“千萬不要熬夜，熬夜不光傷身體，還傷錢包。”11月9日早上，有幣圈投資者這樣感嘆到。

對于大部分剛從睡夢中醒來的打工人來說，昨夜風平浪靜；但對于幣圈人而言，昨夜的加密貨幣市場可謂是“腥風血雨”。

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昨夜，加密貨幣市場在短暫上漲后幾乎全線暴跌——市值最大的比特幣和以太坊跌幅都接近20%；FTT 更是直接崩盤，一小時內跌幅超過30%，24小時內跌超70%……

大跌之下，不少加密投資者的財富急劇縮水。而那些昨晚熬夜加杠桿做合約的加密投資者，賬戶里的資產更是在瞬間灰飛煙滅。

據coinglass數據，截止11月9日11時，過去24小時內全網共有41.48萬人爆倉，爆倉總金額為9.04億美元，約合人民幣65億元。其中最大的一筆爆倉金額為670.44萬美元。

昨夜幣圈發生了什么？BTC、FTT等加密貨幣為何突然暴跌？鳳凰網《風暴眼》了解到，昨夜幣圈“腥風血雨”的背后，是兩大加密貨幣巨頭幣安和FTX之間“戰火”的持續發酵。

幣圈大跌背后，發生了什么？

幣安創始人趙長鵬（CZ）的一條推特，開啟了昨夜加密貨幣市場跌宕起伏的行情。

11月9日凌晨，趙長鵬突然在社交平臺宣布，擬收購競爭對手FTX。他在推文中表示：“今天下午（美國當地時間11月8日），FTX因流動性出現嚴重緊縮向我們尋求幫助。為了保護用戶，我們簽署了一份不具約束力的意向書，幣安打算完全收購（FTX）。我們將在未來幾天對這件事進行完整的調查。”

“有很多內容要涵蓋，并且需要一些時間。這是一個高度動態的情況，我們正在實時對其進行評估。幣安有權隨時退出交易。隨著事態的發展，我們預計未來幾天FTT的價格將大幅波動。”趙長鵬補充說。

與此同時，FTX創始人Sam Bankman-Fried（SBF）也在社交媒體上稱：“事情已經圓滿結束，FTX的第一個投資者，同時也是最后一個（均為 Binance）。我們已經與幣安達成了戰略交易協議（正等待進行盡職調查）。”

這也意味著，世界上最大的兩個加密貨幣交易所之間持續數日的“戰爭”，即將塵埃落定。

市場也對這一利好消息做出了反映，BNB 一度上漲至 398 美元，1 小時最高漲幅超 20%；FTT 從 14.5 美元一度反彈至 21.2 美元，最高漲幅 46%；BTC、ETH 也回到了 20000、1500 等關口上方。

然而，就在一切朝著理想的方向發展時，一則“收購或因反壟斷受阻”的傳言，使得行情急轉直下。

阿姆斯特丹大學專門研究區塊鏈和反壟斷問題的副教授 Thibault Schrepel 在 CZ 的推文下寫道：“以后在發推之前請先檢查這是否符合反壟斷法，如果這條推文出現在即將到來的反壟斷訴訟中，我不會感到驚訝。”

Thibault 解釋稱，在美國，《謝爾曼法》等反壟斷法禁止直接競爭者采取行動保護彼此，而 CZ 卻在推文中提到“在 FTX 面臨嚴重的流動性緊縮并尋求幫助后，他已介入保護用戶”，這意味著存在非法協議，美國法律或將適用于這一事件，因為該交易會影響整個公司，包括其美國業務。

與此同時，美國商品期貨交易委員會（CFTC）發言人 Steven Adamske 也表示，CFTC 正在關注 FTX 事件動態，但目前任何監管問題都未明確。

“收購”成了不確定事件，市場再次恐慌。BTC 一度跌破 17000 美元，ETH 也一度跌破 1300 美元。由于在收購公告中親口承認 FTX 存在流動性緊縮情況，FTT 更是直接崩盤，最低一度跌至 2.5 美元，24小時內跌幅超過70%。

加密巨頭，公開“對戰”

事實上，在雙方公布“收購”的消息之前，幣安和FTX之間的“戰火”已經持續數日。

整個事件最早的起因可以追溯至11月2日，加密貨幣新聞網站CoinDesk披露了一份關于量化加密貨幣基金公司Alameda Research的報告，暗指Alamada將陷入破產危機，FTX將陷入流動性危機。

報告里稱，在Alameda的資產負債表中，FTT為其最大單一資產，約持有1.4億枚，與FTT相關資產為58億美元，占其凈資產的 88%，同時1.4億枚占FTT兩億枚流通量的70%。

鳳凰網《風暴眼》了解到，Alameda Research 和 FTX 之間聯系非常緊密，兩者的的創始人都是SBF。Alameda是FTX最早期也是最重要的做市商，向FTX提供了大量流動性。

