十月以來，醫(yī)療板塊漲幅在前，面對這波上漲，有很多以往不熟悉的醫(yī)藥基金經(jīng)理走出來，比如融通萬民遠、中銀證券白冰洋、安信池陳森等。

然而，很多人熟悉的還是葛蘭、趙蓓。

【資料圖】

畢竟她們二人是管理規(guī)模最大的兩位“醫(yī)藥女神”，葛蘭的2只醫(yī)藥基金更是達到731億。

那么，問題來了，

若選擇醫(yī)藥基金經(jīng)理，葛蘭、趙蓓是否還能夠買入？

我覺得最好不要在這兩人中選，規(guī)模太大了，細分行業(yè)的投資越來越卷，船大不好調(diào)頭。

但是，如果非得選，我認為 趙蓓比葛蘭更適合一些。

以兩人各自規(guī)模最大的產(chǎn)品中歐醫(yī)療健康、工銀前沿醫(yī)療為例。

在醫(yī)藥大漲的2019年、2020年，兩只基金收益不分伯仲。

真正拉開差距的是在醫(yī)藥行業(yè)遇到調(diào)整的時候，也就是2021年。

看最大回撤，二人大同小異，工銀前沿醫(yī)療低點，也有40%的回撤。

可最終收益上，兩只基金相差有15個點。

底層的原因在于兩人的風格。

葛蘭的選股邏輯是 自下而上，先依仗專業(yè)度把握個股，然后結(jié)合宏觀政策選出自己的投資組合。

趙蓓則是 自上而下判斷與自下而上選股相結(jié)合的策略，分析不同子行業(yè)或子領域的產(chǎn)業(yè)趨勢變化，再在看好的子行業(yè)中配置精選個股。

中歐醫(yī)療健康在2019年前換手率挺高，而在2019年后換手率逐漸下降，最新一期甚至連20%都不到。

工銀前沿醫(yī)療的換手率最近一期雖然也低，但相較于以往還算正常。

在持股上，葛蘭的“含茅量”更大，機構(gòu)抱團個股。

最好還是多認識點醫(yī)藥的基金經(jīng)理，不要局限于葛蘭、趙蓓。