11月16日，中國期貨業協會發布了2021年度全國期貨市場交易者狀況調查報告。報告對受調查交易者的基本情況、期貨交易資產配置、期貨交易行為、對期貨市場的認識和交易者服務等方面進行分析。

報告顯示，個人交易者中，年收入在10萬元以上、受過高等教育的中年男性占比較多，交易資金多在50萬元以下，且八成交易者炒股。他們傾向流動性好、了解程度高的商品期貨，九成是中短線交易，八成交易者設置了止損點。

機構交易者中，民營企業占比較高，交易資金多在2000萬元以下，多持有股票、銀行理財產品、存款等其他金融資產。參與有色金屬期貨、能源化工期貨、農產品期貨等商品期貨整體占比更高，金融期貨占比較小，超六成交易者參與過期權交易。

(資料圖片僅供參考)

相關人士表示，此調查報告為“精準監管、精準保護、精準服務”提供了決策基礎，為促進期貨行業管理和發展提供了參考。

中年男性交易者占比多

報告顯示，個人交易者基本畫像為：年收入在10萬元以上、受過高等交易的中年男性占比較多，交易資金多在50萬元以下，且八成交易者炒股。大部分個人交易者的收入來源主要為工資和勞務報酬、生產經營所得、利息等金融性資產收入，較為穩定。對比國家統計局發布的2021年全國平均工資，大部分個人交易者稅后年收入高于全國平均水平。

機構交易者基本畫像為：83%的機構交易者為民營企業，產業企業合計占比68.0%，其中貿易企業占比39.4%，生產企業占比28.6%。交易資金多在2000萬元以下，多持有股票、銀行理財產品、存款等其他金融資產。

商品期貨受青睞

從期貨交易品種來看，受調查個人交易者在選擇期貨產品類型時更青睞市場流動性好、了解程度比較高的品種。同時，交易手續費低、保證金比例小、期現貨結合較好也是重要參考因素。從參與的期貨行業領域來看，受調查個人交易者最青睞的前三類期貨品種為：農產品期貨、能源和化工期貨、金屬期貨，選擇的比例分別為73.3%、67.7%、59.5%，均為商品期貨。金融期貨中，國債期貨和股指期貨的選擇比例分別是10.5%和18.0%。

機構交易者同樣傾向于商品期貨，排名前三的是有色金屬期貨、能源化工期貨、農產品期貨，分別占比53.6%、52.0%、50.1%；金融期貨中，股指期貨占比26.6%，國債期貨占比17.4%，外匯期貨占比4.1%。

個人交易者短線操作多

機構交易者更傾向中線或波段交易

從期貨交易行為畫像來看，個人交易者九成中短線交易，八成交易者設置了止損點。52.7%的交易者選擇“短線交易”（日內或不超過1周）；38.4%的交易者選擇“中線或波段交易“（1周-1月）。

超五成機構交易者是為了套期保值，更傾向于中線或波段交易，近六成實現預期目的。從機構交易者使用期貨和衍生品進行風險管理時想要對沖的風險領域來看，有75.5%的機構交易者想要對沖商品現貨價格風險，主要依靠公司投資或業務部門制定交易方案。有83.5%的機構交易者表示有較為完善的期貨和衍生品風控制度和風控流程，75.0%的機構交易者表示有獨立的風控團隊或專職人員。

對期貨市場的認識和交易者服務方面，個人交易者和機構交易者觀點趨同。半數以上交易者認為期貨價格發現功能最能體現在大宗商品和生產資料市場。多數交易者完全接受高收益意味著高風險理念；交易者最為了解的金融衍生品風險案例居前的為中行原油寶事件、青山倫鎳事件、中航油事件。

交易者希望期貨公司能夠在加強信息推送、交易軟件等方面提升服務質量，視頻類、圖文類交易者教育產品形式最受歡迎。

促進期貨行業管理和發展

據了解，本次調查中，中國期貨業協會通過會員機構向已開戶的個人交易者、機構交易者（含產業交易者、金融機構交易者）發放問卷，共收到回復6034份，其中個人交易者5351份，機構交易者683份。

據中國期貨業協會數據，2021年中國境內期貨期權市場成交量75.1億手（單邊，下同），成交額581.3萬億元，連續三年大幅增長。全球期貨期權市場成交625.8億手，中國期貨期權市場成交量占全球期貨期權市場總成交量的12%。

業內人士表示，隨著期貨和衍生品市場逐漸壯大，為準確把握期貨和衍生品市場交易者結構和行為變化的全貌和新趨勢，通過收集來自期貨交易者詳實有效的數據信息，為“精準監管、精準保護、精準服務”提供了決策基礎，為促進期貨行業管理和發展提供了參考。（本文圖片及資料來源于全國期貨市場交易者狀況調查報告）