盡管SBF在今年5月就宣布退出Alameda基金的管理，表示要專注于FTX發展，但市場普遍認為Alameda和FTX的業務勾連仍在繼續。

CoinDesk的報道，使得業內對Alameda和FTX的資金關系以及財務狀況開始有所懷疑，并擔憂FTX可能出現的流動性危機是否成為幣圈的“雷曼危機”。

但鑒于SBF雄厚的資產實力，市場也僅僅是增加了對FTX和alameda的討論，并未現大的恐慌和震蕩。而幣安和趙長鵬此時也還只是一個圍觀者的角色。

直到11月5日，幣安（Binance）的聯合創始人何一在推特上表示：幣安不給無抵押貸款，不參與交易，不瞎買公司，不瞎花錢贊助，20%FTX的股權已經賣出，抬頭做人，低頭做事。

隨后，Alameda Research聯席CEO Caroline Ellison在推特上回應稱，CoinDesk披露的資產負債表僅為公司資產的一部分，另有超過100億美金的資產沒有反映，并稱已經歸還了大部分的貸款。

但沒想到，11月6日趙長鵬也親自下場，并祭出大招——拋售FTT。趙長鵬在推特上發文：擔心FTT會發生Luna那樣瞬間崩潰的狀況，未來幾個月內將拋售賬面上所有的FTT，此前轉入幣安賬戶的2300萬枚FTT僅為退出FTX股權后獲得的一部分。

受此影響，FTT 短線快速下行，一度跌至 21.4 美元。不過在當時，包括 BTC 和 ETH 在內的其他主流加密貨幣并未受到太大影響。

Alameda坐不住了，立刻表示愿意花22美元/幣的價格購買幣安所有要拋售的FTT，但對于FTX是否真的能拿出5.8億美元回購代幣，不少人都表示懷疑。至此，FTX和幣安的大戰已經步入了白熱化狀態。

但Alameda 的“托底”并未能打消投資者對于FTX的擔憂。隨著市場對 FTX 整體流動性擔憂的加劇，大量用戶開始瘋狂地從 FTX 提現。而面對突然到來的擠兌，很快就出現了 FTX 提款延緩等不良信號，這似乎佐證了市場對于該交易所流動性存在缺口的質疑。

11 月 8 日 11:00 左右，持續堆積、發酵的恐慌情緒最終迎來了爆發，FTT 在跌破 22 美元關口之后快速跳水，一度跌至 15 美元附近。

這一次，大盤也開始轉向弱勢，BTC 跌破 20000 美元關口，ETH 跌破 1500 美元關口，更多山寨幣也都出現了兩位數的跌幅，SOL、BIT 等與 FTX 存在牽涉的項目跌幅更是超過了 20%，以 FTT 為主要抵押資產之一的穩定幣 MIM 也出現了脫錨跡象。

11月9日凌晨，隨著趙長鵬和SBF同時公布“幣安收購FTX”的消息，市場對于FTX流動性危機的擔憂打消，加密貨幣市場迎來短暫的上漲行情。但不久便被“反壟斷”的傳聞打破，加密貨幣市場開始全線暴跌。

“華人首富”打敗“幣圈央媽”

盡管幣安對FTX的收購可能還面臨變數，但在這場“華人首富”和“幣圈央媽”的對決中，趙長鵬無疑取得了最終的勝利。

事實上，在11月6日公開“撕破臉之前，幣安和FTX之間的“權力的游戲”早已開始。

2017年，趙長鵬創建了幣安，并憑借現貨交易迅速站穩腳跟，成為數一數二的頭部加密貨幣交易所。截至目前，幣安已經成為全球最大的加密貨幣交易所。

去年年底，趙長鵬也憑借941億美元（約合6348億元人民幣）身家榮登華人首富，同時也躋身世界十大富豪，揚名全球。

相較于幣安，FTX屬于加密貨幣賽道的新玩家。FTX的創始人SBF(全名Sam Bankman-Fried) 可以說是幣圈無人不知、無人不曉的人物。有人將他和以太坊創始人Vitalik，幣安創始人趙長鵬CZ，波場創始人孫宇晨（Justin Sun）合稱為幣圈“四大天王”。

不過，SBF最為著名的還是“幣圈央媽”的稱號。今年夏天，在幣圈遭遇Terra（LUNA）與UST 史詩級崩盤后，SBF出資收購了數家陷入危機的加密貨幣交易所，一度被賦予了“幣圈央媽”的稱號。

2017年，SBF從著名對沖基金Jane Street辭職投身幣圈，最早做的是日本和美國比特幣套利交易。隨后創立了上文中提到的量化加密貨幣基金Alameda Research，專注于加密資產做市和初創加密資產公司風險投資。

2019年5月，SBF創立了加密貨幣交易所FTX，幣安是其最早的投資者之一。2019年12月20日，幣安宣布對FTX進行戰略投資，使后者的估值在短短時間內達到了10億美元。除此之外，幣安還長期持有FTT，以幫助FTX生態的持續發展。

