【資料圖】

圖片來源：圖蟲創意

藍鯨TMT頻道12月12日訊，元成股份發布公告稱，收購硅密（常州）電子設備有限公司（以下簡稱硅密電子）現有股東51%股權，以硅密電子評估基準日股東權益的總評估值為基準，經友好協商后確定本次交易的股權轉讓款約為1.13億元。

公告顯示，本次收購股權資金來源為元成股份自籌資金，計劃為元成股份自有資金和銀行并購貸款，預計自有資金須支付40%，銀行并購貸款須支付60%，并購款項分四期支付分別為5786萬元、981萬元、1744萬元和2834萬元,并購款項伴隨標的公司業績增長支付壓力逐期降低。

硅密電子主要從事半導體濕法槽式清洗設備的研發、設計、生產和銷售，產品主要有半導體集成電路濕法清洗設備濕法刻蝕設備、半導體材料濕法清洗設備、石英爐管清洗設備、高純石英件清洗設備、半導體先進封裝濕法設備等。

公告顯示，半導體清洗貫穿半導體全產業鏈，占半導體設備份額的5%。隨著晶圓制程工藝的復雜化，未來清洗機的使用次數會逐步提升，清洗機的占比整線的比例未來有望提高至10%，清洗設備也是目前比較容易率先實現全面國產化的一個方向。

從硅密電子的客戶來看，大客戶包括有研硅、士蘭微、中晶科技等等，21年硅密電子前五大客戶占比85.32%，其中有研硅占比58%；2022年前三季前五大客戶占比79.24%，其中有研硅占比16.54%。硅密電子前五大客戶占比集中度略有下降，對單個客戶的依賴度也有所下降。

2021年硅密電子營收2677.45萬元，同比增長175.06%，凈利潤538.2萬元，同比增長374.35%，均實現大幅增長，據悉濕法設備的銷售收入大幅提升帶動了業績的提升，且凈利潤的增速大于營收的增速。該公司預計2022-2024年的凈利潤分別為991.7萬元、1406.3萬元、2170.2萬元，同比增幅分別為84.26%、41.81%、54.32%，四年凈利潤復合增長率59.2%。結合半導體國產替代的趨勢以及硅密電子的在手訂單，從收益法的角度去估值比較合理。收益法下硅密電子估值為2.23億元，按三年業績承諾期平均凈利潤為1700萬元，計算市盈率為13.12倍，相比與同行業處于較低水平。

關于本次交易的目的，元成股份表示，未來中國半導體行業有望迎來國產替代與成長的黃金時期，通過收購硅密電子，也將充分受益于半導體行業的發展，抓住半導體清洗設備國產替代等歷史性機遇，實現新業務的突破，探索培育第二增長曲線。