中信證券近期發布研報指出，2023年中國經濟將突出重圍、迎難而上，預期GDP實現5%左右合理增長。隨著政策預期、人民幣匯率、經濟基本面三大拐點漸次出現，2023年A股將逐步聚力上行，延續已開啟的中期全面修復趨勢，進入二季度后上行動能更強，其中外資和私募是全年增量資金的主要來源。

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分析師指出，A股行情可分為兩個階段，第一階段由政策驅動，并已在途中，配置上建議聚焦精準防控、地產產業鏈和全球流動性拐點三條主線；第二階段行情由業績驅動，風格更偏成長，配置上建議重點關注“四大安全”。

并且，中國經濟2023年將突出重圍，A股盈利增速下半年也將迎來拐點，預計2023年A股盈利同比增速將從2022年的3%回升至10%。在2023年經濟和盈利整體弱復蘇的假設下，預計2023年工業/消費/TMT/醫藥/大金融盈利增速分別為10.5%/8.0%/26.7%/32.0%/5.9%，TMT和醫藥成為邊際上盈利增量最大的板塊。

TMT細分信創：操作系統/網絡安全/金融信息化/醫療信息化業績彈性最佳

中信建投陳果在1月18日發布的研報中表示，在TMT方向上，計算機雖受政策支持但業績尚未見到實質性改善。展望23年，多板塊在政策刺激、需求回暖及低基數下將迎來改善，行業配置優先聚焦“盈利周期反轉”計算機等方向。

陳果認為，進一步以當前Wind一致預期看細分子版塊22-23年盈利變化：在高景氣加速or困境反轉（23年預測累計利潤增速>30%且環比22年上行）中，可關注信創（操作系統/網絡安全/金融信息化/醫療信息化）等。

民生證券呂偉等人在2022年11月15日發布的研報中表示，操作系統是信創的最核心細分環節之一，Centos停服等事件更體現國產操作系統發展的緊迫性和必然性?！岸蟆眻蟾鎻娬{“健全新型舉國體制，強化國家戰略科技力量，提升國家創新體系整體效能，形成具有全球競爭力的開放創新生態?！痹谛艅摦a業推進大趨勢下，操作系統國產化有望不斷加速，重點關注中國軟件、軟通動力、創意信息、拓維信息等行業領軍企業。

西南證券王湘杰等人在2022年12月22日發布的研報中表示，網絡安全關乎國家、社會、政治安全，是信息時代守護者。我國網絡安全建設支出持續增長，5G安全、物聯網安全、云安全等領域極具發展潛力。網絡安全產業迎來爆發期，主要標的為奇安信、深信服、信安世紀、安恒信息、永信至誠、信安世紀。

券商研報指出，基于金融信創有望進入全面推廣階段的判斷，金融IT行業將迎來高景氣發展。金融IT行業內公司加強和國內各類信創廠商開展合作，從目前進度來看，恒生電子、金證股份、宇信科技、長亮科技、頂點軟件、神州信息等多家公司均已基本實現產品的國產適配測試和落地。具體詳見數字人民幣+信創等多重催化！金融IT行業蓄勢待發，受益上市公司梳理

國泰君安在2022年12月21日發布的研報中表示，2023年，信創、醫療信息化為代表的行業將迎來政策+自身需求的雙驅動，加之各公司已邁入控費周期，業績有望迎來反轉。開啟向上通道。疫情管控政策進一步優化，政府已開始大力鼓勵互聯網醫療、家庭醫生等服務；同時，醫療新基建也在加速推進。重點推薦標的：金山辦公、太極股份、海量數據、東方通、衛寧健康、達實智能、創業慧康、嘉和美康。

醫藥硬科技、中藥、消費復蘇、創新藥引領2023年醫藥行業成長 消費復蘇首選眼科

海通證券余文心近期發表觀點，在2023年醫藥的投資主線上面，看好4個快復蘇行業，分別為醫藥硬科技，中藥、消費復蘇、創新藥。醫藥硬科技醫療器械可分為耗材和設備公司。消費端復蘇，包括眼科、口腔、醫美。分析師認為，消費復蘇首選眼科，醫美牙科復蘇會偏后。

陳果表示，醫藥行業中創新藥、中藥、醫療耗材領域業績為中低景氣但有所回升（23 年預期利潤增速<30%但環比22年回升）；CXO領域23年為中低景氣。

隨著防疫政策逐步優化，線下消費場景迎來復蘇，同時此前受疫情影響而擠壓的醫療需求也逐漸釋放。申萬宏源認為，2023年“金眼”有望回歸，行業迎來復蘇，長期利好眼科醫療服務行業。在眼科醫療服務有布局業務的上市公司為：愛爾眼科、華廈眼科、普瑞眼科等。詳情請見醫療消費中復蘇彈性最強！眼科賽道迎政策利好，產業鏈上市公司梳理