由此，FTX獲得了巨額投資，在SBF的帶領下得以迅速發展壯大，而幣安則希望借此在衍生品交易市場占據一席之地。兩者可以說是雙贏的態勢，雙方也度過了一段“蜜月期”。

不過，FTX的成長速度實在驚人，很快便躋身全球前五大加密貨幣交易所之列，這也引起了幣安的警覺——如果放任FTX發展下去，自己的地位可能受到威脅。

隨后在2021年7月FTX的B輪融資（估值漲至180億美元）期間，幣安宣布從中撤資。到了2022年，FTX已經成為交易量排名第二的加密貨幣交易所。盡管幣安的交易量仍是FTX的10倍，但FTX的潛力也不容小覷。

事實上，FTX也逐漸有了挑戰幣安的“野心”。據媒體報道，SBF希望借助“政治力量”，通過“監管”的的手段來打壓幣安在美國的發展。據悉，目前SBF是整個美國政治運動的最大捐助者之一，已經為美國民主黨競選捐款達到3920萬美元，排名第5。

此前，有政治力量幫助也被視為FTX以及SBF的重要亮點之一。不過，也有人認為SBF的政治捐贈和對幣安以及其他競爭對手的打壓毫無關系。

但不少業內人士認為，幣安此次選擇與FTX開戰，源頭正是不久前SBF推動的加密監管法案，其中有針對幣安的打壓。實際上，趙長鵬曾在推特上也“指責”SBF試圖借助政治力量來打壓競爭對手的行為。

11月7日，他在推特上表示：“清算FTT只是后期退出的風險管理，也是吸取了此前LUNA的教訓。Binance以前支持過，但離婚后不會假裝相愛。我們不反對任何人，但不會支持那些在背后游說反對其他行業參與者的人。”

在11月2日FTX被曝出可能出現流動性危機后，幣安也敏銳地抓住了這次徹底擊倒對手的機會。從毫無預料的突然拋售FTT到施加輿論壓力，再到最后宣布收購FTX，整個過程不過一周時間，可謂“快、準、狠”。

隨著FTT價格的暴跌以及FTX交易所的擠兌危機，連續兩年登上福布斯全球富豪榜的SBF，凈資產也大幅縮水。彭博終端在11月8日更新了SBF凈資產的估計，從前一天的160億美元降至9.91億美元，1天內下跌93%。

誰也沒想到幾個月前還屢屢出手救助其它企業、被稱為“幣圈央媽”的SBF，在趙長鵬面前竟然如此不堪一擊。而此前還是幣圈第二大交易所的FTX，不僅突然身陷流動性危機、搖搖欲墜，還迅速被主要競爭對手收購。這個結局，恐怕誰也沒有預料到。

加密市場的“風暴”過去了嗎？

盡管幣安和FTX都已經宣布了收購的消息，但加密貨幣市場的“風暴”似乎仍未過去。

11月9日，比特幣、以太坊等主流加密貨幣繼續下跌。比特幣在短暫上漲后又重新跌破18000美元，以太坊更是跌破1200美元關口。

BitMEX 創始人 Arthur Hayes 的表示：“FTX 就是加密貨幣世界的雷曼，目前市場還未見底，比特幣 17500 美元的價格尚有風險。”

不過，雖然整個加密市場因為FTX的流動性危機損失慘重，但該事件似乎也并非全都是負面影響。FTX的遭遇使得各大加密貨幣交易所開始自我反思，并主動披露自身資產儲備情況。

趙長鵬發推表示，從此次FTX事件中可以得到兩個教訓：1.不要使用自己創建的代幣作為抵押品。2.如果你經營加密貨幣業務，請不要借貸。不要有效地使用資本。要保證大量的儲備金。幣安從未使用BNB作為抵押品，也從未承擔過債務。

此外，趙長鵬還表示，加密交易所不應該像銀行一樣實行部分儲備金制度，所有加密交易所應公開儲備金證明。而幣安很快就會開始做儲備金證明，保持充分的透明度。

隨后 OKX 交易所也公布計劃在未來 30 天內發布儲備金證明；另一加密貨幣交易所Bitget也稱將公布儲備金證明。

不過，對于加密貨幣市場的“否定”聲音也仍然存在。有不少“反對”加密貨幣的人士表示：“FTX事件更加說明了加密市場的虛偽性和脆弱性。”

《黑天鵝》作者Taleb今早發推嘲諷了整個事件，表示“加密資產圈里不存在什么流動性危機——流動性危機只發生在那些具有穩固內在價值的金融資產上，而這只不過是一場危機罷了。”

而幣安對FTX的收購最終能否順利進行，目前看來似乎也未能完全確定。據Bitcoin Magazine報道，美國商品期貨交易委員會(CFTC)發言人Steven Adamske表示，正在關注這一情況，但“目前任何監管問題都不清楚”。

如果幣安對FTX的收購最終流產，那么加密市場無疑將再次迎來一次“雷曼危機”。