交銀理財日前公布旗下一理財產品在下一個投資周期的業績比較基準，與該產品上一投資周期相比，業績比較基準有所下降。

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記者統計發現，8月以來，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財、中原理財等多個理財產品管理人發布下調部分理財產品業績比較基準的公告，下調幅度10到50個基點不等。

業內人士認為，近期權益市場波動以及資金利率下行是導致管理人調整產品業績比較基準的主要原因，但業績比較基準對產品最終收益影響不大，理財產品的穩健風格整體未變。

扎堆下調業績比較基準

8月31日，交銀理財發布《穩享固收精選3個月定開2021001理財產品業績比較基準公告》，將該產品在2022年9月7日至12月6日投資周期的業績比較基準調整為2.60%-3.60%，此前該產品業績比較基準為2.80%-4.00%。

記者統計發現，8月以來，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財等多個理財產品管理人發布公告，下調部分理財產品業績比較基準，其中不乏固收類理財產品，下調幅度10到50個基點不等。

例如，光大理財8月30日發布公告顯示，根據當前市場利率情況，該公司固定收益類產品陽光金添利月開4號將于自9月6日起調整產品業績比較基準至2.1-3.8%。相較于上一期，該產品業績比較基準的下限下調了20個基點。

此外，記者梳理發現，在本輪調整中，部分理財產品業績比較基準的波動區間明顯擴大。

招銀理財日前將“招睿金鼎九個月定開10號固定收益類理財計劃”第3個投資周期（從2022年8月19日-2023年5月19日）的業績比較基準調整為2.90%-4.60%，而該產品上一個投資周期的業績比較基準為3.85%。由此可見，該產品業績比較基準的浮動區間加大，且區間下限與此前相比下調了95BP。

利率下行等因素導致

招商銀行北京地區某理財經理告訴記者，業績比較基準是理財產品管理人基于過往投資經驗及對產品存續期投資市場波動的預判而對產品所設定的投資目標，是預估收益。

“由于市場行情、利率情況、風險情況處于不斷變化之中，因此業績比較基準也會基于管理人對后市的預判做出相應調整。同時，業績比較基準并不代表產品的未來表現和實際收益，也不是一種收益承諾。 ” 該理財經理說 。

整體而言，權益市場波動加大以及資金利率下行是導致銀行理財收益率變化的主要原因。多家銀行和理財子公司也在產品公告中提及，“根據目前市場利率變動及資金運作情況”調整業績比較基準。

根據融360數字科技研究院監測數據，2022年7月人民幣凈值型理財產品平均業績比較基準為4.02%，環比下降2個BP，同比下降14個BP。對此，融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，銀行理財產品業績比較基準下降主要有兩方面原因：一是市場流動性寬松，高收益優質資產難尋；二是今年股市震蕩導致部分理財產品凈值下跌，投資者出現賬面浮虧。

某股份行零售銀行部產品業務經理表示，今年以來，在流動性合理充裕的導向下，資金利率持續下行，債券收益率有所降低，而理財產品的底層資產多為債券，從而導致部分理財產品收益率欠佳，理財業績不達標的情況時有發生。

對聲譽風險的控制，也是銀行調整業績比較基準的原因之一。業內人士認為，理財產品業績基準的下調可相對降低投資者的收益預期，從而金融機構可減少被投訴的可能。

調整幅度較小

某國有行理財公司的相關產品經理向記者表示，理財產品管理人下調業績比較基準是對未來收益的重估，是對當前市場環境以及未來市場走勢預判的修正，對產品的最終收益率影響不大。

同時，他還強調，管理人調整產品業績比較基準可以讓產品的業績表現更加透明，投資者可及時調整心理預期，并靈活調整產品配置策略，使收益最大化。

此外，記者發現，部分銀行理財公司在下調產品業績比較基準的同時，還相應下調了產品費率。例如，交銀理財管理的“穩享固收精選3個月定開2021001”理財產品將于2022年9月7日起對固定管理費率給予階段性優惠，從每年0.20%下調為0.15%。

某股份行零售銀行部相關負責人表示：“部分理財產品的業績比較基準下調幅度基本可控，多數產品都是0.2個百分點以內的小幅調整，固收類理財產品的穩健風格整體未變。 ”