源投入，加強(qiáng)多資產(chǎn)配置和投研能力建設(shè)，切實(shí)提高中長(zhǎng)期資金服務(wù)水平”等。

今年5月，監(jiān)管下發(fā)的名為“優(yōu)化公募基金注冊(cè)機(jī)制、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”的機(jī)構(gòu)監(jiān)管通報(bào)中也提到，對(duì)服務(wù)投資者能力強(qiáng)，投資者基金產(chǎn)品持有期限較長(zhǎng)、主動(dòng)采取優(yōu)化費(fèi)率設(shè)計(jì)讓利投資者等方式切實(shí)提高投資者獲得感的基金管理人采取創(chuàng)新產(chǎn)品或業(yè)務(wù)優(yōu)先試點(diǎn)等鼓勵(lì)性措施，同時(shí)鼓勵(lì)基金管理人守正創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)具有封閉鎖定期產(chǎn)品。

目前或是行業(yè)各大基金公司踐行長(zhǎng)期投資理念的過(guò)程，業(yè)內(nèi)首只10年封閉運(yùn)作混合基金或正是這一理念的實(shí)踐。

值得一提的是，進(jìn)入2022年，A股市場(chǎng)震蕩大跌，但從過(guò)去20多年的公募基金業(yè)績(jī)來(lái)看，經(jīng)歷了牛熊轉(zhuǎn)換的考驗(yàn)后，顯著跑贏大盤，顯示了專業(yè)投資能力，也說(shuō)明了長(zhǎng)期投資的必要性。因此，面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，更應(yīng)該踐行長(zhǎng)期投資，不能被短期的市場(chǎng)噪音影響，應(yīng)該把眼光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期前景可觀。